Contrasenso

Tem uma estória no mercado de renda variável que diz que quando os jornais e revistas de negócio começam a estampar manchetes positivas a respeito dos ganhos da bolsa, estamos pertinho de acabar a festa.

Acho que é o momento está próximo. Os jornais, revistas e sites estão cheios de manchetes com os fantásticos índices de rentabilidade da Bovespa 2009, que atingiu 47 mil pontos. São mais de 25% de valorização no ano. Já estamos tocando a linha superior do canal de alta. Por tudo isso, creio que uma queda boa provavelmente se aproxima. (entrei numas de profeta do apocalipse...).

Falando em queda, parece que a ARCZ6 atingiu seu topo nesse canal de alta. Bateu nos 2,79 e fechou hoje nos 2,55. Esse movimento todo me mostrou de novo algo que já tinha visto com a GGBR4 no ano passado: meu medo de perder me impede de ganhar. Parece até sacanagem, mas para ganhar muito tem que conseguir suportar umas boas quedas no caminho, sem cair fora do jogo. Fácil de falar e difícil de fazer.

Mas não me recrimino nessa vez, pois era impossível advinhar que depois de cair dos 2,26 até 1,99, o papel ia bater em 1,90 e repicar com força para cima. Já venho acompanhando a ARCZ6 faz algum tempo e me parecia justamente o contrário, que ia fazer mais uma de suas longas trajetórias de queda, voltando ao patamar de 1,50 ou abaixo. Eu não estava mais disposto a acompanhar o papel na queda, como fiz duas vezes antes. Saí por proteção, e se não cheguei a me dar mal (20% positivo em um mês não é ruim), tampouco aproveitei bem o canalzão de alta do papel.

Bom, vamos à posição de hoje. Gerdau e Vale tiveram alta, mas nada impressionante.

GGBR4 - 300 x 15,33 = 4.599,00
VALE5 - 300 x 30,10 = 9.030,00
Disponível - 12.597,00
Total - 26.226,00

Até onde vai a Aracruz?

Detesto quando isso acontece, mas fazer o quê? Não tem como voltar atrás e "desvender" as ações que já vendi, paciência. Fico com meus 20% na operação já encerrada com ARCZ6, e assistindo o papel chegar nos meus targets anteriores.

Não me arrependo de ter vendido, e se fosse hoje, teria feito o mesmo. O papel caiu de 2,26 até 1,99 para eu me convencer a vender. Não foi pouca queda. Eu não queria tropeçar num violino óbvio, disparando stops muito próximos. Dei margem boa para uma oscilação. Mas o que veio não foi oscilação, foi pivot de alta. Bateu nos 1,90 e repicou para cima. Com meu nível de conhecimento, não pude ver nas minhas análises essa possibilidade.

Eu até vi que se rompesse a resistência dos 2,26 era ponto de compra. Mas não apenas rompeu, passou batido! Por que diz a técnica que tem que fechar acima da resistência para valer, não basta passar no intraday. Esperei romper, assistindo o que dava. Rompeu e foi além, tão além que pareceu esticado demais. Me dava a impressão de realização no outro dia. Impressão errada, deu para ver depois. Subiu mais ainda, igualmente forte. E assim vem desde então, a cada dia dando saltos que não me parecem confiáveis. Eu sempre acho que está esticado e vai realizar, mas nada, continua acima.

Não tenho confiança para uma entrada agora, acho uma tremenda fria, risco demais. É uma jogada clássica de principiante, daqueles que acha que a alta nunca vai acabar. Com a visão turvada pela emoção de estar "perdendo a chance", compra pertinho do topo. Não quero entrar nessa fria de novo. Já fiz isso.

Então, vou ficar quieto no meu canto mesmo. Chega de ARCZ6 por todo esse ciclo de alta dela. Quando estiver lá perto de 1,50, na bacia das almas, será boa hora. Agora não. Até porque meu dinheiro não é mais de longo prazo (culpa do projeto "casa própria"), então as jogadinhas tem que valer a pena em prazo bem curto. Para quem tem tempo e paciência, ainda pode ser boa entrada a Aracruz a 2,60, mas eu estou fora dessa.

