quinta-feira, 30 de dezembro de 2010

Riscando um gráfico para fazer elocubrações

Férias com chuva resulta em assistir toneladas de séries e documentários na TV e muitas internetices. E nesses passeios internéticos, vez por outra me divirto olhando gráficos. Especialmente quando as coisas parecem ir bem.

Dia 2 de dezembro lancei a hipótese de uma reversão na PETR4, já que via fundos ascendentes. Mas faltava romper um triângulo, já que os topos eram descendentes também. O rompimento veio aí nos útimos 4 pregões, em uma série bem bonitinha de altas. Vamos ao gráfico:


Bom, ao meu ver já dá para traçar um canal de alta bem claro, que está aí em azul. O último pregão inclusive fura esse canal para cima, mas a figura tem uma carinha de reversão danada. Se reverter nos próximos pregões não seria um desastre, desde que se mantenha acima da resistência rompida recentemente. 

O desafio é vencer as próximas resistências, lá nos 27,60 e quase 28. Talvez uma quedinha para aliviar indicadores e tomar uma forcinha possa ser uma boa idéia.

quarta-feira, 29 de dezembro de 2010

Não é só o Novato que anda parado!

Vejo na minha lista de blogs aqui do Novato na Bolsa que vários dos blogs de investidores que eu acompanho também estão com atualização bem mais lenta que o costume. Por que será?

No meu caso, é reflexo da compra da PETR4 com cláusula de lock-up, que me impede de vender ou alugar as posições que tenho. E para o restante do pessoal? O final do ano não é época de operar? Ou são as festas que não dão vontade de fazer análises e elocubrações a respeito do mercado?

Venceram os touros

Resolvida, ao menos momentaneamente, a disputa do post anterior. Venceram os touros, e a PETR4 passou a resistência dos 26,30 reais com alguma folga. Dois dias de boa alta a colocaram no patamar dos 27 reais, e agora a batalha será para vencer os 27,60, próxima resistência significativa.

De minha parte, é bom ver a posição comprada de volta ao lucro. Até 24 de setembro ainda falta muito tempo e muita coisa pode acontecer, mas se a gente puder sair dessa faixa de congestão e subir com vontade até lá, eu gostaria muito.

quinta-feira, 23 de dezembro de 2010

Analistas, quem vence essa?

Internetando à toa em meio as férias, fui dar uma olhada no gráfico recente da PETR4, para ter uma noção mais clara de como andam as coisas.


Desenhei umas linhas aí que formaram uma espécie de cunha, em que os fundos são ascendentes e os topos descendentes. Para onde aponta uma situação dessas? Olhando por baixo se tem a impressão de que estamos iniciando uma alta, mas olhando por cima a tendência é de baixa. Indecisão total, incerteza absoluta?

Tempos de mudança

Ando ausente porque estou mudando de casa, de cidade, e até de estado. Saí de Niterói e estou em Vitória/ES, terra que eu gosto muito, e onde vou trabalhar daqui para a frente.

Sobre os mercados e tais, não vejo qualquer mudança significativa. Na Petrobras não houve a tal reversão que eu pensei ver na postagem anterior, mas pelo menos a ação parou de cair. Parece estar flutuando em um canal horizontal razoavelmente estreito, que vai dos 25 aos 26 e alguma coisa. A Bovespa também não parece estar indo a lugar algum, depois de mais uma vez bater perto do TH e retornar. Se bem que não retornou tanto quanto eu esperava.

Fim do ano já está aí na nossa porta, Natal é amanhã de noite (pelo menos a parte que as crianças gostam), estamos em tempos de comemorações e planejamento para o ano que entra. Vem aí resoluções de mudança que dificilmente duram mais que uma semana, mas a gente faz todo ano, de qualquer jeito.

quinta-feira, 2 de dezembro de 2010

Reversão?

Faz tempo que não escrevo aqui, é verdade.

E é fato que esse lock-up que me foi imposto por conta da compra de PETR4 na Oferta Pública em condições especiais para empregados tirou meu apetite por notícias da bolsa. Não posso fazer nada, nem entrar nem sair, nada, então fico só assistindo.

Há um lado bom nisso. Pode cair que tampouco me afeta. Há tanto tempo para recuperar que realmente não importa o que acontece agora. Aliás, quando bateu nos 72 mil pontos me deu uma baita sensação de "exuberância irracional", e praticamente desejei uma bela correção de rumos.

Mas fico pensando uma coisa. No movimento de alta que levou a Bovespa de volta a mais de 70 mil pontos, algumas blue-chips não colaboraram em igual medida - foi o caso da PETR4, mas me parece que também da GGBR e da USIM5, só para citar algumas. Agora, se cair, será que estas vão junto também, despencando dessa altura baixinha que estão para as profundezas de 2008, início de 2009?

Bom, e para justificar o título do post, será que a PETR4 engatou uma simpática reversão? Dei uma olhada rápida em um gráfico anual, e vi algumas coisinhas positivas. Além da trajetória ascendente recente, tem um fundo um pouquinho mais alto que o anterior, por exemplo.

sexta-feira, 12 de novembro de 2010

Despencation na PETR4?

Vi agora ao final da tarde que a PETR4 caiu mais de 3% só hoje. Que baita queda, hein?

Quando eu estava começando nessas coisas, lá em 2007, achava que uma divulgação de resultados com forte lucro era motivo de forte alta. Bullshit! O que importa é não é o número em si, o valor específico de lucro que a empresa obteve, mas muito mais a relação com as expectativas que o mercado tinha a respeito.

Daí produzir-se essa proeza de um lucro trimestral de 8,5 bilhões acabar por ser uma notícia negativa.

Colaboraram para o fato a queda nos preços do petróleo e incertezas quanto a taxa de juros chinesa. Mas se fosse só isso a intensidade da queda da PETR4 não seria tão forte, de modo que a questão das expectativas me parece mais significativa.

terça-feira, 9 de novembro de 2010

Olhando a PETR4

Gráfico semanal da PETR4, janela de um ano, com canais de longo e médio prazo traçados, e média exponencial de 52 semanas em verde.

Olhando assim, quem tem vontade de entrar? Tendência de baixa nos dois canais e na média. Com um bom tanto de boa vontade até se vê uma tendência de alta de curto prazo nas últimas 3 semanas, mas nem rompeu canal ou resistência significativa ainda.

Só que, eu aqui olhando de fora e sem poder operar, acho essa uma hora muito boa de entrar nisso. Papel de qualidade e com boas perspectivas de futuro operando abaixo da média de longo prazo, é quase sempre uma bela oportunidade para quem tem tempo e paciência de esperar.


Outros podem preferir entrar na VALE5, que está dando cabeçada na resistência, operando próximo do topo histórico. Eu mesmo já fiz isso e nem faz muito tempo. Comprei apostando em um rompimento (e me dei mal...).

Essa é uma questão que acho muito interessante de toda essa coisa de investir em ações. Dependendo das razões que você coleta, alternativas completamente opostas são viabilizadas. Para quem opera no curto prazo, seguindo o que apontam os gráficos, faz sentido entrar na barca da VALE5 e ver se navega mais um tanto rio acima. Já para quem tenta seguir aquelas máximas de livros de investimentos, entrar na PETR4 é que faria mais sentido. "Venda quando parece a todos hora de comprar, compre quando parece a todos hora de vender". Ou em outras palavras, "compre más notícias, venda otimismo".

quinta-feira, 28 de outubro de 2010

Das vantagens de olhar de fora

A impossibilidade de operar traz uma súbita clareza de pensamentos. As análises parecem mais fáceis, as decisões mais óbvias. Tudo resultado das emoções ficarem de fora. Por isso sou contra as simulações, o jogo é muito diferente quando se está envolvido até o pescoço com o rico dinheirinho suado.

Questão do dia. Já tentaram sobrepor um gráfico da PETR4 a um da VALE5? Muito interessante o resultado. Andam juntas por muito tempo, com descolamentos aqui e ali, às vezes uma à frente, às vezes a outra. Nos últimos seis meses enfrentaram ambas uma bela trajetória de queda, consistente, duradoura, à qual se seguiu um bom período lateral. Mas aí em meados de setembro uma vira o jogo e sobe, a outra continua em queda. Até que a diferença entre elas se torna quase que o dobro, ou seja, com uma VALE5 se compra 2 PETR4.


No gráfico, a linha em preto é a PETR4, a verde é a VALE5. Desconsiderem os valores na coluna à direita, pois o gráfico (janela de 6 meses) é montado a partir de um suposto "ponto zero". O importante é olhar a trajetória.

Olhando de fora e sem emoções, que oportunidade de apostar para o futuro. Essa diferença uma hora aí vai voltar a números mais próximos. E a troca então terá valido a pena a quem tiver tido a coragem de sair do time que está ganhando hoje de goleada, para entrar no que está perdendo feio.

terça-feira, 19 de outubro de 2010

E agora?

IBOV bateu na resistência do topo e voltou, ou está apenas tomando força para superar? Que vocês acham?

Eu não sei, nem olhei gráficos com muita atenção, mas quem quiser ser conservador vende topo e compra fundo... claro que nunca se sabe onde está o topo ou o fundo de verdade, mas a lenda é essa.

A grande questão é sempre a tomada de decisão em ambiente de extrema incerteza. Tudo pode acontecer. Indicadores apontam para cá ou para lá, mas nada pode dar certeza ou sequer segurança.

quinta-feira, 14 de outubro de 2010

Pertinho do topo histórico!

Navegando acima dos 70 mil pontos, nos aproximamos de maio de 2008, mais de dois anos depois. Será que dessa vez vai passar desse ponto? Não faço a menor idéia. Mas vale dizer que não é a primeira vez que chegamos perto.

A seguir a técnica clássica "venda euforia, compre desespero", ou "venda topos, compre suportes", ou ainda "venda a alta, compre na baixa", está claramente na hora de vender. Não eu, claro, que estou casado com minhas ações por um ano inteiro, mas vocês aí. Alguém se habilita?

Uma questão que está me parecendo interessante é que apesar de estarmos tão próximos ao topo histórico, alguns papéis de alta linhagem estão bem longe de seus topos. É o caso da PETR4, da GGBR4, da GOAU4, da USIM5 e de umas tantas outras. Quais outras será que estão sustentando esse patamar alto na Bovespa, se não são essas grandes?

Aliás, vale dizer que GGBR4 e USIM5 estão num precinho que me parece apetitoso... apenas 21 reais por ação. Os gráficos estão horríveis, tendência de queda claríssima, mas as boas oportunidades raramente parecem boas na hora que aparecem. Só bem depois. De qualquer modo, eu não tenho grana para qualquer outra entrada depois da oferta da Petrobras. Me resta apenas ficar conjecturando de fora.

quarta-feira, 6 de outubro de 2010

Continuando

Após fazer uma compra de grande volume e com cláusula de lock-up, certamente vou ter que passar algum tempo sem operar. Não o ano todo que as ações estarão bloqueadas, mas alguns meses até juntar um capital para voltar à diversão.

Pretendo em algum momento aí à frente separar alguma graninha só para compras especulativas, " just for fun" mesmo. Exercitar alguma anáise técnica, desenvolver feeling, me divertir com isso, em suma. Claro que não será jogar para perder, porque ainda não estou em ponto de poder jogar dinheiro fora, mas também não deverá ser uma operação com alto grau de exigência.

Bom, de qualquer modo, o blog não vai ficar parado. Há muito por aprender e compartilhar nesse tempo, estando operando ou não. Assim que passar um período de atividades mais intensas no meu trabalho pretendo voltar a estudar, tanto AT quanto AF, e discutir um pouco aqui.

sexta-feira, 24 de setembro de 2010

Oferta pública da Petrobras - dados finais da compra

Recebi agora o relatório da corretora com os dados do meu pedido de reserva, e as regras que foram aplicadas no rateio das ações da oferta pública da Petrobras. Pelo que percebi, apenas os empregados tiveram seus pedidos integralmente atendidos, sendo que para todos os demais houve rateio.

