Das vantagens de olhar de fora

A impossibilidade de operar traz uma súbita clareza de pensamentos. As análises parecem mais fáceis, as decisões mais óbvias. Tudo resultado das emoções ficarem de fora. Por isso sou contra as simulações, o jogo é muito diferente quando se está envolvido até o pescoço com o rico dinheirinho suado.

Questão do dia. Já tentaram sobrepor um gráfico da PETR4 a um da VALE5? Muito interessante o resultado. Andam juntas por muito tempo, com descolamentos aqui e ali, às vezes uma à frente, às vezes a outra. Nos últimos seis meses enfrentaram ambas uma bela trajetória de queda, consistente, duradoura, à qual se seguiu um bom período lateral. Mas aí em meados de setembro uma vira o jogo e sobe, a outra continua em queda. Até que a diferença entre elas se torna quase que o dobro, ou seja, com uma VALE5 se compra 2 PETR4.

No gráfico, a linha em preto é a PETR4, a verde é a VALE5. Desconsiderem os valores na coluna à direita, pois o gráfico (janela de 6 meses) é montado a partir de um suposto "ponto zero". O importante é olhar a trajetória.

Olhando de fora e sem emoções, que oportunidade de apostar para o futuro. Essa diferença uma hora aí vai voltar a números mais próximos. E a troca então terá valido a pena a quem tiver tido a coragem de sair do time que está ganhando hoje de goleada, para entrar no que está perdendo feio.

E agora?

IBOV bateu na resistência do topo e voltou, ou está apenas tomando força para superar? Que vocês acham?

Eu não sei, nem olhei gráficos com muita atenção, mas quem quiser ser conservador vende topo e compra fundo... claro que nunca se sabe onde está o topo ou o fundo de verdade, mas a lenda é essa.

A grande questão é sempre a tomada de decisão em ambiente de extrema incerteza. Tudo pode acontecer. Indicadores apontam para cá ou para lá, mas nada pode dar certeza ou sequer segurança.

Pertinho do topo histórico!

Navegando acima dos 70 mil pontos, nos aproximamos de maio de 2008, mais de dois anos depois. Será que dessa vez vai passar desse ponto? Não faço a menor idéia. Mas vale dizer que não é a primeira vez que chegamos perto.

A seguir a técnica clássica "venda euforia, compre desespero", ou "venda topos, compre suportes", ou ainda "venda a alta, compre na baixa", está claramente na hora de vender. Não eu, claro, que estou casado com minhas ações por um ano inteiro, mas vocês aí. Alguém se habilita?

Uma questão que está me parecendo interessante é que apesar de estarmos tão próximos ao topo histórico, alguns papéis de alta linhagem estão bem longe de seus topos. É o caso da PETR4, da GGBR4, da GOAU4, da USIM5 e de umas tantas outras. Quais outras será que estão sustentando esse patamar alto na Bovespa, se não são essas grandes?

Aliás, vale dizer que GGBR4 e USIM5 estão num precinho que me parece apetitoso... apenas 21 reais por ação. Os gráficos estão horríveis, tendência de queda claríssima, mas as boas oportunidades raramente parecem boas na hora que aparecem. Só bem depois. De qualquer modo, eu não tenho grana para qualquer outra entrada depois da oferta da Petrobras. Me resta apenas ficar conjecturando de fora.

Continuando

Após fazer uma compra de grande volume e com cláusula de lock-up, certamente vou ter que passar algum tempo sem operar. Não o ano todo que as ações estarão bloqueadas, mas alguns meses até juntar um capital para voltar à diversão.

Pretendo em algum momento aí à frente separar alguma graninha só para compras especulativas, " just for fun" mesmo. Exercitar alguma anáise técnica, desenvolver feeling, me divertir com isso, em suma. Claro que não será jogar para perder, porque ainda não estou em ponto de poder jogar dinheiro fora, mas também não deverá ser uma operação com alto grau de exigência.

Bom, de qualquer modo, o blog não vai ficar parado. Há muito por aprender e compartilhar nesse tempo, estando operando ou não. Assim que passar um período de atividades mais intensas no meu trabalho pretendo voltar a estudar, tanto AT quanto AF, e discutir um pouco aqui.

Oferta pública da Petrobras - dados finais da compra

Recebi agora o relatório da corretora com os dados do meu pedido de reserva, e as regras que foram aplicadas no rateio das ações da oferta pública da Petrobras. Pelo que percebi, apenas os empregados tiveram seus pedidos integralmente atendidos, sendo que para todos os demais houve rateio.

Ação: PETR4
Quantidade vendida: 2281
Valor de compra: R$ 26,30
Período do investimento: mínimo de 1 ano, ou até 24/09/2011

Quando eu tiver os valores líquidos do incentvo proposto pela empresa aos empregados, atualizo o valor de compra.

Oferta pública da Petrobras - rateio

Não estava conseguindo encontrar essa informação em lugar algum, então recorri ao 0800 da corretora. Recebi boas notícias, o meu pedido de reserva de ações na Oferta Pública da Petrobras foi integralmente aceito. Me tornarei dono de 2281 ações preferenciais da empresa por pelo menos um ano inteiro.

