Estudo com Magic Formula

Trocando idéias com meu amigo Hélio Tadeu, fiquei motivado a refazer o estudo com a Magic Formula para o momento atual, só para ver o que daria. Aliás, vale dizer que as conversas que venho tendo com esse meu amigo tem sido responsáveis por muito do que tenho lido e estudado nesses últimos tempos em investimentos!

Dessa vez estabeleci as seguintes regras:

Critérios de seleção:

•     P/L entre 0,1 e 10
•     P/VP entre 0,01 e 1,0
•     Dividend Yeld acima de 0,001
•     EV/EBIT acima de 0,01
•     ROIC acima de 0,01
•     Margem líquida acima de 0,001
•     Patrimônio líquido acima de 0,01

1ª aplicação de ranqueamento Magic Formula   

•     Classifica em ordem crescente de EV/EBIT e pontua
•     Classifica em ordem decrescente de ROIC e pontua
•     Soma as duas pontuações

Filtragem avançada   

•     Mantém uma ação por empresa (a de maior liquidez em 2 meses)
•     Mantém apenas uma ação por setor (em geral a de melhor ranking MF, mas considera outros dados como liquidez corrente, crescimento de receitas, margem líquida e ROIC)

2ª aplicação de ranqueamento Magic Formula   

•     Deleta o ranqueamento anterior
•     Classifica em ordem crescente de EV/EBIT e pontua
•     Classifica em ordem decrescente de ROIC e pontua
•     Soma as duas pontuações

 RESULTADO:
 

Papel	Ramo	Magic Formula
FESA4	Siderurgia	3
TKNO4	Artefatos de ferro e aço	7
CTSA3	Fios e Tecidos	7
BRTO4	Telefonia fixa	7
TNCP3	Telefonia móvel	11
FIGE4	Investimentos	11
FJTA4	Armas e munições	15
CGRA3	Tecidos, vestuário e calçados	16
PETR4	Petróleo, gás e biocombustíveis	17
ELEK4	Petroquímicos	21
SBSP3	Água e Saneamento	24
CPLE6	Energia Elétrica	24
KLBN4	Papel e Celulose	26
MEND5	Construção pesada	27
FRAS4	Material rodoviário	31
GOAU4	Siderurgia e Metalurgia	31
BISA3	Construção civil	33
EUCA4	Madeira	37
BEMA3	Computadores e Equipamentos	38
HBTS5	Holdings diversificadas	39
SSBR3	Exploração de Imóveis	40
MRSL4	Vestuário	45
ROMI3	Máquinas e equipamentos industriais	47

Quer ver as coisas com um pouco de otimismo?

Em tempos de crise e pânico, onde todas as reações do mercado são exageradas, acho importante buscar contrapontos, opiniões de pessoas que estão vendo outras possibilidades, que pensam de forma diferente da massa e dos colunistas de sempre da grande mídia.

Repasso então para os leitores o link para um informativo que recebi da Sparta por email. Até o nome da matéria já é animador: "Boas perspectivas para as ações brasileiras".

Outra leitura que gostei foi de uma pequena entrevista de Eike Batista para a Folha de São Paulo. O bilionário brasileiro conta como está reagindo à crise que já derreteu 49% do valor de mercado de suas empresas. Muito interessante. Para ler clique aqui.

De minha parte, só digo uma coisa. Só não entro comprando porque estou esperando acabar a queda. Não tenho dúvida nenhuma de que estamos vendo passar uma boa oportundade de entrada no mercado. Mesmo quem comprar agora, dado algum prazo significativo não vai se arrepender. O que já tem de empresas sólidas, com belas perspectivas de futuro, sendo vendidas a preço de banana não é brincadeira.

Comportamento de manada em pânico

A figurinha é velha mas tem tudo a ver com o momento atual!

Como enfrentar a queda

Se você está compradão como eu, a primeira lição vem de Mr. Eike Batista: "Não perdi nada. Só perde quem vende!".

Não é hora de vender nada, aliás, nem é hora de comprar nada! Não é hora de vender porque com toda certeza você já está em prejuízo, provavelmente de grande monta, e vender vai apenas consolidar essa perda toda. O mercado está numa daquelas fases de "exuberância irracional", só que com sinal invertido. Tudo é motivo de pânico e quedas. Não vá entrar nessa onda que é fria total.

Mas também não é hora de comprar nada, só que por outros motivos. A liquidação está em curso mas as promoções podem melhorar um bom tanto ainda! Melhor esperar o salseiro acabar para só então aproveitar a "xepa", como diz meu amigo Hélio Tadeu.

Enquanto espera, se as quedas doem, não olhe o noticiário, não acompanhe as cotações, não busque saber o que aconteceu hoje ou amanhã. Aproveite o tempo para estudar a estratégia de investimento que vai adotar quando a tempestade serenar. Que empresas pretende comprar, e quais os critérios levaram a estas escolhas? Uma boa idéia é escrever a estratégia, os critérios de compra, e também estabelecer um ranking entre as várias ações que estão se tornando ótimas oportunidades de modo a compor uma carteira de grande potencial.