Ação: PETR4
Quantidade vendida: 2281
Valor de compra: R$ 26,30
Período do investimento: mínimo de 1 ano, ou até 24/09/2011

Quando eu tiver os valores líquidos do incentvo proposto pela empresa aos empregados, atualizo o valor de compra.

Oferta pública da Petrobras - rateio

Não estava conseguindo encontrar essa informação em lugar algum, então recorri ao 0800 da corretora. Recebi boas notícias, o meu pedido de reserva de ações na Oferta Pública da Petrobras foi integralmente aceito. Me tornarei dono de 2281 ações preferenciais da empresa por pelo menos um ano inteiro.

Gostei do valor atribuído, R$ 26,30. Considerando o plano de incentivo aos empregados, o valor final deve ficar por volta de deliciosos R$ 23,40! Vamos considerar que uma oportunidade dessas não se pode deixar passar.

Quero registrar também que, como empregado da Petrobras, estou cheio de orgulho da empresa. Fizemos a maior capitalização da história do capitalismo mundial, quase duas vezes maior que a 2a colocada, de uma empresa japonesa há 23 anos atrás. Nos tornamos a 2a maior empresa do setor de energia no mundo, atrás apenas da Exxon-Mobil. Não é pouca coisa, pelo contrário, é um feito que vai marcar a história da empresa e do país como um todo.

E vamos em frente, que para a ação chegar no preço que me interessa daqui a um ano ou dois, precisaremos ultrapassar os americanos da Exxon. Eu acho que dá. Posso estar entusiasmado demais, mas acho que dá. Já pensaram aí, o Brasil ter a maior empresa de Petróleo e Energia DO MUNDO???

CSNA3 - Encerro com prejuízo

Hoje era a data limite, não dava para esperar mais. E CSNA3 não estava mostrando que conseguiria ir adiante dos R$ 28,50, então resolvi vender logo. Precisava do dinheiro desta venda para honrar o pedido de reserva na oferta pública da Petrobras.

Assim como a FESA4, essa foi uma jogada que deu errado. Vou ficar devendo um post com melhor análise dos erros cometidos, mas novamente o cerne da questão foi mudar de estratégia no meio do caminho, além de não ter definido com clareza os objetivos a serem alcançados.

Ação: CSNA3
Quantidade vendida: 800
Valor de venda: R$ 28,40
Desvalorização obtida: -2,303%
Período do investimento: desde 22/07/2010

terça-feira, 21 de setembro de 2010

Empate simpático e bem-vindo!

FESA4 deu seguimento hoje à trajetória de alta que já vinha mantendo há alguns (poucos) dias, e ultrapassou meu preço definido de venda. Consegui sair então dessa operação, às vésperas do deadline, praticamente no zero a zero. Não ganhei nem perdi nada.

Claro que em termos de investimento não foi uma boa idéia, porque passei meses com esse papel em carteira e não ganhei nada. Qualquer renda fixa miserável teria sido mais proveitosa. Mas estou feliz que houve essa alta nesses dias que me permitiu sair ileso, pois fazia já um bom tempo que o papel estava passeando abaixo do meu preço de entrada.

Ação: FESA4
Quantidade vendida: 1500
Valor de venda: R$ 12,50
Valorização obtida: 0,308%
Período do investimento: desde 10/03/2010


Agora, se for ler o que eu escrevi do dia que fiz a compra (Aposta especulativa em FESA4), chega a doer o quanto eu mesmo não respeito as estratégias que traço nas entradas. É uma aula perfeita de "Como NÃO atuar na Bolsa de Valores".

segunda-feira, 20 de setembro de 2010

Dead line - 24 de setembro

Esse é o prazo para a venda das minhas ações em carteira, de modo a pagar a reserva que fiz na oferta pública da Petrobras. Estou aqui pensando se vendo antes disso ou nesse dia.

Dei umas olhadas nos gráficos da CSNA3 e da FESA4, mas no meu nível primário não vi nada muito definitivo. FESA4 andou dando uma boa subida, e hoje bateu a cabeça contra uma resistência nos 12,40. Olhando médias recentes, a subida está boa, talvez passe desse ponto amanhã. Essa é minha esperança. Ponto de saída desejado já está mais que identificado com uma ordem de venda VAC.

CSNA3 não parece tão promissora. Hoje começou o dia rateando, mas depois engatou uma boa alta. Não consegui ver nada no gráfico que identificasse uma tendência para os próximos dias.

Fico pensando quando seria melhor cair fora. Acho que no dia 24 mesmo não é uma boa idéia, muitos outros devem estar nessa situação, vai que dá uma enxurrada de ordens de venda? Bom, se for por isso, capaz de todos pensarem a mesma coisa e aí as ordens vão todas juntas na 5a feira.

Na verdade, isso é dúvida de peixe bem pequeno. Os grandes como Soros já fizeram seus movimentos há muito tempo, estão com tudo bem estruturado.

Estou de olho. Dependendo do que me aparecer pela frente, o dedo vai ficar no gatilho de venda.

domingo, 19 de setembro de 2010

Pequena novidade - links para redes sociais

Adicionei hoje uma nova funcionalidade no blog que já vinha encontrando e usando em blogs alheios - botões ao final de cada postagem para o leitor linkar para sua página no facebook, twitter e outras redes sociais.

Como eu mesmo gosto de compartilhar as boas coisas que encontro na internet com meus amigos no facebook e twitter, talvez outros leitores do blog também gostem. E tomara que eu escreva algo que mereça esse compartilhamento!

Ah, vale o registro - o código e o "how-to" para inserir os botões eu consegui no blog SOS VIP! Fica aí meu agradecimento ao Marcelo Souza!

sábado, 18 de setembro de 2010

Para ler muitas vezes

Está neste momento nas recomendações da seção "Minha lista de blogs" uma bela postagem no Blog "Markets by Fact Finder", intitulada Most Important Lesson: Learn How To Avoid Losses. Claro que, sendo aquela seção dinâmica, o link não vai permanecer muito tempo, por isso coloquei ele também aí no texto.

É um daqueles textos que eu preciso ler uma, duas, três vezes seguidas. E depois ler de novo. E vez por outra, voltar a ele. Primoroso ao meu ver. Simples e objetivo, vai direto ao ponto como um soco no queixo ao separar o comportamento e as expectativas dos profissionais em relação a seus trades da dos amadores feito eu.

Não que eu tenha o comportamento exato que ele descreve, mas tampouco estou muito longe. E tenho muito a aprender em termos de proteger meus investimentos de perdas, ou de analisar com mais cuidado as posições e o cenário futuro.

quarta-feira, 15 de setembro de 2010

Fiz a reserva na Oferta Pública da Petrobras

Bom, aproveitei um pedido hoje de um colega de trabalho de mostrar como era o procedimento de reserva das ações da Petrobras na oferta pública e coloquei minha reserva no sistema. E agora não tem como voltar atrás, a tal da reserva é "irrevogável e irretratável", segundo as regras que li no site da Ativa. Fico apenas com a questão  - e se eu não colocar os recursos necessários na conta? A irrevogabilidade se aplicaria com que dinheiro?

Mas está longe da minha intenção voltar atrás nessa decisão. Vou entrar nessa com tudo que acho adequado, 60% do meu capital de investimento. Mais que isso acho demais para deixar preso por um ano inteiro sem nenhuma possibilidade de venda. Tenho visto colegas de trabalho entrando com tudo que podem e mais um pouco, mas eu acho arriscado demais. Não é demais lembrar que mesmo com o incentivo da empresa aos empregados, continua sendo investimento em ações. Embora a perspectiva hoje aponte grande chances de valorização, não há absolutamente nada que impeça o mercado de cair daqui para frente e derrubar não apenas as expectativas como também os preços.

Mas é isso, agora sigo na estratégia de me tornar inteiramente líquido até dia 29 de setembro. Hoje CSNA3 caiu um pouquinho, enquanto FESA4 recuperou um pouco da queda de ontem. No final das contas não avancei quase nada, mas ainda tenho uns dias de esperança. Quem sabe ainda retomo uns troquinhos aí.

Dados da reserva:
Modalidade: Oferta de varejo de ações preferenciais com plano de incentivo para empregados
Valor limite da ação: não definido

segunda-feira, 13 de setembro de 2010

Operação encerrada - SAPR4

Decidido a entrar na oferta pública da Petrobras, tenho que dar um jeito de ficar líquido da melhor forma, pois a grana que hoje está em outras ações precisa ficar disponível até dia 29/setembro.

Comecei a "operação venda" hoje mesmo, vendendo as SAPR4 que tinha. Vendi só esta ação hoje porque era a única operação da minha carteira que estava em lucro. As outras ainda estão no vermelho, e tenho uns dias para ver se a coisa melhora. Não estou tão longe assim dos pontos de entrada que não valha a pena ver para onde a coisa tá indo antes de tomar uma atitude, aiunda mais que hoje o mercado abriu com boa alta.

Detalhes da operação:

Ação: SAPR4
Quantidade vendida: 500
Valor de venda: R$ 2,89
Valorização obtida: 8,26%
Período do investimento: desde 18/03/10 (+/- 6 meses).

Oferta Pública da Petrobras - II

Decidi entrar nessa, definitivamente. Conversei com minha esposa, e chegamos à conclusão de que devemos aproveitar a oportunidade que está se oferecendo, e essa oportunidade é de compra dessas ações. A compra do imóvel vai ter que ser adiada por pelo menos um ano inteiro.

Devo colocar uns 60 mil nessa. O que representa um acréscimo no montante investido em ações, que está em 45 mil reais (nominal, porque na prática está em 42 mil).

Vai ser interessante porque dessa vez não vai ter como a operação não ser de longo prazo. Por todo um ano tudo que vou poder fazer com os papéis é acompanhar seus preços. Tenho a expectativa de que vá ocorrer uma alta bem significativa nesse período, vamos ver se eu estou certo ou não.

quarta-feira, 8 de setembro de 2010

Oferta pública da Petrobras

Essa veio para bagunçar o mercado e mais ainda as minhas idéias. Estou cheio de dúvidas em relação a como agir em relação a mega-oferta de ações da Petrobras.

Primeiro lugar, me parece uma ótima oportunidade para comprar a bom preço. Creio que passada essa confusão toda, se não houver uma crise mundial ou coisa parecida os papéis da Petrobras devem subir bem poir uns dois anos, pelo menos. Chuto uma possibilidade de uns 100% de valorização para este período.

Segundo lugar, como empregado da empresa me é oferecida a chance de comprar com vantagens. A empresa oferece um bônus de 15% sobre o total que eu me dispuser a investir. Só aí já recebo uma valorização bem simpática de uns 12% (tira o IRPF sobre o dinheiro que ela vai repassar).

Mas nem tudo são flores. O que complica a história é:

Se eu entrar na oferta para empregados, não posso vender, alugar, emprestar, dar em garantia ou realizar qualquer outra operação com as ações compradas por pelo menos um ano inteiro. O capital fica mortinho da silva, inacessível, por todo esse período. Isso complica tremendamente a minha idéia de comprar um imóvel em data próxima.

Se não comprar, a dúvida é outra. Não faço idéia do impacto dessa mega-oferta no mercado como um todo. Fico pensando se não provocará um enxugamento de liquidez monumental no mercado, com consequente queda geral dos ativos. Se isso acontecer, por quanto tempo afetaria? Valeria a pena manter a carteira tal como está, ou seria melhor sair de tudo e ficar olhando no que dá?

