Que semana desagradável! - Registro semanal 30out

Que desastre, perdi 5,12% em uma única semana. Resultado que trouxe a valorização sobre o capital investido de volta ao negativo. Apenas -0,50%, mas vermelha de novo. Logo agora que eu já estava acostumando a valores positivos, he he he. Vale para lembrar que renda variável é... variável! Não tem dinheiro ganho até que se realize a venda!

Outubro em leve queda - Registro mensal

Ops, os últimos dias me deixaram no vermelho em outubro. Coisa pequena, apenas 0,19% abaixo, mas desagradável mesmo assim.

Continuo pensando se é hora de tirar meu time de campo por uns tempos. Apesar da queda, todas as posições estão positivas e a FESA4 com ótimos ganhos ainda. A questão é se essa loucura toda aí vai acabar em alta ou se vai detonar uma queda geral mais prolongada.

O relatório de análise técnica da Ativa indica o suporte nos 58k como destino mais provável dessa queda, mas sem grandes apostas nisso. Eles sempre são inespecíficos o bastante para não se comprometer com lado algum. Vários outros analistas colocam  70k como objetivo para até o final deste ano, apostando em alta. Arnaldo nos comentários de um post recente também me pareceu apostar em um pouco mais de alta.

Eu não sei. E meu temor não está em cair até 58k, se bater aí e voltar tá mais que ótimo. Meu temor é o famoso "W", a possibilidade de cair de verdade, muito mesmo, anulando os ganhos que tivemos até agora. Não sei se tem fundamentos por aí para isso, mas tampouco vi grandes motivos para essa volatilidade toda dos últimos 3 ou 4 pregões. Não sei se temos fundamentos no mundo todo para toda essa alta que já houve...

Bom, cenário atual marcado por otimismo um tanto exagerado, investidores ariscos, decisões emocionais e no ambiente econômico mundial, grandes incertezas. O desafio de quem investe em valor é manter a cabeça fria e ver bem mais à frente que uns dias apenas. O pregão da semana que vem é irrelevante, o importante é  que virá nos meses à frente.

Ih, tempos loucos de novo!

Ano passado, no auge da crise, teve dias de cair mais de 10%, acionar circuit break e tudo mais, para no dia seguinte subir uns 7%. Depois caía de novo, numa maluquice total. Era amplitude extremada combinada com comportamento aleatório.

Hoje o que se viu foi o mercado subir feito uma flecha. Vale a mais de 8% acima! Petrobras a mais de 5% acima! Que é isso, pelamordedeus? Acharam que a queda de ontem foi exagerada e quiseram compensar tudo de uma vez só?

Só sei dizer que esses movimentos muito amplos não me parecem boa coisa, seja para cima ou para baixo. Ao meu ver são reflexo de decisões em manada, emocionais, de pouca lógica. E tempos de decisões pouco lógicas não são tempos confiáveis. Posso estar virando paranóico, querendo ver baixa e crise em tudo, mas essas coisas todas não estão me cheirando muito bem.

Pensando em voz alta

Se eu vender tudo agora aproveitando que abriu em forte alta, e o mercado continuar a subir, o que eu vou fazer? Entro de novo mais acima ou vou ficar só me recriminando por ter saído antes da hora?

Se eu não vender nada agora e continuar caindo, vou ficar me recriminando por não ter feito nada quando poderia? Vou ficar lembrando que cheguei a estar "com o dedo no gatilho" e amarelei na hora decisiva?

Se eu vender só uma parte (digamos metade) vou ficar me recriminando se qualquer das duas opções acontecerem (subir ou descer) por não ter entrado de cabeça em nenhuma delas?

Para complicar, se resolver mesmo vender tudo, passo do limite de isenção mensal de 20k em vendas do IR. Devo ter toneladas de créditos de IR por prejuízos em operações anteriores, mas só o fato de ter que calcular essas coisas todas me dá certo temor e preguiça. IR é um saco, nunca me sinto totalmente seguro com os cálculos feitos.

Gosto de blogs críticos, especialmente os pessimistas

Desde que comecei a escrever este blog, já saíram do ar dois outros excelentes blogs que eu acompanhava - o "Giuoco Piano", que fazia sensacionais análises e backtestes da Bovespa, e o "Cinco pesos de dois quilos", que apresentava análises ferinas da conjuntura geral, em especial da crise americana.

São perdas muito sentidas, e que ainda não consegui suprir adequadamente. Só me restou no estilo o "Trading in blog". Mas um é pouco nessas questões, corre-se o risco de se impressionar demais com uma opinião apenas. É preciso mais, é preciso diversificar as fontes.

Os demais blogs que tenho na lista de favoritos seguem mais a linha da análise técnica pura. São interessantes e me agradam em muitos momentos, mas sinto falta de boas opiniões independentes. Não quero análises frias, totalmente racionais, isentas. Quero posicionamentos sem nenhuma isenção, absolutamente pessoais, carregados dos pensamentos e sentimentos de alguém. Idéias com dono, por assim dizer. Idéias com as quais eu posso não concordar em nada, mas que acho fundamental conhecê-las para ter outras visões do mundo em volta.

Quem aí conhecer blogs desses para indicar, be my guest!

Começou a liquidação?

Que nada, 10% é desconto de praxe em qualquer negociação. Liquidação mesmo é para lá dos 30% de desconto. Então, nada de entusiasmos de sair comprando agora só porque caiu. Não caiu tanto assim. Dá para cair bem mais.