Minhas outras ações sofreram hoje. Tanto Vale quanto Gerdau tiveram quedas.

GGBR4 - 300 x 14,92 = 4.476,00
VALE5 - 300 x 29,70 = 8.910,00
Disponível - 12.597,00
Total - 25.983,00

IRPF

Que coisa desgraçadamente desagradável é fazer a declaração de IRPF quando se opera com ações. Estou há dias mergulhado nos formulários do programa da receita, descobrindo onde vai cada parte da coisa, cada rendimento, e me confundindo cada vez mais. Chego a me arrepender de ter entrado nessa de aplicar em bolsa.

A sério, ou a minha corretora (Ativa) é uma grossa porcaria, ou esse negócio é feito para dar errado. Alguns exemplos de dificuldades:

- Eu não consigo saber quanto ganhei de dividendos no ano passado, e quem me pagou. Tenho um extrato de dividendos da Vale5 que consegue a proeza de não ter sequer o CNPJ da empresa (extrato emitido pela ATIVA). Tenho um outro extrato da Renner, explicitando direito dividendos pagos por ela. Por que raios a corretora não consolida e informa tudo junto? E por que a Vale não me manda um comprovante?

- Onde colocar a parcela ínfima que é descontada na fonte de toda operação positiva é outro drama. Não sei se foi descontada na única vez no ano que tive que pagar IR sobre operações positivas, lá em abril, e também não sei se esquecer desses valores (que são irrisórios) faria a minha declaração cair na malha fina.

- dividendos tem que declarar num campo, misturado com outras coisas, de modo que depois que faz, não consegue mais saber do que era mesmo. O mesmo problema acontece com JCP, só que em outro campo. Fica misturado com uma porrada de outras coisas, indecifrável.

- Por que diabos a receita, tão eficiente em tanta coisa, não cria um mecanismo melhor para tudo isso? Um programa que consolide as coisas, ou melhores tabelas nesse mesmo da declaração! Tem um programa para Ganhos de Capital para download no site que consegue a proeza de ignorar os limites de isenção, de 20 mil em vendas no mês, se tornando assim plenamente inútil para meus propósitos.

Vou ser sincero, me dá vontade até de voltar aos fundos de investimento. Pelo menos com eles essas coisas todas ficavam bem fáceis de fazer, praticamente sem dúvidas. Será que as vantagens de operar diretamente realmente compensam esse trabalho todo? Tenho cá muitas dúvidas.

Nessas horas a bolsa me parece um enorme e complexo sistema montado para depenar otários gananciosos como eu. Perder dinheiro é facílimo, ganhar é um drama. E mesmo quando se acerta, nunca se ganha o quanto se vê nos índices de jornal, pois inevitavelmente a gente entra depois que já está subindo, e sai antes do fim da escalada, ou depois que já está caindo de novo.

Um fato é que vou precisar tirar todo o dinheiro investido nesse ano, quando encontrar um bom imóvel para comprar. Tenho dúvidas se voltarei a investir do mesmo modo. Começo a repensar fortemente se os fundos, que critiquei tanto, não são mesmo a melhor alternativa para pequenos investidores como eu.

Olha a ARCZ6

Não tem aquele lance da gente depois de comprar um aparelho eletrodoméstico ou coisa assim, ficar olhando os preços em outras lojas? E aí, se encontra por preço menor fica chateado? A mesma coisa me acontece no mercado de renda variável. Eu sei que é estupidez, mas não consigo evitar de sentir.

Aracruz reverteu a queda, e hoje subiu forte acima dos 2,10. Não sei até onde vai, e como disse no post anterior, me parece fria entrar antes dos 2,26. Mas fico aqui pensando "se não tivesse vendido...", calculando quanto mais poderia ganhar.