Sei não, sei não... eu já não sou muito bom em decisão, com todas essas incertezas e complicações fica mais difícil ainda. Vejo colegas de trabalho "vendendo até a mãe" para aproveitar a oferta, mas a questão da insdiponibilidade da grana por um ano é algo que faz pensar muito.

terça-feira, 31 de agosto de 2010

Tô por fora

Tem vezes que as contingências decidem as coisas por nós. Entre manter ou vender as CSNA3 que tenho, acabei decidindo nada, o que na real acaba por ser manter. Mas colaborou o fato de estar em viagem a serviço, com acesso a internet só depois do horário do expediente, e mesmo assim por pouco tempo.

Carteira mantida como está, portanto. Creio que a CSNA3 ainda vai me dar alegrias, mesmo com essa queda desagradável que está em curso.

Pensando no futuro, creio que se aproxima a hora de comprar PETR4 de novo. Ainda não é agora, mas não deve estar longe. Quando acabar o salseiro todo da capitalização eu penso que o papel vai recuperar toda paradeira e queda que já se arrasta faz tempo.

terça-feira, 24 de agosto de 2010

Hummm...

A coisa não tá me cheirando bem... essa queda toda não era o que eu esperava. Só que como sempre, na hora de decidir eu fico vacilando, indeciso, sem saber que rumo tomar. São dois lados, vender ou manter. Vamos dar uma olhada nos argumentos, até para organizar o pensamento:

Vender - O papel está em trajetória de queda. A configuração que propiciou entrada já foi embora há tempo. Os suportes identificados foram todos furados, e com a queda de hoje, nem mais em "zona de suporte" estamos. Poderia vender agora e tentar comprar mais abaixo.

Manter - O papel é de primeira linha, e o preço de compra não foi tão alto assim (29 reais). Há um histórico, muito bem lembrado pelo Arnaldo nos comentários, de rápidas recuperações desse papel. Quando inventa de subir, sobe bem rapidinho.

Outras questões em volta:

- Tive um 'episódio' com a USIM5 de que me arrependo até hoje, de vender por suporte furado e assistir depois o papel subir forte para além dos 100% do ponto de entrada (USIM5 comprada a 22 reais em novembro 2008). Não gostaria de passar por outro semelhante.

- A idéia de comprar mais abaixo nem sempre dá certo, porque nunca se sabe ao certo onde é o fundo. Se ele estiver mais ou menos perto do ponto atual, vou acabar comprando mais alto, por esperar uma configuração mais clara.

- Por outro lado, a experiência recente com VALE5 recomenda venda logo. Havia comprado a 47 planejando vender a 55 (quanto otimismo...),  e acabei segurando o papel até indecentes 37 reais. Prejubão dos grandes, por segurar demais. Mesmo que eu ainda mantivesse o papel em carteira, continuaria no prejuízo. Caso de preço de compra alto demais.

Se eu for seguir apenas o sentimento, intuição, não vendo. Estou tentando encontrar argumentos racionais que me levem a mudar de idéia a respeito.

terça-feira, 17 de agosto de 2010

Bateu no suporte e voltou

Pelo menos até agora, é o que parece que está acontecendo. Depois de encostar nos 28,algo, CSNA3 subiu dois dias seguidos e já está de novo na minha zona azul. Tomara siga em frente!

Ando pensando em colocar objetivos de alta mais modestos. Nessas jogadas em que não quero perder nada, talvez ganhar 3 ou 4% já seja uma boa coisa. Fico esperando altas bem mais expressivas (até porque as acho possíveis), mas volta e meia perco nessas chances de realizar uns lucrinhos que, embora pequenos, não são insignificantes quando comparados com outras formas de aplicação financeira.

Ah, FESA4 também está numa trajetória de recuperação bem boa, na esteira de um bom ITR, divulgado na semana passada. Lucros crescentes, vendas crescentes, retomada da produção. Tudo azul para a empresa. Mas como meu ponto de entrada foi um tanto alto, ainda estou no vermelho nessa aposta. Acho que só recupero mesmo se a Bovespa resolver subir bem, e encostar lá nos seus topos históricos.

sexta-feira, 13 de agosto de 2010

Zona perigosa

CSNA3 está navegando pertinho dos pontos que identifiquei na entrada dessa jogada como suportes. Vem aí a hora de decidir ficar ou sair dessa. Sempre uma decisão bem difícil.

Eu não entrei nessa pensando em longo prazo, então nem vou falar das perspectivas da empresa. Podem ser ótimas, fantásticas, sensacionais ou o que forem, não foram base de decisão na entrada, não podem ser base de decisão na saída.

A questão é uma boa análise gráfica. Ainda não fiz, espero ter um bom tempo nesse final de semana para dar uma olhada nisso.

By the way, I've received some comments from english spoken readers. It looks to me that they've tried to mix english and portuguese in their writings. It's not necessary. I think that it's better if it's written only in english or only in portuguese.

sábado, 7 de agosto de 2010

Sem novidades

Desde a compra das CSNA3 não tenho tido muita coisa para comentar aqui, já que estou apenas olhando para onde o mercado vai. Não percebi nenhuma mudança de cenário significativa que me fizesse temer pelo investimento, de modo que apenas acompanho.

A Bovespa me dá caras de estar precisando realizar um pouco, o que pode puxar tudo um tanto abaixo. A CSNA vem andando de lado na faixa entre 29 e 30 reais praticamente desde que entrei, mas não seria um tormento testar os suportes perto dos 28 reais, caso o IBOV realmente desse uma caidinha até os 66 mil pontos.

Quem andou subindo bem foi a SAPR4. Andou beirando os 2,80 dia desses. Mas esse papel tem uma liquidez tão baixa que qualquer compra movimenta muito, tanto acima quanto abaixo. Um cara que compre ao preço de oferta já faz subir um monte. O mesmo se alguém se atirar e vender a mercado. O preço do ativo cai um montão, num negócio apenas.

segunda-feira, 2 de agosto de 2010

Imprensa começa a fazer festinha

Ouvi hoje na CBN que a bolsa completou seu 11o pregão consecutivo de alta, e que voltou ao 0x0 nesse ano, recuperando as quedas recentes. A alegria parecia contagiar o jornalista ao falar, via-se pelo tom de voz.

Não me agrada quando isso acontece. Tenho a impressão de que quando a imprensa começa a noticiar demais altas da bolsa, é na verdade hora de sair, a festa está no fim.

Só que não vejo ameaças no horizonte, pelo contrário, pipocam aqui e ali boas notícias. Estamos ainda abaixo dos 70 mil pontos, com espaço para subir. E olhando os gráficos de duas das minhas ações, os últimos pregões não foram de altas, mas de movimento lateral, uma espécie de consolidação do patamar alcançado, se é que existe essa expressão.

Vamos ver aí o que vem pela frente. Talvez a Bovespa precise dar uma aliviada nos seus indicadores, dar um pullback ao suporte mais próximo. Mas na verdade o que me parece por algumas ações específicas (CSNA3, PETR4) o caso é mais de recomeço de movimento de alta após um breve descanso.

quinta-feira, 22 de julho de 2010

Decidi, e fui de CSNA3 mesmo

Comprei as 800 CSNA3 mencionadas na postagem anterior. A idéia é aproveitar esse movimento de alta da Bovespa, mas com muito cuidado para não perder dinheiro. Ou, se for perder, que seja pouco.

Dados da operação:

Papel: CSNA3
Quantidade: 800
Valor de compra com custos: R$ 29,04
Stop-loss: próximo de R$ 28,36

Depois de todas as análises que eu mesmo fiz, postei uma perguntinha no fórum de AT da Ativa. A questão era "Entre CSNA3 e GOAU4, qual está melhor configurada para alta?" A resposta do analista da corretora foi "CSNA3 no semanal já está tentando abrir as médias para possiveis altas. Suporte nas médias 3 e 8."

Riscos adicionais que assumi: pela melhor técnica o correto seria esperar fechar acima da resistência. Eu não esperei, apenas acompanhei o movimento por algumas horas do pregão, nas quais o papel sempre se manteve acima dos 29 reais.

Um tantinho de cenário. Gráfico de 6 meses do IBOV mostra já um bom movimento de alta configurado. Fechou hoje próximo da resistência rompida, que sempre é área de risco.

Acho que vou de CSNA3

Mais um dia de fortes altas no Bovespa. Dá a impressão de uma grande onda de otimismo. Nunca se sabe até onde essas ondas vão, mas na verdade minha preocupação agora é qual a melhor prancha para surfá-la.

Dei uma olhada em vários papéis, entre os quais VALE5, PETR4, USIM5, GGBR4, GOAU4 e a RSID3 que Arnaldo e Miguel fizeram menção nos comentários do último post.

De todas a que mais me agradou foi a CSNA3. E os fatores positivos são:

  • Resistência claramente rompida (28,13 / 28,36). O papel cruzou os 28 como foguete hoje, depois de ter dado uns toques acima ontem. O mais prudente seria esperar fechar acima disso, mas no intraday o suporte já está em 29,00.
  • A resistência rompida não era "qualquer resistência", mas um ponto em que o papel já tinha virado para baixo quatro vezes antes.
  • Topo de abril por volta de 36 reais permite sonhar com uns 20% de upside. Ressalto apenas que não é assim que se calcula upside a sério, mas eu gosto dessas projeções "porcas" para início de conversa.
  • Stop não precisaria ficar muito distante, pois o colocaria próximo das resistências rompidas.
  • Não tem nenhuma mega-capitalização rondando a área! 
  • O valor de compra me permitiria colocar 800 papéis em carteira, praticamente sem restos a deixar na conta.

      Nem tudo são flores, e os fatores negativos são:

      • Alta muito grande em um dia só sempre me incomoda. Hoje está mais 4% acima.
      • Parece haver um gap de alta na abertura hoje. Tem aquela história de voltar para fechar o gap...
      • Se olhar o gráfico semanal, excluindo o pico de abril, o papel está ainda em uma zona de congestão na qual já ficou muito tempo. 
      Gráfico de CSNA3. Diário, 6 meses de janela.


      Sobre a VALE5, acho que esticou demais. Engraçado como esse papel, mesmo sendo a segunda maior empresa do país, é dado a grandes movimentos. Volta e meia abre em gap, seja para cima ou para baixo, ou forma umas velas daquelas de promessa longa, de tão grandes. Além disso, mesmo com toda essa alta o papel apenas retornou a uma zona de intensa congestão. Para dar cara de alta mesmo, teria que superar 43,17.

      Sobre PETR4, superou a resistência de 28,05, e no intraday vem se mantendo acima. Mas perigosamente perto. Um espirro mal dado e cai abaixo disso. Zona de alto risco. E para complicar, tem a questão da capitalização para atrapalhar. Para o longo prazo é perfeita, mas não é meu caso.

      RSID3 não me agradou tanto, talvez eu não tenha sabido analisar direito. Me parece também em zona de alto risco. Pode estar armando um pivozão de alta, mas para ter certeza só depois de fechar acima dos 15,70.

      As irmãzinhas GGBR4 e GOAU4 são boas opções, mas CSNA3 me parece melhor. GGBR4 superou a resistência dos 24,80, mas logo pega a dos 26,00 pela frente. E essa tem cara de ser forte. Quase a mesma coisa acontece com a GOAU4, que está passando dos 30,60 hoje.

      Aliás, GOAU4 me parece ser a melhor concorrente para a CSNA3 nessa escolha. Tem um belo upside até os 39, onde já esteve. Só que a aposta no momento me parece de maior risco, porque está navegando bem próximo da resistência rompida. Um detalhe contra é que eu não conseguiria comprar 800 delas com o que tenho em conta. Sobraria um troco um tanto grande desinvestido.

