quinta-feira, 22 de julho de 2010

Decidi, e fui de CSNA3 mesmo

Comprei as 800 CSNA3 mencionadas na postagem anterior. A idéia é aproveitar esse movimento de alta da Bovespa, mas com muito cuidado para não perder dinheiro. Ou, se for perder, que seja pouco.

Dados da operação:

Papel: CSNA3
Quantidade: 800
Valor de compra com custos: R$ 29,04
Stop-loss: próximo de R$ 28,36

Depois de todas as análises que eu mesmo fiz, postei uma perguntinha no fórum de AT da Ativa. A questão era "Entre CSNA3 e GOAU4, qual está melhor configurada para alta?" A resposta do analista da corretora foi "CSNA3 no semanal já está tentando abrir as médias para possiveis altas. Suporte nas médias 3 e 8."

Riscos adicionais que assumi: pela melhor técnica o correto seria esperar fechar acima da resistência. Eu não esperei, apenas acompanhei o movimento por algumas horas do pregão, nas quais o papel sempre se manteve acima dos 29 reais.

Um tantinho de cenário. Gráfico de 6 meses do IBOV mostra já um bom movimento de alta configurado. Fechou hoje próximo da resistência rompida, que sempre é área de risco.

Acho que vou de CSNA3

Mais um dia de fortes altas no Bovespa. Dá a impressão de uma grande onda de otimismo. Nunca se sabe até onde essas ondas vão, mas na verdade minha preocupação agora é qual a melhor prancha para surfá-la.

Dei uma olhada em vários papéis, entre os quais VALE5, PETR4, USIM5, GGBR4, GOAU4 e a RSID3 que Arnaldo e Miguel fizeram menção nos comentários do último post.

De todas a que mais me agradou foi a CSNA3. E os fatores positivos são:

  • Resistência claramente rompida (28,13 / 28,36). O papel cruzou os 28 como foguete hoje, depois de ter dado uns toques acima ontem. O mais prudente seria esperar fechar acima disso, mas no intraday o suporte já está em 29,00.
  • A resistência rompida não era "qualquer resistência", mas um ponto em que o papel já tinha virado para baixo quatro vezes antes.
  • Topo de abril por volta de 36 reais permite sonhar com uns 20% de upside. Ressalto apenas que não é assim que se calcula upside a sério, mas eu gosto dessas projeções "porcas" para início de conversa.
  • Stop não precisaria ficar muito distante, pois o colocaria próximo das resistências rompidas.
  • Não tem nenhuma mega-capitalização rondando a área! 
  • O valor de compra me permitiria colocar 800 papéis em carteira, praticamente sem restos a deixar na conta.

      Nem tudo são flores, e os fatores negativos são:

      • Alta muito grande em um dia só sempre me incomoda. Hoje está mais 4% acima.
      • Parece haver um gap de alta na abertura hoje. Tem aquela história de voltar para fechar o gap...
      • Se olhar o gráfico semanal, excluindo o pico de abril, o papel está ainda em uma zona de congestão na qual já ficou muito tempo. 
      Gráfico de CSNA3. Diário, 6 meses de janela.


      Sobre a VALE5, acho que esticou demais. Engraçado como esse papel, mesmo sendo a segunda maior empresa do país, é dado a grandes movimentos. Volta e meia abre em gap, seja para cima ou para baixo, ou forma umas velas daquelas de promessa longa, de tão grandes. Além disso, mesmo com toda essa alta o papel apenas retornou a uma zona de intensa congestão. Para dar cara de alta mesmo, teria que superar 43,17.

      Sobre PETR4, superou a resistência de 28,05, e no intraday vem se mantendo acima. Mas perigosamente perto. Um espirro mal dado e cai abaixo disso. Zona de alto risco. E para complicar, tem a questão da capitalização para atrapalhar. Para o longo prazo é perfeita, mas não é meu caso.

      RSID3 não me agradou tanto, talvez eu não tenha sabido analisar direito. Me parece também em zona de alto risco. Pode estar armando um pivozão de alta, mas para ter certeza só depois de fechar acima dos 15,70.

      As irmãzinhas GGBR4 e GOAU4 são boas opções, mas CSNA3 me parece melhor. GGBR4 superou a resistência dos 24,80, mas logo pega a dos 26,00 pela frente. E essa tem cara de ser forte. Quase a mesma coisa acontece com a GOAU4, que está passando dos 30,60 hoje.