Gostei do valor atribuído, R$ 26,30. Considerando o plano de incentivo aos empregados, o valor final deve ficar por volta de deliciosos R$ 23,40! Vamos considerar que uma oportunidade dessas não se pode deixar passar.

Quero registrar também que, como empregado da Petrobras, estou cheio de orgulho da empresa. Fizemos a maior capitalização da história do capitalismo mundial, quase duas vezes maior que a 2a colocada, de uma empresa japonesa há 23 anos atrás. Nos tornamos a 2a maior empresa do setor de energia no mundo, atrás apenas da Exxon-Mobil. Não é pouca coisa, pelo contrário, é um feito que vai marcar a história da empresa e do país como um todo.

E vamos em frente, que para a ação chegar no preço que me interessa daqui a um ano ou dois, precisaremos ultrapassar os americanos da Exxon. Eu acho que dá. Posso estar entusiasmado demais, mas acho que dá. Já pensaram aí, o Brasil ter a maior empresa de Petróleo e Energia DO MUNDO???

CSNA3 - Encerro com prejuízo

Hoje era a data limite, não dava para esperar mais. E CSNA3 não estava mostrando que conseguiria ir adiante dos R$ 28,50, então resolvi vender logo. Precisava do dinheiro desta venda para honrar o pedido de reserva na oferta pública da Petrobras.

Assim como a FESA4, essa foi uma jogada que deu errado. Vou ficar devendo um post com melhor análise dos erros cometidos, mas novamente o cerne da questão foi mudar de estratégia no meio do caminho, além de não ter definido com clareza os objetivos a serem alcançados.

Ação: CSNA3
Quantidade vendida: 800
Valor de venda: R$ 28,40
Desvalorização obtida: -2,303%
Período do investimento: desde 22/07/2010

Empate simpático e bem-vindo!

FESA4 deu seguimento hoje à trajetória de alta que já vinha mantendo há alguns (poucos) dias, e ultrapassou meu preço definido de venda. Consegui sair então dessa operação, às vésperas do deadline, praticamente no zero a zero. Não ganhei nem perdi nada.

Claro que em termos de investimento não foi uma boa idéia, porque passei meses com esse papel em carteira e não ganhei nada. Qualquer renda fixa miserável teria sido mais proveitosa. Mas estou feliz que houve essa alta nesses dias que me permitiu sair ileso, pois fazia já um bom tempo que o papel estava passeando abaixo do meu preço de entrada.

Ação: FESA4
Quantidade vendida: 1500
Valor de venda: R$ 12,50
Valorização obtida: 0,308%
Período do investimento: desde 10/03/2010


Agora, se for ler o que eu escrevi do dia que fiz a compra (Aposta especulativa em FESA4), chega a doer o quanto eu mesmo não respeito as estratégias que traço nas entradas. É uma aula perfeita de "Como NÃO atuar na Bolsa de Valores".

Dead line - 24 de setembro

Esse é o prazo para a venda das minhas ações em carteira, de modo a pagar a reserva que fiz na oferta pública da Petrobras. Estou aqui pensando se vendo antes disso ou nesse dia.

Dei umas olhadas nos gráficos da CSNA3 e da FESA4, mas no meu nível primário não vi nada muito definitivo. FESA4 andou dando uma boa subida, e hoje bateu a cabeça contra uma resistência nos 12,40. Olhando médias recentes, a subida está boa, talvez passe desse ponto amanhã. Essa é minha esperança. Ponto de saída desejado já está mais que identificado com uma ordem de venda VAC.

CSNA3 não parece tão promissora. Hoje começou o dia rateando, mas depois engatou uma boa alta. Não consegui ver nada no gráfico que identificasse uma tendência para os próximos dias.

Fico pensando quando seria melhor cair fora. Acho que no dia 24 mesmo não é uma boa idéia, muitos outros devem estar nessa situação, vai que dá uma enxurrada de ordens de venda? Bom, se for por isso, capaz de todos pensarem a mesma coisa e aí as ordens vão todas juntas na 5a feira.

Na verdade, isso é dúvida de peixe bem pequeno. Os grandes como Soros já fizeram seus movimentos há muito tempo, estão com tudo bem estruturado.

Estou de olho. Dependendo do que me aparecer pela frente, o dedo vai ficar no gatilho de venda.

Pequena novidade - links para redes sociais

Adicionei hoje uma nova funcionalidade no blog que já vinha encontrando e usando em blogs alheios - botões ao final de cada postagem para o leitor linkar para sua página no facebook, twitter e outras redes sociais.

Como eu mesmo gosto de compartilhar as boas coisas que encontro na internet com meus amigos no facebook e twitter, talvez outros leitores do blog também gostem. E tomara que eu escreva algo que mereça esse compartilhamento!

Ah, vale o registro - o código e o "how-to" para inserir os botões eu consegui no blog SOS VIP! Fica aí meu agradecimento ao Marcelo Souza!