      Gráfico de GOAU4. Diário, 6 meses de janela.



      Vamos ver, vamos ver. Estou me dando tempo para decidir, e me forçando a analisar as questões melhor antes da compra.

      terça-feira, 20 de julho de 2010

      Pensando em comprar PETR4

      O sucesso pode ser um complicador para a vida da gente. Ando com vontade de comprar PETR4 de novo, e isso certamente tem muito a ver com o fato do trade anterior neste papel ter dado certo. Já VALE5, protagonista do meu último e dolorido prejubão, não está me atraindo tanto, he he he.

      A questão é sempre se esta é a hora ou não. Talvez fosse melhor esperar romper resistências mais significativas, configurar pivots com mais clareza, ver as médias todas apontando para cima. Nesse caso, a compra de PETR4 deveria ser pelo menos acima de R$ 27,74. É uma hipótese. Mas por outro lado, quando a operação deu certo, não esperei nada disso.

      Hoje os mercados estão com forte alta, VALE5 no momento mostra mais de 4% de valorização. Petrobras não tem nem 2%, mas está subindo. Até FESA4 está recuperando uma parte da queda que andou tendo. Será um repique momentâneo? A análise da corretora no relatório de hoje de manhã não indicava otimismo nenhum.

      Dei uma olhada no gráfico da USIM5, e me assustei com a queda recente que teve. Não é um papel que eu monitore com frequência, e a última vez que tinha visto me parecia ter um pivot de alta bem clarinho. Pois entrou em queda e cruzou a LTA para baixo. Ontem em hoje está recuperando um tanto, mas ainda nem chegou na média móvel de 10 dias. Se a aposta for em dias melhores, pode ser uma baita oportunidade de compra. Mas é decisão com alto grau de incerteza.

      Bom, são apenas pensamentos para ordenar o raciocínio. Não quero fazer compras por impulso, então escrever um pouco do que vejo e penso é uma maneira de controlar um pouco as emoções e o comportamento de compra por impulso.

      quarta-feira, 14 de julho de 2010

      Contra a expectativa

      Hoje quase de madrugada, quando levantei da cama, ouvi na rádio CBN que as bolsas da Ásia haviam fechado em boa alta, especialmente a do Japão. Juntei essa informação com a alta das Bolsas de NY de ontem, e criei a expectativa de que hoje seria um dia de altas na Bovespa.

      Mas que nada... nem sempre a gente segue o humor do resto do mundo! Também tem vezes que entre uma coisa (fechamento da Ásia) e outra (abertura Bovespa) acontece alguma coisa que muda o cenário, mas não sei se foi o caso de hoje.

      Ainda bem que minhas suposições de alta não deram base para nenhuma operação de risco. Foi só pensamento mesmo.

      sexta-feira, 9 de julho de 2010

      New look no blog

      Depois de um bom tempo no estilo "azul-sóbrio", resolvi experimentar uma nova funcionalidade do Blogger, o tal editor de design. Encontrei um modelito aí que me agradou, e fiz a mudança.

      Vamos nós para um estilo preto-laranja. Bem antes da Holanda se dar bem na Copa, eu já era adepto do laranja, então me sinto bem confortável para utilizá-lo aqui. Me agradou bastante essa combinação de cinza-grafite com tons de laranja nos títulos.

      Uma outra vantagem desse novo modelo é deixar mais espaço para os gadgets. O modelo anterior limitava fortemente a largura dos trequinhos, enquanto nesse há mais espaço. Depois vou dar uma procurada por gadgets melhores para aproveitar esse espaço livre.

      Espero que agrade aos leitores também, e agradeço por comentários a respeito.

      Um detalhe importante para mim - continuaremos sem propagandas de qualquer espécie. Gosto do estilo super-clean. E eu já ganho dinheiro suficiente no meu trabalho para não precisar poluir a tela em troca de uns poucos merréis.

      quinta-feira, 8 de julho de 2010

      Cruzamento de médias

      Olhando o relatório de AT da corretora enviado agora pela manhã, é interessante notar que nos 4 gráficos analisados (IBOV, DJIA, PETR4 e VALE5, todos gráficos diários), está claro o cruzamento das médias de 3 e 8 períodos, o que muitos consideram um ponto de compra.

      O relatório é bastante cauteloso quanto a objetivos dessa alta, pois é impossível dizer se será apenas um pequeno repique, com topo inferior ao último, ou uma retomada, com possibilidades maiores. Isso só o futuro pode dizer.

      Ando pensando em estudar um pouco mais a estratégia de swing / position trade que está descrita no blog Trader de Sucesso. Em leituras preliminares me pareceram bem interessantes os três setups de entrada. Não lembro de quais são os de saída, por isso preciso de melhor estudo a respeito.

      terça-feira, 6 de julho de 2010

      Mais cuidado ainda, meu chapa

      Arnaldo fez comentário no post anterior avisando que por mais que hoje tenha sido um dia de alta, as médias ainda apontam baixas. Também as linhas de tendência, pode-se dizer.

      Mas devo confessar que já estava me engraçando para cima do campo das compras. Tentação de adivinhar fundos... baita furada. Melhor deixar configurar melhor.

      Catei algumas análises no fórum da corretora, apenas para ver melhor o cenário em volta:

      Começamos com DowJones. Nem adianta acreditar em alta do Bovespa se lá fora as coisas estiverem ruins. O gráfico do DJIA andava horroroso esses dias todos, mostrando queda com todas as letras. Hoje parece que mudou um pouco, dando uma impressão de ter encontrado um fundo.


      O analista da corretora disse perto do final do pregão:

      "DJIA deixou uma sugestão de fundo, e segue confirmando, testando a resistência dos 9730, sem sinais de reversão por enquanto."

      Bovespa. Também não apresentava um aspecto muito promissor até ontem. Mas com o candle de hoje começa a dar cara de fundo formado.


      O analista da corretora disse perto do final do pregão:

      "IBOV deixou uma sugestão de fundo, e segue confirmando, testando a resistência dos 61780, sem sinais de reversão por enquanto."

      Olhando os grafiquinhos do Nasdaq, Nikkei e uma porção de outros (nos gadgets do blog Diário de Trader, do amigo Robson), a configuração em todos é bem semelhante. O índice futuro do Bovespa e as ADR da Petrobras são os que parecem mais armadinhos para uma alta, mas o resto mal começou a indicar fundo.

      Vamos então olhar a PETR4, umas das que gosto de comprar e vender. Gráfico diário de 3 meses.


      Parece um cenário de horror, com uma trajetória de queda inegável, bem consistente. Fico até impressionado que eu tenha conseguido tirar uns troquinhos nesse papel no meio dessa queda toda. Foi naquele último repique dos 26 aos 30, peguei uma parte disso.

      Bom, o único dado razoavelmente interessante que vejo aí é a possibilidade de ter formado um fundo duplo. Caso esse fundo se confirme, daria para pensar em mais um repique. Mas eu não saberia dizer até onde esse repique poderia ir. Até os 30 de novo? Bem menos que isso? Não sei.

      Bom, o analista da corretora disse o seguinte sobre a PETR4 no meio da tarde:

      "PETR4 abriu com um gap de alta, e por enquanto segue sem confirmar a sugestão de fundo deixada dias atrás. As médias seguem abertas para baixas."

      Deve vir análise mais atualizada deles sobre a Petrobras no relatório de AT que enviam todos os dias. Mas o que ele disse aí já não é particularmente entusiasmante. Melhor esperar mais para ver.

      Para fechar o pacote, VALE5. Grafiquinho diário de 3 meses:


      Péssima aparência, não é mesmo? Tem que se esforçar para encontrar algo bom aí. Só a viradinha ao encontrar o mesmo suporte do meio de maio. Seria um fundo? Talvez, hoje ainda não dá para dizer. Vale dizer que vi gente por aí pensando até em um enorme OCO com linha de pescoço inclinada para baixo (que só dá para ver em gráficos de 6 meses para cima), o que apontaria para uma catástrofe para quem se mantenha comprado.

      O analista da corretora disse ao final do pregão:

      "VALE5 segue deixando um candle que sugere fundo, a ser anulado na perda dos 37,54. As médias seguem abertas para quedas."

      Bom, é isso por hoje. Ficou bem longo, mas na verdade fiz esse estudo todo para convencer a mim mesmo que não era hora de colocar meus trocos em posição alguma agora. Pode até ser que os próximos dias mudem as coisas para melhor, mas é realmente mais prudente esperar um pouco mais.

      Cuidado, cuidado...

      O perigo quando se toma um belo prejubão é querer recuperar tudo rapidinho. E aí segue-se todo tipo de erro e precipitação. Qualquer altinha vira "bonde" e a grana se esvai em stopadas consecutivas.

      Digo isso porque estou vendo hoje tudo em bela alta, papéis com mais de 2% acima, e parte de mim fica dizendo aqui dentro "mete uma grana aí para ganhar uns trocos!". Só que sem uma boa análise do que está rolando e do que pode rolar à frente, não é boa idéia entrar no jogo.

      Paciência, paciência. Todo dia passa bonde nessa estação, é preciso estudar bem as linhas para não pegar o bonde errado.

      sexta-feira, 2 de julho de 2010

      Reckless administration

      Depois de realizar um prejuízo daquele tamanho, o mínimo que eu tenho que fazer é analisar direito o que venho fazendo com meus investimentos. Não é exatamente uma caça às bruxas, mas muito mais uma reflexão post-facto razoavelmente objetiva e crítica sobre o que foi feito.

      Dentre todos os erros que cometi nos últimos meses de operação, o que me parece mais grave agora é o que envolve misturar estratégias. Quando entrei nos papéis que agora tenho em carteira, já tinha claro que as apostas não eram de longo prazo. Comprei VALE5 e FESA4 afirmando isso, está assim com todas as letras nas postagens que relatam a operação.

      Bom, de início tudo foi bem, valorização bem simpática, chegou a perto de 10% em quase todos os papéis. Eu todo felizão acreditando em superação de topo histórico, VALE a 55 reais e tal e coisa. Era o que pareciam apontar os gráficos, ou pelo menos era o que eu percebia. O cenário também parecia favorável.

      Só que veio a onda de baixa, e eu não mantive a estratégia, mais uma vez. Me iludi por dados da economia brasileira, como se ela estivesse desconectada do resto do mundo. E acreditei que a balbúrdia era passageira. Bom, até pode ser que seja, vamos ver mais para frente.

      Só que o que considero o maior erro não é bem qual interpretação eu fiz ou não fiz do cenário interno e externo. A questão que me questiono é outra. O que me parece claro agora é que se a jogada é de curto prazo, não fazem tanta diferença os fundamentos e o futuro da empresa ou do país. As oscilações de preço no curto prazo não respondem muito aos fundamentos. Esticam para cima nas ondas de otimismo e para baixo nas de pessimismo, quase que independentemente dos fundamentos. Empresas divulgam lucros históricos, país cresce como nunca, mas as ações podem cair, porque os investidores estão preocupados com outras questões.

      Então, o que fica como lição é que é o prazo que dita a estratégia a seguir. Se a operação é de curto prazo tem que ser feita com base na análise técnica e ponto final. Então tem que cuidar as tendências, operar com stops e coisa e tal. Como fiz na jogada com PETR4, que deu um pequeno lucro. Só em operações de verdadeiro longo prazo, coisa para bem mais de ano, é que vale jogar com base em fundamentos.