      Aliás, GOAU4 me parece ser a melhor concorrente para a CSNA3 nessa escolha. Tem um belo upside até os 39, onde já esteve. Só que a aposta no momento me parece de maior risco, porque está navegando bem próximo da resistência rompida. Um detalhe contra é que eu não conseguiria comprar 800 delas com o que tenho em conta. Sobraria um troco um tanto grande desinvestido.

      Gráfico de GOAU4. Diário, 6 meses de janela.



      Vamos ver, vamos ver. Estou me dando tempo para decidir, e me forçando a analisar as questões melhor antes da compra.

      terça-feira, 20 de julho de 2010

      Pensando em comprar PETR4

      O sucesso pode ser um complicador para a vida da gente. Ando com vontade de comprar PETR4 de novo, e isso certamente tem muito a ver com o fato do trade anterior neste papel ter dado certo. Já VALE5, protagonista do meu último e dolorido prejubão, não está me atraindo tanto, he he he.

      A questão é sempre se esta é a hora ou não. Talvez fosse melhor esperar romper resistências mais significativas, configurar pivots com mais clareza, ver as médias todas apontando para cima. Nesse caso, a compra de PETR4 deveria ser pelo menos acima de R$ 27,74. É uma hipótese. Mas por outro lado, quando a operação deu certo, não esperei nada disso.

      Hoje os mercados estão com forte alta, VALE5 no momento mostra mais de 4% de valorização. Petrobras não tem nem 2%, mas está subindo. Até FESA4 está recuperando uma parte da queda que andou tendo. Será um repique momentâneo? A análise da corretora no relatório de hoje de manhã não indicava otimismo nenhum.

      Dei uma olhada no gráfico da USIM5, e me assustei com a queda recente que teve. Não é um papel que eu monitore com frequência, e a última vez que tinha visto me parecia ter um pivot de alta bem clarinho. Pois entrou em queda e cruzou a LTA para baixo. Ontem em hoje está recuperando um tanto, mas ainda nem chegou na média móvel de 10 dias. Se a aposta for em dias melhores, pode ser uma baita oportunidade de compra. Mas é decisão com alto grau de incerteza.

      Bom, são apenas pensamentos para ordenar o raciocínio. Não quero fazer compras por impulso, então escrever um pouco do que vejo e penso é uma maneira de controlar um pouco as emoções e o comportamento de compra por impulso.

      quarta-feira, 14 de julho de 2010

      Contra a expectativa

      Hoje quase de madrugada, quando levantei da cama, ouvi na rádio CBN que as bolsas da Ásia haviam fechado em boa alta, especialmente a do Japão. Juntei essa informação com a alta das Bolsas de NY de ontem, e criei a expectativa de que hoje seria um dia de altas na Bovespa.

      Mas que nada... nem sempre a gente segue o humor do resto do mundo! Também tem vezes que entre uma coisa (fechamento da Ásia) e outra (abertura Bovespa) acontece alguma coisa que muda o cenário, mas não sei se foi o caso de hoje.

      Ainda bem que minhas suposições de alta não deram base para nenhuma operação de risco. Foi só pensamento mesmo.

      sexta-feira, 9 de julho de 2010

      New look no blog

      Depois de um bom tempo no estilo "azul-sóbrio", resolvi experimentar uma nova funcionalidade do Blogger, o tal editor de design. Encontrei um modelito aí que me agradou, e fiz a mudança.

      Vamos nós para um estilo preto-laranja. Bem antes da Holanda se dar bem na Copa, eu já era adepto do laranja, então me sinto bem confortável para utilizá-lo aqui. Me agradou bastante essa combinação de cinza-grafite com tons de laranja nos títulos.

      Uma outra vantagem desse novo modelo é deixar mais espaço para os gadgets. O modelo anterior limitava fortemente a largura dos trequinhos, enquanto nesse há mais espaço. Depois vou dar uma procurada por gadgets melhores para aproveitar esse espaço livre.

      Espero que agrade aos leitores também, e agradeço por comentários a respeito.

      Um detalhe importante para mim - continuaremos sem propagandas de qualquer espécie. Gosto do estilo super-clean. E eu já ganho dinheiro suficiente no meu trabalho para não precisar poluir a tela em troca de uns poucos merréis.

      quinta-feira, 8 de julho de 2010

      Cruzamento de médias

      Olhando o relatório de AT da corretora enviado agora pela manhã, é interessante notar que nos 4 gráficos analisados (IBOV, DJIA, PETR4 e VALE5, todos gráficos diários), está claro o cruzamento das médias de 3 e 8 períodos, o que muitos consideram um ponto de compra.

      O relatório é bastante cauteloso quanto a objetivos dessa alta, pois é impossível dizer se será apenas um pequeno repique, com topo inferior ao último, ou uma retomada, com possibilidades maiores. Isso só o futuro pode dizer.