Mas olhando por outro lado, cai 3% em um dia, no outro engata 4,5% a mais para baixo... onde vamos chegar? Qual é a deste movimento tão intenso de queda? Li em sites e jornais que era movimento de realização. Mas vou dizer, já nem sei porque leio essas coisas, as explicações são piores que horóscopo. Aliás, se dissessem que caiu porque a Lua está em Leão, enquanto Saturno passeia pela casa de Aquário, daria no mesmo. É informação inútil.

Deve haver uma explicação melhor que essa por aí. Uma que só se vai saber bem depois. Como foi no ano passado. Para quem lembra, passamos meses e meses caindo (desde maio), e a imprensa especializada só dizendo que  era realização. Só quando foi se aproximando setembro e as quebras todas dos bancos é que as explicações foram mudando para o que realmente era - a agora famosa crise americana.

Eu ainda não decidi o que fazer com minhas posições. Desfazer e comprar de novo mais abaixo? Esperar mais? Permanecer comprado seja lá o que vier? Não sei ainda, mas ando pensando nisso. Só não posso passar tanto tempo pensando que anule as vantagens da primeira alternativa.

Uma coisa tenho como certa - vou comprar mais quando a queda chegar a um fundo interessante. Quero equiparar os investimentos em renda fixa e em variável, 50/50 em cada. Não estava nada confortável com a idéia de comprar mais nessa alta toda, então uma boa baixa é muito bem vinda para dar entradas realmente interessantes.

Qual o limite a dar para as perdas?

Fazia tempo que não via todos os meus papéis em queda ao mesmo tempo. Hoje tudo está caindo, uns mais outros menos, mas todos em grande estilo, a mais de 2% (e a Vale a mais de 4%!). Segundo vejo no gadget aí do lado, perda de quase 1200 reais em um único dia. Que horror, hein?

Mas nada de desespero. Estávamos com todos os indicadores muito esticados mesmo, tudo já tinha subido muito. Realizar um bom tanto me parece perfeitamente normal. Dá até uns pontos de entrada para quem queira arriscar mais uns trocados, o que ainda não é meu caso.

Fico aqui pensando qual deveria ser o meu limite de perda. Sei que é um absurdo que eu ainda não o tenha bem definido, mas a verdade é que não tenho mesmo. E não seria bem um stop-loss automático, mas muito mais uma conjunção de fatores que se aparecerem, me fariam desmontar as posições e aguardar novo momento de entrada. Quanto precisa cair? Qual a conjuntura externa? Quais os outros indicadores, além dos do mercado de renda variável, que deveria considerar? São coisas a pensar muito seriamente.

Registro semanal 23out

Fiquei toda a semana sem postar nada por aqui. Tempos mais apertados no trabalho, somado à falta de notícias ou novidades realmente impactantes.

Mas vamos nós. Semaninha parada essa, valorização de apenas 0,13 na carteira, quase nada. Teve o início da taxação do capital estrangeiro, que movimentou a Bovespa para baixo na quarta-feira, mas já na 5a deu uma recuperada em alguns papéis. Aliás, nessa 5a o IBOV passou quase o dia todo em alta forte, mas fechou quase no empate. Não cheguei a ler quais os motivos, mas fiquei curioso.

Uma outra questão interessante. Conversando com um colega de mestrado que trabalha no mercado financeiro, ouvi considerações intrigantes sobre o estado atual das coisas. Ele demonstrou preocupação com alguns sinais incoerentes do mercado atual. Mercados que normalmente apresentam relação inversamente proporcional estão subindo juntos, o que é estranho. Chama especialmente a atenção a alta persistente do ouro junto com a da Bolsa. Um mercado marcadamente defensivo subindo junto com um extremamente agressivo. Não é o que se espera, e pode indicar que alguma coisa está vindo. Depois que chegar vai ser óbvio o que é, mas no momento ainda não se sabe. Só se tem a impressão que coisa boa não é.

Registro semanal 16out

Taí, mais uns trocadinhos na conta virtual. Valorização de 1,53% na semana. Só a FESA4 perdeu um farelinho, descansando depois de uma baita subida. A semana foi marcada por uma bela subida da VALE5, que ao que parece levou a PETR4 no reboque.

Estou apenas surfando a alta. Não sei até onde ela vai, mas não vou vender nada até que ela acabe. Nada de medo de ganhar.

Preciso largar essa fixação por PETR4

Fui dar uma olhada no gráfico da GGBR4 agora, que tristeza. Larguei o papel justamente antes dele disparar. Vendi lá abaixo de 20 por conta de bobeira com stop. Mas poderia ter comprado de novo, e não comprei. Preferi a PETR4, que apesar de ter valorizado, não chega nem aos pés dos percentuais da Gerdau no mesmo período.

É a segunda vez que eu perco um belo bonde na Gerdau. A outra foi lá no ano passado, antes da crise. E não é a primeira vez que eu embarco em Petrobras e fico marcando passo. Seria muito interessante se eu parasse de comprar Petrobras por default, e utilizasse melhor critério nas próximas escolhas.

O pior da história é que eu fico com temor daquele lance da fila do supermercado - é só sair da fila lenta que ela começa a andar mais rápido que todas as outras. Só o que falta é eu vender as PETR4 e logo depois elas dispararem.