      Vou ter que trabalhar com bastante atenção e cuidado para reaver o que foi perdido nessa operação com VALE5. Importante não ter pressa, senão a chance de cometer novos erros aumenta muito. Para perder é um instante, para ganhar são semanas e meses, no mínimo.

      quinta-feira, 1 de julho de 2010

      Realizando prejuízo dolorido

      Nem tudo são flores, e nesse blog não registro só meus lindos acertos e tacadas perfeitas, como vejo em muitos outros. Ficam expostos também os vários erros, as bobagens, os prejuízos e tudo o mais. Então vamos lá ver mais um grande erro.

      Não fácil decidir, e sei que demorei até demais. Demais mesmo. Mas hoje decidi vender todas as VALE5 que tinha na carteira. Vendi agora pela manhã, já em queda. Aliás, continuando a queda, que já vem de dias, semanas, meses até.

      Recebi hoje relatórios de análise técnica diária e mensal da corretora, e está claro nos dois tempos que as coisas tendem a piorar. Nada indica possibilidade de melhora no curto prazo. Então, o meu raciocínio foi largar o osso por um tempo e pegar ele de novo mais abaixo. Se der certo, pode ajudar a recuperar um bom tanto do prejuízo acumulado nessa operação.

      Papel: VALE5
      Quantidade: 300
      Valor de venda: R$ 37,69
      Resultado: - 21,45%
      Resultado em reais: - 3.083,85

      Pode parecer contraditório, mas não vendi as FESA4 com base no mesmo raciocínio. A questão é que ela está muito perto de suportes importantes, e talvez eles segurem a onda. Talvez. Se não segurarem, devo fazer a mesma coisa, largar um pouco para pegar mais abaixo.

      Se eu não estivesse operando com prazo mais curto, talvez não saísse dessas posições em prejuízo. Mas como a grana tem destino certo, melhor proteger de perdas maiores. Aliás, deveria ter feito isso há bem mais tempo, mas a indecisão e a esperança não deixaram.

      segunda-feira, 28 de junho de 2010

      Pequena limpeza nos links

      Hoje retirei alguns dos links da lista aí do lado. Todos os que estavam desatualizados há meses saíram. Deixei somente aqueles que vem e mantendo ativos, com postagens frequentes.

      Se alguém aí quiser recomendar algum link legal que ainda não consta da lista, será bem vindo. Embora não seja intenção fazer uma lista extensiva, sempre há espaço para boas dicas.

      quinta-feira, 24 de junho de 2010

      Melting down, huh?

      Que quedas, hein? Tombos de 3,3% na PETR4, 2,68% na FESA4, 1,81% na VALE5! Galera se assustou com alguma coisa maior por aí que eu ainda não vi qual foi? Tá certo que eu mesmo esperava um tanto de baixa já há algum tempo, mas um degrau desses em um único dia, não.

      quarta-feira, 23 de junho de 2010

      Depois do topo, a queda

      Bom, depois de um bom tempo à deriva, fazendo candles que indicavam topo por várias vezes, será que finalmente entramos no movimento de correção? E por quanto tempo, e com que intensidade será este movimento?

      Hoje PETR4 caiu abaixo dos 29 reais, fazendo valer meu stop acionado há dias, em 29,10. Pretegi meus ganhos dessa vez. Mas se não caísse, eu também já tinha uma estratégia definida, de nova entrada acima de 30,30. Isso em um cenário de alta geral.

      Ando pensando se vale a pena entrar em Petrobras nesses tempos... algumas questões me incomodam. Primeiro essa mega-capitalização que a empresa vai fazer. Segundo, as questões do novo marco regulatório, e todas as incertezas que ainda pairam sobre os projetos que estão no Congresso e ainda não foram aprovados. E em terceiro lugar, mas não menos importante, a questão do mega acidente ambiental lá no Golfo do México. Tenho cá muitas dúvidas sobre os impactos que essa questão vai trazer para o mercado de petróleo como um todo, e mais ainda sobre a exploração em águas profundas. Muita coisa ainda deve acontecer por conta daquela confusão toda, que aliás, está longe de ter uma solução adequada.

      segunda-feira, 21 de junho de 2010

      Alta hoje. E daí?

      Não li relatórios e nem analistas, não por enquanto, porque estou em um curso, acessando a net só nos intervalos. Mas dei umas olhadas nos prços hoje, e pelo que me parece, apesar da alta, não estamos indo a lugar algum. Não ainda.

      PETR4, por exemplo, só dá cara de alta mesmo se começar a se manter acima dos 30 reais. GGBR4 não olhei direito os valores, mas deve ser acima dos 26 e alguma coisa. VALE5 caiu forte outro dia, tá subindo forte hoje, na média tá pelos 41 e algo.

      Cenário indefinido, portanto. Nada de se entusiasmar com a alta, que por enquanto é enganadora.

      Tô enganado, colegas leitores e analistas? Pode bater que a conversa fica divertida.

      quinta-feira, 17 de junho de 2010

      E vai dando queda

      Todas as análises que eu li apontavam alta para o IBOV, uma boa parte delas para a PETR4 e para a GGBR4. Aí o mercado hoje começou bem otimista, dando a entender que seria por aí mesmo. Mas não foi. Virou para baixo, e está em queda. Claro, ainda pode mudar até o final do dia, também.

      Isso é só para mostrar que por mais que se analise, por mais ferramentas que se utilize, o que se obtém é no máximo uma possibilidade, nunca uma certeza. O futuro é sempre incerto, indecifrável.

      Isso quer dizer que a análise é inútil? Claro que não. Com uma boa análise a gente pode aumentar a chances de ganho. Deixa de ser apenas sorte e acaso. Mas não há lógica infalível, então por vezes as coisas dão errado.

      Bom, eu não entrei de novo, não comprei nem Petrobras nem Gerdau. Cheguei perto disso, mas como era início de pregão, preferi esperar para ver o que rolava durante o dia. Dependendo, compraria ao final do pregão, talvez no after-market. Mas agora já me parece melhor esperar um pouco mais, quem sabe amanhã.

      terça-feira, 15 de junho de 2010

      Oportunidade em GGBR4

      Chance de ganho daquelas clássicas, de livro de AT. Pivozão de alta na GGBR4 configuradíssimo, e confirmado por dois fechamentos acima da resistência rompida dos R$ 25,00.

      Dependendo do cenário global, chance para 10 a 20% de upside, isso só considerando o topo anterior em R$ 31,73 lá em abril. Bem antes disso tem uma resistência bem significativa na faixa dos R$ 27,50 para superar.

      Capaz de eu colocar os trocos que saíram da PETR4 nessa, para ver no que dá. Stop teria que ficar na perda da resistência rompida (que deve virar suporte, nos 25 reais).

      Bom, isso tudo só vai dar certo se o cenário geral ajudar. Há já um certo clima otimista no ar, como se todo aquele pânico grego já tivesse esvanecido. Gráficos da FESA4, da VALE5 e da GGBR4 que olhei hoje já mostram tendência de alta bem clara. A grande questão é se isso se mantém. Mas isso ninguém sabe, nunca.

      FESA4 saltou acima!

      Esses papéis menos badalados, como a FESA4, volta e meia tem movimentações um tanto exageradas. Tanto quando caem, quanto quando sobem. Hoje FESA4 engatou uma linda alta, incríveis 5,99% acima em um único dia! Que será que motivou tanto otimismo? Seja lá o que for, tá ótimo. Ainda estou no prejuba, mas mais pertinho do preço de entrada. Se bem que não vou vender só por retomar o valor de compra, mas somente quando tiver uma valorização adequada.

      Analisando um pouco a FESA4 no gráfico, além de ter saído de um fundo duplo, o papel hoje rompeu resistências bem significativas no gráfico, em R$ 11,40. E fechou acima, o que é bom sinal. O indicador MACD cruzou a linha rápida acima da lenta, e a média exponencial de 5 dias já aponta inequivocamente para cima. Talvez seja um bom ponto de entrada (não para mim, que já estou dentro) se permanecer acima dos R$ 11,40.

      Por outro lado, PETR4 se sustentou pertinho do meu preço de venda ontem. Olhei agora, e depois do after fechou em R$ 29,09. Não foi para lado algum, pelo menos hoje. Talvez não se confirme a possibilidade de baixa. Petróleo subiu no mercado mundial, talvez isso tenha ajudado. De qualquer modo, acho que entradas nesse papel, só acima dos 30 reais, em caso de alta, ou um bom tanto abaixo dos 29 reais, de modo a que volte a parecer uma incrível pechincha (se bem que para longo prazo, 29 reais é pechincha. Só que minha grana disponível não é de longo prazo.).

      segunda-feira, 14 de junho de 2010

      Stop acionado, estou fora da PETR4

      E deu-se o fim da jogadinha com PETR4. Hoje o stop foi acionado a 29,10 e eu saí da operação.

      Havia estipulado o stop abaixo do suporte mais próximo identificado no relatório de AT da corretora, que estava em 29,30. Como há dias o topo vinha sendo prometido, resolvi operar com stop bem curto, de modo a proteger o pequeno ganho que já havia obtido.

      Obtive uma valorização de 4% em 17 dias de aplicação. Precisos R$ 442,00 entraram na conta. Comparado com a poupança, que era onde esta grana estava até então, está muito bom. Ter um padrão de comparação bem definido ajuda  muito a dar valor aos ganhos que se obtém.

      Mas vale ressaltar um detalhe - PETR4 continua operando a níveis interessantes, então vou continuar de olho. Capaz de dar mais jogadas boas nesse mesmo papel.

      sexta-feira, 11 de junho de 2010

      A arte da paciência

      Vez por outra se encontra por aí excelentes textos, que chega a dar vontade da gente mesmo ter escrito. Hoje, passeando pelos blogs que estão aí nos links, encontrei o artigo A Arte da paciência,escrito por Marcos Moore do site TraderPro. A recomendação do texto encontrei no Blog Trades Realizados.

      Vale a leitura. Muito consciente, aborda uma questão para mim é cada vez mais essencial - a paciência de esperar o momento certo para montar as operações. Eu adicionaria a paciência de esperar a operação dar certo, também, mas o autor não menciona esse pedacinho da questão.

      Com paciência, uma estratégia consistente e muita disciplina, não tem como dar errado. Mas dá, porque a gente ou não tem a paciência, ou não segue a estratégia (muda tudo no meio), ou não age com a disciplina necessária, deixando tudo se contaminar com a emoção do momento.

      quinta-feira, 10 de junho de 2010

      PETR4 superou resistência

      Bom, segundo o analista da corretora que eu opero, a resistência mais próxima da PETR4 estava em R$ 29.70. Ontem o papel ficou operando quase o dia todo acima disso, às vezes um bom tanto acima, mas acabou fechando abaixo. Fico imaginando o que deve ter dado de violino nos mais afoitos!

      Hoje, contrariando as sugestões repetidas de topo nos gráficos, rompeu os 29,70 e fechou acima, em 29.90 - dados do site da Bovespa. Será que esse rompimento é consistente? Pois se continuarmos nessa trajetória, vai produzir um belo pivot de alta no gráfico diário desse papel. O que seria bem interessante para demonstrar a impermanência das análises, o que hoje parece uma coisa, amanhã pode bem parecer outra. O que ontem era sinal de baixa (topo), hoje pode ser sinal de alta (pivot). E amanhã? Sabe lá o que acontece... AT apenas indica possibilidades, não prevê o futuro.

      Não acho que caiba grandes otimismos nessa situação, e confesso que não estou confiando tanto assim nesse rompimento. Vou continuar de olho no que acontece, e atulizando stops cada vez mais acima, conforme seja possível. O dinheiro que está nessa operação não é de longo prazo, nem vai ficar em bolsa por muito tempo. Então o cuidado com ele é maior do que o cuidado que tomo com o restante da grana aplicada em bolsa.

      terça-feira, 8 de junho de 2010

      Mas que droga!

