Dessa vez estabeleci as seguintes regras:
Critérios de seleção:
- P/L entre 0,1 e 10
- P/VP entre 0,01 e 1,0
- Dividend Yeld acima de 0,001
- EV/EBIT acima de 0,01
- ROIC acima de 0,01
- Margem líquida acima de 0,001
- Patrimônio líquido acima de 0,01
- Classifica em ordem crescente de EV/EBIT e pontua
- Classifica em ordem decrescente de ROIC e pontua
- Soma as duas pontuações
- Mantém uma ação por empresa (a de maior liquidez em 2 meses)
- Mantém apenas uma ação por setor (em geral a de melhor ranking MF, mas considera outros dados como liquidez corrente, crescimento de receitas, margem líquida e ROIC)
- Deleta o ranqueamento anterior
- Classifica em ordem crescente de EV/EBIT e pontua
- Classifica em ordem decrescente de ROIC e pontua
- Soma as duas pontuações
Papel | Ramo | Magic Formula |
FESA4 | Siderurgia | 3 |
TKNO4 | Artefatos de ferro e aço | 7 |
CTSA3 | Fios e Tecidos | 7 |
BRTO4 | Telefonia fixa | 7 |
TNCP3 | Telefonia móvel | 11 |
FIGE4 | Investimentos | 11 |
FJTA4 | Armas e munições | 15 |
CGRA3 | Tecidos, vestuário e calçados | 16 |
PETR4 | Petróleo, gás e biocombustíveis | 17 |
ELEK4 | Petroquímicos | 21 |
SBSP3 | Água e Saneamento | 24 |
CPLE6 | Energia Elétrica | 24 |
KLBN4 | Papel e Celulose | 26 |
MEND5 | Construção pesada | 27 |
FRAS4 | Material rodoviário | 31 |
GOAU4 | Siderurgia e Metalurgia | 31 |
BISA3 | Construção civil | 33 |
EUCA4 | Madeira | 37 |
BEMA3 | Computadores e Equipamentos | 38 |
HBTS5 | Holdings diversificadas | 39 |
SSBR3 | Exploração de Imóveis | 40 |
MRSL4 | Vestuário | 45 |
ROMI3 | Máquinas e equipamentos industriais | 47 |
KKKKK...só rindo mesmo, só por não entender nada, viu? BoaSorte na Magic Formula, fugirei desse jogo forever.
ResponderExcluirWilma, tem no histórico do blog outras postagens lá de 2009 que explicam como funciona a Magic Formula, talvez ajude a entender melhor esse estudo que postei. E tem o livro de Joel Greenblatt a respeito, que também é boa leitura!
ResponderExcluirEu sempre faço essas continhas "mágicas", mas o problema é que todos esses valores P, L, VP, DY, EBIT e ROIC são passados. Então, encaro como um filtro, para selecionar empresas com algum potencial. O grande desafio é prever como será o desempenho futuro das empresa, mas isso você já sabe.
ResponderExcluirBem colocado, Maximus. Previsão do passado é ciência exata, não vale muita coisa. Importante é, depois de aplicado esse filtro, pensar nas possibilidades futuras dessas empresas para escolher dentre tantas aquela(s) para comprar!
ResponderExcluirQuase 6 meses após:
ResponderExcluir===============================
AÇÃO 19/08/11 26/11/12 (%)
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FESA4 8,89 8,70 = -2,13
TKNO4 77,43 79,90 = 3,18
CTSA3 2,85 3,29 = 15,43
BRTO4 11,35 11,20 = -1,32
TNCP3 51,09 53,23 = 4,18
FIGE4
JFTA4 1,76 1,72 = -2,27
CGRA3 12,49 13,27 = 6,24
PETR4 19,34 24,92 = 28,85
ELEK4 10,72 9,23 = -13,89
SBSP3 41,00 56,34 = 37,41
CPLE6 34,99 38,32 = 9,51
KLBN4 4,79 7,85 = 63,88
MEND5 31,59 43,00 = 36,11
FRAS4 2,95 3,00 = 1,70
GOAU4 15,82 21,18 = 33,88
BISA3 6,08 6,20 = 1,97
EUCA4 5,95 6,85 = 15,12
BEMA3 4,02 4,25 = 5,72
HBTS5 9,09 9,99 = 9,90
SSBR3 21,75 24,01 = 10,39
MRSL4 2,70 3,16 = 17,03
ROMI3 6,23 - 6,70 = 7,54
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Média 13,11
BOVA11 51,80 62,05 19,72
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