      Ando pensando em estudar um pouco mais a estratégia de swing / position trade que está descrita no blog Trader de Sucesso. Em leituras preliminares me pareceram bem interessantes os três setups de entrada. Não lembro de quais são os de saída, por isso preciso de melhor estudo a respeito.

      terça-feira, 6 de julho de 2010

      Mais cuidado ainda, meu chapa

      Arnaldo fez comentário no post anterior avisando que por mais que hoje tenha sido um dia de alta, as médias ainda apontam baixas. Também as linhas de tendência, pode-se dizer.

      Mas devo confessar que já estava me engraçando para cima do campo das compras. Tentação de adivinhar fundos... baita furada. Melhor deixar configurar melhor.

      Catei algumas análises no fórum da corretora, apenas para ver melhor o cenário em volta:

      Começamos com DowJones. Nem adianta acreditar em alta do Bovespa se lá fora as coisas estiverem ruins. O gráfico do DJIA andava horroroso esses dias todos, mostrando queda com todas as letras. Hoje parece que mudou um pouco, dando uma impressão de ter encontrado um fundo.


      O analista da corretora disse perto do final do pregão:

      "DJIA deixou uma sugestão de fundo, e segue confirmando, testando a resistência dos 9730, sem sinais de reversão por enquanto."

      Bovespa. Também não apresentava um aspecto muito promissor até ontem. Mas com o candle de hoje começa a dar cara de fundo formado.


      O analista da corretora disse perto do final do pregão:

      "IBOV deixou uma sugestão de fundo, e segue confirmando, testando a resistência dos 61780, sem sinais de reversão por enquanto."

      Olhando os grafiquinhos do Nasdaq, Nikkei e uma porção de outros (nos gadgets do blog Diário de Trader, do amigo Robson), a configuração em todos é bem semelhante. O índice futuro do Bovespa e as ADR da Petrobras são os que parecem mais armadinhos para uma alta, mas o resto mal começou a indicar fundo.

      Vamos então olhar a PETR4, umas das que gosto de comprar e vender. Gráfico diário de 3 meses.


      Parece um cenário de horror, com uma trajetória de queda inegável, bem consistente. Fico até impressionado que eu tenha conseguido tirar uns troquinhos nesse papel no meio dessa queda toda. Foi naquele último repique dos 26 aos 30, peguei uma parte disso.

      Bom, o único dado razoavelmente interessante que vejo aí é a possibilidade de ter formado um fundo duplo. Caso esse fundo se confirme, daria para pensar em mais um repique. Mas eu não saberia dizer até onde esse repique poderia ir. Até os 30 de novo? Bem menos que isso? Não sei.

      Bom, o analista da corretora disse o seguinte sobre a PETR4 no meio da tarde:

      "PETR4 abriu com um gap de alta, e por enquanto segue sem confirmar a sugestão de fundo deixada dias atrás. As médias seguem abertas para baixas."

      Deve vir análise mais atualizada deles sobre a Petrobras no relatório de AT que enviam todos os dias. Mas o que ele disse aí já não é particularmente entusiasmante. Melhor esperar mais para ver.

      Para fechar o pacote, VALE5. Grafiquinho diário de 3 meses:


      Péssima aparência, não é mesmo? Tem que se esforçar para encontrar algo bom aí. Só a viradinha ao encontrar o mesmo suporte do meio de maio. Seria um fundo? Talvez, hoje ainda não dá para dizer. Vale dizer que vi gente por aí pensando até em um enorme OCO com linha de pescoço inclinada para baixo (que só dá para ver em gráficos de 6 meses para cima), o que apontaria para uma catástrofe para quem se mantenha comprado.

      O analista da corretora disse ao final do pregão:

      "VALE5 segue deixando um candle que sugere fundo, a ser anulado na perda dos 37,54. As médias seguem abertas para quedas."

      Bom, é isso por hoje. Ficou bem longo, mas na verdade fiz esse estudo todo para convencer a mim mesmo que não era hora de colocar meus trocos em posição alguma agora. Pode até ser que os próximos dias mudem as coisas para melhor, mas é realmente mais prudente esperar um pouco mais.

      Cuidado, cuidado...

      O perigo quando se toma um belo prejubão é querer recuperar tudo rapidinho. E aí segue-se todo tipo de erro e precipitação. Qualquer altinha vira "bonde" e a grana se esvai em stopadas consecutivas.