      Péssima hora para estar investido em minérios.

      A verdade é que eu deveria ter saído disso há muito tempo. Comi todas as moscas do mundo, fiquei acreditando em quimeras, naquela esperança de principiante bobo de que "amanhã sobe".


      O pior é que a cada dia eu fico pensando que é hora de sair, mas reconsidero achando que na verdade a hora já passou e eu perdi, e agora já nem vale mais a pena. Só que nada impede que caia ainda mais... aliás, a tendência é essa mesmo, todos os gráficos mostram. Por que diabos eu estou acreditando em operar contra a tendência?

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      Agora o outro lado. Não é que esteja acreditando em operar contra a tendência, ou achando que vai reverter amanhã. É que resolvi atravessar a crise comprado mesmo, como falei em postagem anterior. A idéia é comprar valor, empresas sólidas com bons fundamentos e boas expectativas de futudo. Neste sentido, não se fica fazendo entradas e saídas, apenas deixa-se a coisa rolar e espera-se o cenário todo melhorar. Porque na verdade eu acho que vai melhorar, e que esse salseiro todo está muito superestimado.

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      Mas uma coisa é fato, eu estou comprado a preços muito altos. Não foi uma boa compra, porque foi muito perto dos topos, e acima das médias móveis. Eu acreditava em rompimento, a aposta era essa. Não rompeu e eu não saí quando deveria. Deixei uma operação vitoriosa se transformar em perdedora, um erro clássico.

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      Como se vê nessa postagem, estou oscilando entre estratégias e explicações com diferentes bases. Falta consistência no pensamento e na ação.

      segunda-feira, 7 de junho de 2010

      PETR4 nadando contra a corrente

      Até onde vai a Petrobras nadando contra a corrente?

      Se bem que minha amostragem está super viciada, por conta da concentração da minha carteira em minérios. Pelo que vejo do gráfico o IBOV está estável, nem acima nem abaixo, indefinido. Mas as siderúrgicas e mineradoras estão em queda.

      Durante o final de semana fiquei pensando em realizar um pequeno lucro na operação com Petrobras. Estou com 6% de valorização, que embora não pareça muito, é tudo que se ganha de juros em um ano na poupança. Só que quando vejo os números positivos no gadget, fico pensando se não é melhor esperar um pouco mais para realizar. Para quê sair do time que está ganhando?

      (resposta para a pergunta acima - para garantir a vitória! Se o jogo nunca acabar, nunca se poderá dizer que venceu.)

      sexta-feira, 28 de maio de 2010

      Dúvida sanada - Comprei PETR4

      Parei um tempo para pensar, fui tomar um café e conversar à toa com colegas, e na volta, decidi manter a estratégia traçada anteriormente sem alterações. A grana tinha sido transferida para comprar Petrobras, então PETR4 é que deveria ser comprada.

      Quantidade: 400
      Valor unitário de compra: R$ 27,90
      Valor médio com custos de corretagem: R$ 27,95

      Só que ainda estou pensando nas GGBR4 como boa alternativa. Penso em um swap parcial de FESA4, com vistas a uma recuperação mais rápida. Mas não fiz ainda, porque os valores não batiam direito nas quantidades que me interessam.

      Dúvidas na hora de colocar a ordem

      O dinheiro já está na conta da corretora, disponível para operações, mas eu estou com dúvidas cruéis...

      - Compro as 400 PETR4 agora mesmo, a aproximadamente R$ 27,80, coerente com o que já venho abordando aqui faz um tempo, de que acho que o papel está barato em relação aos seus fundamentos e perspectivas? Tenho receio dela continuar patinando muito tempo ainda, na esteira da capitalização e do andamento da aprovação dos projetos que estão no Congresso.

      - Compro umas 200 GGBR4 (reduzindo a operação acima de 400 para 200 PETR4), que está também a um bom preço (R$ 24,40), para uma operação de médio prazo, confiando em um cenário de recuperação geral? Talvez Gerdau recupere valor mais rapidamente que Petrobras, é uma possibilidade. O receio é ficar por demais exposto a um setor só, mineração e metalurgia. Já tenho Vale e Ferbasa, que atuam neste setor.

      - Compro esses papéis agora de manhã, ou espero para ver o que rola durante o dia? Alexander Elder afirma nos seus livros que comprar na abertura é comportamento de iniciante, amador. Que profissionais esperam para ver o que acontece durante o dia, antes de decidir.

      Sei lá, sei lá...

      quinta-feira, 27 de maio de 2010

      Vamos por dinheiro novo nesse jogo

      Decidi não trocar figurinha. Acho que não é uma boa trocar os papéis que tenho por Petrobras, mesmo que a relação seja favorável agora. Vale está engatando uma recuperação bem interessante, com boa velocidade na alta. Creio que recupere valor bem mais rápido que a Petrobras. Para a Ferbasa a situação não é a mesma, nem sei se dá para comparar, mas pelo menos tenho certeza que sobre ela não pairam incertezas de uma capitalização enorme.

      Só que ainda acho que a Petrobras está com preços muito interessantes, considerando o longo prazo. Então o lance é injetar dinheiro novo nesse jogo, para aproveitar a chance. Vou transferir dinheiro para a corretora e comprar uns 3 ou 4 lotes.

      quarta-feira, 26 de maio de 2010

      Quer trocar figurinha?

      Diz aí, troca 2 VALE5 em 3 PETR4?

      Hoje pela manhã isso era possível. Mas será que valeria a pena? Fiquei em dúvida.

      Por um lado acho que a Petrobras está em liquidação a 27 reais, com grande chance de ganhos para os que tiverem paciência e segurarem o papel por algum tempo. Mas por outro lado, quem garante que VALE5 não retoma mais rápido, num eventual cenário positivo?

      Não fiz nenhuma análise técnica a respeito ainda, nem sequer olhei um gráfico. Estou apenas elocubrando. Os mais chegados às técnicas grafistas podem opinar à vontade, para ajudar a considerar a hipótese!

      sexta-feira, 21 de maio de 2010

      Mas que alegria, hein?

      Digam aí, foram resolvidos todos os problemas da Europa num dia só? Subitamente a Grécia acabou com seu enorme déficit? A Espanha já não é mais risco? A Alemanha voltou a deixar a galera vender tudo a descoberto? O vulcão islandês voltou ao silêncio dos séculos? O Irã aceitou trocar urânio enriquecido a 20% por girassóis holandeses?

      Afinal de contas, me expliquem: O que justifica uma alta como a de hoje, VALE5 mais de 7% acima? Bovespa com alta de mais de 3,5% em um único dia não é toda hora!

      Claro que me agrada muito ver os papéis em alta e recuperando um pouco do desastre dos últimos dias e semanas, mas devo dizer que confio mais em altas pequenas e constantes do que em grandes pulos à frente. Para mim esses saltos são parte do mesmo exagero que embalava a baixa que os precede. Loucura e comportamento de manada.

      Em um dia tudo é desastre e o petróleo vai cair para 30, no dia seguinte tudo é festa e o que tiver para vender eu compro. Esse é o mercado, "get used to it!"

      quinta-feira, 20 de maio de 2010

      Como atravessar crises comprado

      Eu trabalho em uma grande empresa multinacional, que tem ações negociadas em bolsa. Já tive ações dela em carteira, mas no momento não tenho, preferi estar investido em outros papéis.

      Há algumas semanas estamos atravessando uma bela crise no mercado de ações, com uma queda bem expressiva, que até o momento chega perto dos 20%, se calculo bem.

      Você sabe qual o impacto dessa crise toda no funcionamento da empresa? O quanto essa queda afetou seus negócios ou seu plano de investimento?

      A resposta é: NADA!

      Não mudou nada, nadinha mesmo. Tudo continua como sempre esteve, todos os planos e operações nos mesmos níveis anteriores. E não há o menor sinal de que isso vá mudar em momento próximo, ou que vá ser afetado de alguma maneira por essa queda toda. A empresa trabalha da mesma forma com as ações a 40, 30 ou 20 reais.

      Este preâmbulo todo é só para dizer que quem detém ações de uma empresa, é em parte dono da mesma. E se os negócios continuam os mesmos de antes, as perspectivas as mesmas de antes, nada mudou, por que se apavorar com a manada? O que tinha valor há um mês continua tendo valor hoje. Os preços mudam, mas o valor não, entende? Não é a mesma coisa, preço e valor.

      Então, para atravessar crises comprados o que precisa é se dar conta de que se é dono de uma parte da empresa. O tamanho da parte é o mesmo, independente do valor da ação. Se a empresa é sólida e seu futuro é confiável, deixe de sustos e aproveite o medo alheio para se adonar de mais partes, a melhores preços.

      quarta-feira, 19 de maio de 2010

      Não vou sair agora

      Tá certo, eu sou um baita moscão, beiro a irresponsabilidade com meu próprio dinheiro e já deveria ter largado as posições há muito tempo. Mas não o fiz, e agora não vou fazer mais. Dane-se.

      Claro que dói ver essas quedas todos os dias, as posições derretendo na frente dos meus olhos. Mas a verdade é que não estou comprado em micos que podem desaparecer no dia seguinte. Tenho ações de empresas altamente sólidas e lucrativas, bem geridas e bem posicionadas em seus mercados. Empresas em que claramente o futuro será melhor que o presente, passados os sustos europeus.

      A queda tem suas razões de existir, claro, mas não me parece tão fundamentada assim. Na verdade, está me parecendo tremendamente exagerada. Eu posso estar muito errado nessa análise, já que que do alto do meu pouco entendimento de macroeconomia eu não enxergo nem ali na frente, quanto mais lá longe. Mas é o que me parece. Desde que comecei a me divertir nessa de ações já passei por algumas crises dessas, umas maiores e mais profundas (2008), outras mais curtinhas e rasas. Uma coisa que vi em comum entre todas elas é que sempre vendem o apocalipse,  como se o mundo fosse acabar amanhã. E nunca acabou.

      Hoje fui dar uma olhada em alguns gráficos, pensando em swaps protetivos e coisas assim. Tem algumas empresas interessantes nessa linha, mas ao final do estudo, o que ficou é que, olhando os gráficos, tenho vontade mesmo é de comprar mais do que já tenho. Devo estar maluco, querendo comprar quando tudo tá derretendo, mas esse é verdadeiramente o meu sentimento agora. Acho que meus papéis preferidos estão entrando em grande liquidação, e a cada dia que passa suas cotações ficam mais apetitosas.

      Só mais um detalhe - o grande gap entre VALE5 e PETR4 está se fechando. A Vale está caindo rapidinhoi, e a Petrobras parece já ter caído tudo que dava. Aí perdi uma baita chance de um swap legal, é verdade. Com duas VALE5 se comprava 3 PETR4 dias atrás, hoje já não dá mais.

      quinta-feira, 13 de maio de 2010

      Apenas acompanhando

      A bela alta não deu em nada. Achei que poderia ser o começo de uma alta, mas não deu nisso. Também não caiu mais, ficou pelo mesmo ponto. Pode até ser que estejamos configurando um fundo achatado, quem sabe. Vamos ver o que dá.

      Continuo pensando em comprar PETR4. Mas só pensando... penso em vender VALE5 para fazer um swap, ou vender FESA4... ou posso injetar uma graninha a mais nessa. Mas também tenho cá receios que não seja a hora, que estejamos apenas no meio da queda, sei lá. Só que se a coisa for assim, meio de queda, então eu deveria é sair de tudo, como proteção. E não saio.

      segunda-feira, 10 de maio de 2010

      Mas que bela alta, hein?

      Dia de festa nos mercados mundiais. A bolsa da Espanha subiu impressionantes 14% em um único dia, e não foi a única. A Bovespa foi uma das mais comedidas e subiu 4%. E tudo isso por conta do anúncio de um mega-pacotão de ajuda aos países da zona do Euro que estão com suas contas um tanto complicadas.

      Talvez seja o ponto de inflexão no movimento de queda, que ademais, não me parecia mesmo ter outros motivos para continuar em curso além dessas complicações européias. Quem sabe agora vamos passo a passo fazer mais uma tentativa de ultrapassar os 73 mil pontos... bom esperança é a última que morre e sonhar não custa.

      Continuo pensando é em comprar Petrobras. Interessante essa minha vontade, porque vai na contramão do mercado, que está ressabiado com esse papel. Hoje, enquanto VALE5 e outras pulavam 5% ou mais acima, a PETR4 subiu míseros 1%. Está marcando o maior passo... se arrastando nos 30 reais. E quanto mais ela se arrasta, mais vontade me dá de comprar uns lotes. Jogada para algum tempo, não sei quanto, meses, ano, talvez. Mas me parece jogada certa.

      O que eu precisava era ter essas vontades contra-tendência também no sentido inverso. Vender quando está todo mundo querendo comprar seria ótima idéia. Mas essa ainda não tive, pelo contrário, fico todo empolgadinho e acabo assistindo as quedas todas comprado. Talvez seja ganância demais, achar que as altas vão ser infinitas. Nunca são.

      quarta-feira, 5 de maio de 2010

      Só de olho

      Parece que as grandes quedas teimam em acontecer quando eu estou praticamente internado em algum hotel realizando treinamentos, e sem acesso durante o dia útil ao mercado. Lembro que em maio/junho de 2008 foi parecido, eu assistia a cada noite as cotações da VCPA4 desabarem, mas sem poder algum de ação.

      Agora estou praticamente no mesmo ponto. A cada noite dou uma espiada em como foi o dia no mercado. Ontem me pareceu desastroso, cheguei a pensar em arranjar uma forma de entrar hoje e fazer vendas de proteção. Mas acabou que não consegui tempo para isso, e ficou tudo como estava. Com a sorte que hoje pelo menos não caiu mais ainda.

      Se bem que não tenho lá muita certeza de que deveria vender as posições mesmo. Penso em atravessar mais essa queda comprado... já fiz isso outras vezes, se tiver paciência nem dói tanto assim. O que incomoda é a incerteza, será que vai mais longe, será que vai acontecer isso ou aquilo na europa que vai jogar tudo pro chão?...

      Porque se for pensar em fundamentos, eu ainda não vejo tantos sinais de grande crise por aí. Tem a Grécia, claro, teve um pacote na China, tem uma coisa aqui e outra acolá. Mas ao mesmo tempo tem indicadores fortemente positivos aqui e acolá também. Aceleração do consumo, lucros trimestrais bem interessantes surgindo, números positivos por todo lado.

      O futuro é sempre incerto, mas a questão é em qual dos cenários se aposta. Por exemplo, se a aposta é de que não tem tanto motivo assim para essa queda, ela deixa de ser ameaça e vira oportunidade. Comprar PETR4 a 30 reais pode ser uma grande chance, por exemplo. E não só essa. Embora eu não tenha analisado mais nada, deve haver outras entrando em preços de pechincha.

      Só que esse não é o único cenário, nunca há um só. É apenas uma aposta... E "pechincha" na verdade é uma definição que requer um referencial. PETR4 é pechincha a 30 se pensar que poderia muito bem estar em 50, mas deixa de ser se lembrar que por janeiro do ano passado andava lá pelos 17 ou 18 reais.

      Sei não... o que sei mesmo é que ainda me falta disciplina e clareza nas estratégias que escolho.

      sexta-feira, 30 de abril de 2010

      E na sequência...

      Cai tudo de novo no dia seguinte. Vá você se entusiasmar com breves altas, he he he.

      quinta-feira, 29 de abril de 2010

      Contra a lei da gravidade

      Tudo que cai, sobe...

      Dia de euforia no mercado, ou arrependimento dos excessos de ontem? Minha querida FESA4 subiu quase 5%, VALE5 mais de 3%, parece até que papai-noel passeou pelo mercado. Claro que essa alegria toda não compensa nem metade do desastre da queda, mas melhor assim do que continuar caindo!

      O que ando pensando mesmo é que é hora de comprar Petrobras. Não sei se faço outro swap de papéis, ou se coloco dinheiro novo nessa brincadeira, mas que me parece hora, parece. E nem olhei gráficos. A análise é de fundamentos mesmo. Quem comprar aí nos 33 pilas e segurar tempo suficiente vai ter crises de alegria mais tarde. Especialmente se segurar tempo de verdade, coisa de 5 anos para mais.

      sábado, 24 de abril de 2010

      De volta ao começo

      Perdi a vez e vou ter que esperar mais um pouco. Não fiz as vendas nos objetivos inicialmente propostos e estou assistindo totalmente comprado os papéis quase retornarem aos seus pontos de partida. Não que isso me preocupe demais, já passei tantas vezes por situações semelhantes ou piores, mas é sempre um inconveniente.

      Sexta-feira o IBOV teve até uma micro-alta, mas FESA4 e SAPR4 despencaram, sei lá porque. VALE5 continuou com sua trajetória recente de baixa também. Todas as minhas posições estão em lucro, mas agora bem menor que antes.

      É isso aí. Sentimento de ter perdido o bonde. Resta esperar o próximo.

      quinta-feira, 22 de abril de 2010

      IRPF sucks!

      Estou sofrendo para fazer a declaração de Imposto de Renda do ano passado. Todo ano é a mesma droga, chego a procrastinar por semanas só pensando na encheção de saco que vai ser.

      Quais são as complicações, mais precisamente:

      - Dividendos. A corretora não informa, não tem um mísero documento que consolide. Recebi comprovantes de algumas empresas que tenho ou tive ações, mas não faço idéia de faltam outras. Pode ser que nem falte, mas o que me incomoda é que não sei. Não tenho segurança nesse dado, e detesto não ter segurança quando o assunto é Receita Federal.

      - Juros sobre Capital Próprio. O mesmo problema que se tem com dividendos, com um detalhe piorado. Há uma retenção na fonte nessas rendas. onde se coloca esses valores retidos? Não achei. A seção de ajuda do programa tampouco ajuda nessas horas, parece até manual de videocassete de tão complicada.

      - Retenções de IR nas operações. Mais uma vez, falha da corretora ao meu ver. Não tenho documentos consolidando isso, quanto paguei. E para piorar, ainda que tivesse, não saberia onde declarar.

      Parece que o programinha da Receita Federal não considera que as pessoas operem ações. E parece também que a corretora pouco se importa com seus clientes. Aliás, aproveita que o assunto é um porre e inventa de cobrar extra por algo que deveria oferecer de graça a todos, algo que é sua obrigação. Afinal de contas, qualquer banco lhe entrega um comprovante de rendimentos da poupança, do CDB, do que for, mas a corretora ignora solenemente que você existe.

      Bom, pelo menos a ATIVA age desta forma. Se outras atuam de melhor maneira, bem capaz de eu trocar para elas.

      terça-feira, 20 de abril de 2010

      OK, vocês venceram, batatas fritas!

      Pensei bastante sobre a questão da venda parcial ao atingir objetivos de alta, que foi objeto de debate entre eu e Arnaldo nos comentários postagem anterior, e resolvi me render a esta proposta.

      Pesou na decisão a análise de alguns trades anteriores em que atingi patamares interessantes, mas não realizei nada e acabei perdendo o que tinha ganho. Aconteceu isso com ARCZ6 no ano passado e com FESA4 também no ano passado e neste. Foram apostas de sucesso praticamente imediato, mas que por não definir objetivos de alta com precisão e não realizar lucros nos momentos que podia, acabei vendo toda a alta derreter e vendi bem abaixo do que poderia.

      É preciso controlar a ganância. Não é fácil, mas é preciso se a estratégia utilizada não for buy&hold ou outra de muito longo prazo. Como não estou operando longo prazo nesse ano por conta da possível compra da casa, o correto é utilizar a estratégia com todos os seus componentes.

      Dentro dessa proposta, coloquei stop-gain na FESA4 e na VALE5. Todos dois parciais, liquidando uma parte significativa da posição. Calculei de modo a não ultrapassar os 20 mil em vendas no mês.

      quarta-feira, 14 de abril de 2010

      Olha aí a FESA4!

      Mas bah, tá de volta a FESA4 aos 14 reais, depois de tanto tempo! Que beleza!

      Ainda bem que tirei o stop-gain dos R$13,80, pois ia me proteger dos ganhos! Falando nisso, até hoje não entendi direito essa idéia de vender uma parte da posição e ficar atualizando o stop do restante. Tem disso na estratégia de position, de swing, e na estratégia de operação de feras como Leandro e Stormer e o Fausto Botelho. A minha dúvida é: Por que não atualiza o stop do todo, e vai mantendo enquanto sobe? O ponto em que ia vender pode virar o tal stop, oras.

      VALE5 também está me dando alegrias, seguindo sua trajetória de alta. Será que vai aos projetados 55 reais? Essa projeção já tem muito tempo, de lá para cá muita coisa pode ter mudado. E era baseada em gráficos, as figuras que a deram origem podem ter-se desfeito.

      domingo, 11 de abril de 2010

      O mercado de ações ao seu alcance - Joel Greenblatt

      Como bem apontou o leitor Gabriel nos comentários ao post que fiz quando comprei o livro de Joel Greenblatt, o livrinho é muito introdutório ao assunto. O cara escreveu inspirado por seus filhos adolescentes, como uma forma de instruí-los a respeito de investimentos em bolsa. Os exemplos utilizados são super primários, e nada é muito aprofundado.

      Entretanto, a leitura é leve e por vezes divertida. Para quem está iniciando no campo da análise fundamentalista, pode ser útil ao abordar de forma até simplória os conceitos de P/L e ROIC. Impossível não entendê-los depois de ler o livrinho.

      Mas vamos ao que importa dele - a estratégia. Achei os backtests um tanto vagos e com horizonte curto (17 anos na NYSE é ontem, há registros disponíveis desde o início do século XX, talvez até de antes). E o autor se defende um bom tanto da possibilidade de perder dos índices gerais por um ano ou dois. A ênfase em acreditar que vai dar certo e manter a disciplina é grande, mas eu preferiria um pouco mais de exemplos diretos.

      No final das contas, o que ficou é o que já havia. Eu gosto da idéia de selecionar as empresas para comprar com os critérios da fórmula mágica, e é bem capaz que invente em algum momento aí para frente de aplicá-los de forma mais consistente. Não vai ser agora porque estou quase entrando na compra ou construção de uma casa para mim, e aí a grana que está nas ações vai entrar para a obra.

      quarta-feira, 7 de abril de 2010

      FESA4 na linha de tiro

      Ferbasa ultrapassou bem a resistência dos 13 reais e está quase atingindo o topo de outubro do ano passado, perto dos 14 reais. Para um investidor cauteloso, talvez fosse hora de vender para realizar os lucros e apostar contra a alta.

      Quando entrei nesse ativo de novo eu havia até configurado um stop-gain em 13,80. Entretanto, repensei a questão e retirei o stop, para ver no que vai dar. O papel vem subindo bem, com força, talvez ultrapasse esse topinho e busque patamares mais altos. Quem sabe atinge de novo o topo histórico? As commodities metálicas vem subindo com força, e as perspectivas de futuro são positivas.