      Digo isso porque estou vendo hoje tudo em bela alta, papéis com mais de 2% acima, e parte de mim fica dizendo aqui dentro "mete uma grana aí para ganhar uns trocos!". Só que sem uma boa análise do que está rolando e do que pode rolar à frente, não é boa idéia entrar no jogo.

      Paciência, paciência. Todo dia passa bonde nessa estação, é preciso estudar bem as linhas para não pegar o bonde errado.

      sexta-feira, 2 de julho de 2010

      Reckless administration

      Depois de realizar um prejuízo daquele tamanho, o mínimo que eu tenho que fazer é analisar direito o que venho fazendo com meus investimentos. Não é exatamente uma caça às bruxas, mas muito mais uma reflexão post-facto razoavelmente objetiva e crítica sobre o que foi feito.

      Dentre todos os erros que cometi nos últimos meses de operação, o que me parece mais grave agora é o que envolve misturar estratégias. Quando entrei nos papéis que agora tenho em carteira, já tinha claro que as apostas não eram de longo prazo. Comprei VALE5 e FESA4 afirmando isso, está assim com todas as letras nas postagens que relatam a operação.

      Bom, de início tudo foi bem, valorização bem simpática, chegou a perto de 10% em quase todos os papéis. Eu todo felizão acreditando em superação de topo histórico, VALE a 55 reais e tal e coisa. Era o que pareciam apontar os gráficos, ou pelo menos era o que eu percebia. O cenário também parecia favorável.

      Só que veio a onda de baixa, e eu não mantive a estratégia, mais uma vez. Me iludi por dados da economia brasileira, como se ela estivesse desconectada do resto do mundo. E acreditei que a balbúrdia era passageira. Bom, até pode ser que seja, vamos ver mais para frente.

      Só que o que considero o maior erro não é bem qual interpretação eu fiz ou não fiz do cenário interno e externo. A questão que me questiono é outra. O que me parece claro agora é que se a jogada é de curto prazo, não fazem tanta diferença os fundamentos e o futuro da empresa ou do país. As oscilações de preço no curto prazo não respondem muito aos fundamentos. Esticam para cima nas ondas de otimismo e para baixo nas de pessimismo, quase que independentemente dos fundamentos. Empresas divulgam lucros históricos, país cresce como nunca, mas as ações podem cair, porque os investidores estão preocupados com outras questões.

      Então, o que fica como lição é que é o prazo que dita a estratégia a seguir. Se a operação é de curto prazo tem que ser feita com base na análise técnica e ponto final. Então tem que cuidar as tendências, operar com stops e coisa e tal. Como fiz na jogada com PETR4, que deu um pequeno lucro. Só em operações de verdadeiro longo prazo, coisa para bem mais de ano, é que vale jogar com base em fundamentos.

      Vou ter que trabalhar com bastante atenção e cuidado para reaver o que foi perdido nessa operação com VALE5. Importante não ter pressa, senão a chance de cometer novos erros aumenta muito. Para perder é um instante, para ganhar são semanas e meses, no mínimo.

      quinta-feira, 1 de julho de 2010

      Realizando prejuízo dolorido

      Nem tudo são flores, e nesse blog não registro só meus lindos acertos e tacadas perfeitas, como vejo em muitos outros. Ficam expostos também os vários erros, as bobagens, os prejuízos e tudo o mais. Então vamos lá ver mais um grande erro.

      Não fácil decidir, e sei que demorei até demais. Demais mesmo. Mas hoje decidi vender todas as VALE5 que tinha na carteira. Vendi agora pela manhã, já em queda. Aliás, continuando a queda, que já vem de dias, semanas, meses até.

      Recebi hoje relatórios de análise técnica diária e mensal da corretora, e está claro nos dois tempos que as coisas tendem a piorar. Nada indica possibilidade de melhora no curto prazo. Então, o meu raciocínio foi largar o osso por um tempo e pegar ele de novo mais abaixo. Se der certo, pode ajudar a recuperar um bom tanto do prejuízo acumulado nessa operação.

      Papel: VALE5
      Quantidade: 300
      Valor de venda: R$ 37,69
      Resultado: - 21,45%
      Resultado em reais: - 3.083,85

      Pode parecer contraditório, mas não vendi as FESA4 com base no mesmo raciocínio. A questão é que ela está muito perto de suportes importantes, e talvez eles segurem a onda. Talvez. Se não segurarem, devo fazer a mesma coisa, largar um pouco para pegar mais abaixo.

      Se eu não estivesse operando com prazo mais curto, talvez não saísse dessas posições em prejuízo. Mas como a grana tem destino certo, melhor proteger de perdas maiores. Aliás, deveria ter feito isso há bem mais tempo, mas a indecisão e a esperança não deixaram.