      Mas vou manter certa atenção para o que vai realmente acontecer. Olho vivo!

      sábado, 3 de abril de 2010

      Comprei livro de Joel Greenblatt

      Ontem comprei outro livro sobre investimentos para ler. Um livro sobre a Fórmula Mágica de Joel Greenblatt. Encontrei a dica no site Fundamentus, onde inclusive tem um interessante artigo para download sobre o livro.

      O livro original se chama "The little book that beats the market", mas em português recebeu a criativa tradução para "O mercado de ações ao seu alcance". Comprei por apenas R$ 25,00 já com frete incluído, na livraria online Memee. Baratinho, o que é bem interessante se for comparar com outros livros sobre investimentos em ações que vi pelas estantes!

      Lendo o artigo citado acima fiquei bastante interessado em conhecer mais a fundo a estratégia. A fórmula em si já conheço faz tempo, mas não sabia que havia uma estratégia mais elaborada em seu uso. Parece consistente, e coerente com o jeito que eu gosto de fazer meus investimentos. Penso em adotá-la no futuro.

      Registro mensal - março 2010

      Faz tempo que eu não posto meus registros mensais. Senti falta deles um dia desses, quando queria pesquisar dados históricos das minhas posições. Sempre é possível recriar a pesquisa usando dados do ADVFN e outros, mas dá bem mais trabalho que vir aqui e apenas olhar.

      Março foi um bom mês. As operações de swap que fiz acabaram por dar certo, apesar de demorar um pouco mais que o desejado. No final das contas posso dizer que estou razoavelmente satisfeito com a situação da carteira.

      Se bem que ando pensando em fazer outro swap, e voltar a ter posição na Petrobras. Em uma olhada rápida no gráfico me pareceu bem arrumada para subir, e com indicadores super aliviados. Aliás, falando nela, que baita OCO teve no gráfico, hein? Um daqueles clássicos, de livro.

      A tabela acima mostra a valorização sobre o preço médio de compra de cada ativo, e na linha do mês, a valorização da carteira sobre o mês anterior.

      Já a tabela abaixo mostra a evolução da carteira como um todo, mês a mês, desde o início deste ano. Janeiro e fevereiro não foram bons meses para mim. E dezembro já não havia sido tampouco, de modo que o saldo atual ainda é inferior ao saldo do final de novembro de 2009.



      sexta-feira, 26 de março de 2010

      Comemorar antes do fim do jogo dá azar

      Pura superstição, claro. E eu nem sou um cara supersticioso. Mas foi só eu falar que estava melhorando para piorar de volta.

      Estamos com clara dificuldade de passar dos 70 mil pontos. O cenário continua positivo, mas sempre para um pouquinho mais adiante. Estamos derivando dentro do canal de alta.

      Um ponto preocupante - ontem o DJIA fechou com um candle característico de baixa. Depois de tanta alta era esperado que um dia desses uma realização viesse para dar uma aliviada nos indicadores. Talvez esteja chegando aí, vamos ver hoje e semana que vem. Só que com o Dow Jones em queda, não tem quem segure a Bovespa. Cai tudo junto. Os movimentos aqui e lá tem amplitudes diferentes, mas geralmente a mesma direção.

      terça-feira, 23 de março de 2010

      Opa, está melhorando...

      Talvez fosse melhor nem falar nada (vai que piora, he he he), mas a alta de hoje colocou as minhas duas grandes posições em lucro. Parece que a alta que eu esperava, e que foi prevista pelo Arnaldo está chegando. Já estou no lucro, o que é sempre uma situação bem agradável.

      Não cabe comemorar vitória com o jogo tão no início, mas é muito gostoso ver aqueles números verdes nas linhas "ganho do dia" e "ganho" no gadget aí do lado!

      Para não dizer que tudo são flores, se for ver o valor total em carteira pelas cotações do momento, meu saldo é bem menor que os 38 mil alcançados uns tempos atrás. Aquelas vendas na queda aos 63 mil pontos me levaram uns bons trocos.

      sábado, 20 de março de 2010

      Forum Trader Bolsa

      Tem novo link ali ao lado - Forum Trader Bolsa

      Recebi um convite do administrador do Forum Fábio para conhecer o Forum, e gostei bastante. Encontrei um espaço bem organizado, com análises interessantes, informação que me pareceu ser de qualidade. E à medida que conquistar mais usuários, os debates devem se tornar ainda melhores.

      Em suma, é mais um site que eu pretendo acessar regularmente, e recomendo a todos os interessados em investimentos em renda variável.

      Meu nickname lá no fórum é o mesmo que uso no Investidor Agressivo: rodpcastro.

      sexta-feira, 19 de março de 2010

      Tá difícil de passar dos 70 mil pontos!

      Pelo jeito consegui novamente comprar no topo. Estou me especializando nesse tipo de operação ultimamente. A aposta era em continuidade da alta, todos os indicadores eram favoráveis, todos os gráficos foram consultados, mas aí a mística do topo entrou no jogo. Resistência é resistência, tá aí para impedir que se vá além mesmo.

      Não é a atitude correta a fazer, mas chega de vendas nesse mês. A menos que a situação se torne periclitante no geral, vou manter as posições atuais até o mês que vem, no mínimo. Hoje não me parece estar fazendo grande besteira, mas na verdade o futuro vai dizer. Eu acho que esse topo está para ser rompido uma hora dessas, e vou esperar um tanto mais por isso.

      Uma coisa que tenho percebido nessas últimas semanas de movimentação mais frequente, é que os ganhos tem sido muito pequenos. Se eu tivesse ficado quieto com as posições que tinha desde junho do ano passado, estaria melhor agora que estou. Entrar e sair toda hora é quase sempre uma furada.

      quinta-feira, 18 de março de 2010

      Ações com alto dividend yeld

      Com os juros baixos as aplicações em renda fixa me parecem desanimadoras, o que me traz a vontade de buscar outras alternativas de investimento para meu capital. Uma das opções que existe é a compra de papéis com alto dividend yeld, de modo a receber de dividendos e juros sobre capital próprio tanto ou mais que receberia aplicando em um título do tesouro nacional ou CDB.

      Pesquisando ações de alto dividend yeld no site Fundamentus, encontrei a CREM3. Fiquei interessado, embora não vá comprar agora (esgotei os recursos da conta, comprar mais só injetando dinheiro nela). Vejam os detalhes fundamentalistas clicando no nome dela aí acima. DY de 29,6%! Distribuiu quase 5 reais ano passado a seus investidores, para um papel que hoje custa por volta de 12 reais... convenhamos, soa muito interessante.

      Vou procurar estudar um pouco mais essa questão. Pode vir a ser uma boa idéia para investimentos de verdadeiro longo prazo.

      Ampliando posição em SAPR4

      Essa não teve muita lógica, nem análise nem nada. Resolvi investir os trocos que haviam restado na conta da corretora depois de todas as movimentações que fiz. E aí aproveitei para comprar mais SAPR4, uma small-small-smallcaps que inventei de gostar.

      Eu já tinha 100 ações dela, uma posição ínfima, já que cada uma custa pouco mais de 2 reais. Nesse valor o custo de movimentação é muito alto, distorcendo totalmente os trades. Então resolvi comprar mais 400 delas. Comprei para esquecer na carteira, não é para ficar entrando e saindo. É papel com liquidez muito baixa, não se presta para isso.

      Esse papel foi um dos que apareceram nos estudos da Fórmula Mágica de Greenblatt, numa das primeiras vezes que apliquei, lá no meio do ano passado. Margem líquida de 10%, P/VP de apenas 0,57, P/L de 8,65, outros indicadores entre razoáveis e bons. Vem numa trajetória de alta lenta mas bem consistente desde que comecei a acompanhar. Por exemplo, minha compra anterior dela foi a R$ 2,10, se bem lembro.

      Compra de SAPR4

      Quantidade comprada: 400
      Valor de compra: R$ 2,70
      Valor médio do papel na carteira: R$ 2,64
      Suporte identificado: nem olhei o gráfico.

      quarta-feira, 17 de março de 2010

      Swap parcial para reduzir riscos

      Estava incomodado com minha posição excessivamente concentrada em FESA4, então resolvi fazer uma pequena troca de posição. Vendi 600 FESA4 e comprei 300 VALE5. Tá certo que estou todo aplicado em minério, mas achei melhor diversificar pelo menos uma parte.

      A análise da corretora para a VALE5 aponta uma bandeira com possibilidade de alta até os 55 reais. Claro que para isso acontecer a Bovespa como um todo vai ter que subir um bom tanto, passando dos 70 mil e poucos pontos que tem sido o teto até aqui. A aposta inclui esse elemento. A aposta também respeita as condições expressas na venda das minhas últimas 100 VALE5, que apontava possibilidade de retorno ao papel se ultrapassasse os R$ 47,50.

      Mantive uma bela parcela do capital nas FESA4, por acreditar que o papel tem potencial mesmo no curto prazo. Mas decidi desinvestir um pedaço porque é um papel ruim de operar especulativamente, os spreads são muito grandes e a liquidez pequena.

      Dados das operações:

      Venda de FESA4:

      Quantidade vendida: 600
      Valor médio de compra: R$ 12,45
      Valor de venda: R$ 12,70
      Valorização: 1,79%
      Prazo de aplicação: desde 10 de março de 2010, precisamente 7 dias.

      Compra de VALE5

      Quantidade comprada: 300
      Valor médio de compra: R$ 47,84
      Objetivo de curto prazo: R$ 55,00
      Suporte identificado: R$ 47,50 - resistência anterior

      Detalhe importante: estou a fiapos de passar dos 20 mil em vendas no mês. Como odeio pagar imposto, é bem possível que permaneça comprado nessas posições até o próximo mês. Então, os stops das posições abertas não estão no automático. Saio delas somente depois de boa análise das circunstâncias.

      terça-feira, 16 de março de 2010

      E agora, novato? Vende ou segura?

      FESA4 caiu bem ontem, mais de 2% em um dia. Segundo dia seguido de queda. Aquela configuração de alta em que eu estava apostando foi para o ralo. Eu queria entrar em um papel no meio da tandência e apenas acompanhar por um tempo, mas ao que parece acabei entrando em um topo.

      Bom, a questão é o que fazer agora. Ficar lamuriando não vai resolver nada, e cenários que não se confirmam são parte indissociável dos investimentos especulativos.

      Para pensar melhor na questão, vamos aos dados. Primeiro o gráfico diário:


      Marquei em lilás o canal de baixa que o papel rompeu recentemente, que vinha desde o ano passado. E em azul o suporte mais próximo identificado, na faixa dos 12,45. A cotação de fechamento está em preto, 12,55.

      O que me levou a comprar foi a configuração de duplo rompimento, tanto de LTB quanto de resistência. Além disso, o setor todo de minérios e metalurgia estava em bom momento, com perspectiva de aumento de preços nas próximas rodadas de negociação.

      Objetivamente, o papel ainda não atingiu meu stop de venda, marcado na montagem da operação. Pode atingir hoje, está bem perto.

      Mas as dúvidas são as seguintes: até onde deve ir essa baixa? Vê-se no gráfico que a queda tem baixíssimos volumes, o que pode indicar pouca força, e talve pouca duração também. Devo manter a estratégia tal como estruturada na aplicação, ou seria hora de revê-la, e esperar um pouco mais por uma reversão que talvez esteja próxima? Se eu vender no stop e o papel reverter ainda hoje ou amanhã, qual seria a estratégia de ação? Entrar de novo ou ficar assistindo de fora, muito irritado por ter perdido o bonde? E se o papel continuar a queda, quem sabe até retomando aquele canal de baixa, qual seria o novo stop? Qual seria também a sensação de não ter seguido mais estritamente a estratégia traçada nesse caso? Não vai haver também recriminações por não ter feito o que havia pensado antes?

      Típico caso de "se correr o bicho pega, se ficar o bicho come".