Esse sentimento é uma grossa bobagem, racionalmente. O importante é calcular quanto se ganhou na jogada feita, e esquecer o resto. Eu ganhei bem, sei disso, mas... não é fácil fazer a razão vencer a emoção.

Vou acompanhar um pouco mais a ARCZ6. E fico pensando se vale a pena entrar nos 2,30, e quanto se poderia esperar de uma jogada razoavelmente rápida. Teria que levar até perto dos 2,80, ou 3,00, para remunerar bem. Será que o papel tem força para ir tão longe? Tenho cá minhas dúvidas.

Bom, dados de hoje:

GGBR4 - 300 x 15,38 = 4.614,00
VALE5 - 300 x 30,25 = 9.075,00
Disponível - 12.597,00
Total - 26.286,00

Dia de leve alta

Vale e Gerdau subiram um tantinho hoje, nada que impressione mas bem melhor que a queda de segunda-feira.

Aracruz recuperou toda a queda da 2a feira, o que fez Marcos perguntar se seria a hora de entrar nessa de novo. Eu acho que não. O lance é que só dá para saber um pouquinho melhor o que vai acontecer com o papel se ele passar dos 2,26, topo recente. Se passar, vai configurar um pivot de alta, e aí a perspectiva é de uma boa alta. Mas se não superar, vai dar um topo duplo, figura de reversão baixista. Então, entre 1,90 e 2,20, para mim o lance é apenas assistir. Ou, se tiver muito estômago, apostar em um dos lados. Eu passo essa. De compra perto dos topos já estou cheio. Gerdau é uma, tô comprado a 16,30, esperando há séculos um movimento confiável de alta.

Mas só para mostrar que cada um pensa de um jeito diferente, coerente com suas análises, no blog meu gráfico amigo tem uma recomendação de compra para ARCZ6, com stop de venda perto de 2,26.

Posição da carteira hoje:

GGBR4 - 300 x 15,37 = 4.611,00
VALE5 - 300 x 29,35 = 8.805,00
Disponível - 12.597,00
Total - 26.013,00

Saí na hora certa, ao que parece!

Ou nem tanto assim, já que a hora certa mesmo seria lá nos 2,20, e eu só saí a 1,99. Mas hoje veio mais queda, confirmando minha análise. Aracruz caiu mais 10 centavos, o que não é pouco nesse papel. O resultado é que fiquei satisfeito com minha jogada. (há que confessar que se tivesse subido hoje, eu teria ficado bastante incomodado).

Hoje foi um dia ruim na Bovespa. Quase 3% abaixo. Minhas outras posições sofreram.

GGBR4 - 300 x 14,84 = 4.452,00
VALE5 - 300 x 29,15 = 8.745,00
Disponível - 12.597,00
Total - 25.794,00

Para quem estava a 27300 dias atrás, não tá legal. Mas faz parte essas flutuações. Quem não as suporta, deve correr para a renda fixa!

Análise técnica do IBOV, 17 de abril

Do alto da minha bruta ignorância, vou me atrever a fazer uma análise técnica do IBOV neste momento. Apenas ferramentas simples, como bandas de bollinger, canal e suporte.

Primeiro o gráfico:


1 - O gráfico mostra 6 meses de mercado, e uma primeira obviedade salta aos olhos: o movimento de retomada que tem início em 27 de outubro passado. Naquele ponto, batemos um pouco abaixo dos 30 mil pontos. Hoje estamos um pouco acima dos 45 mil pontos, mais de 50% acima. Nada mau para quem tenha entrado naquele preciso dia, se é que alguém fez isso. Mas voltando ao movimento, a tendência primária é de alta.

2 - Olhando apenas o movimento a partir de 09 de março, percebe-se claramente que a tendência secundária também é de alta. Temos um fundo a 36 mil pontos no início de março, e dali parte a alta atual até os 46 mil pontos.

3 - O movimento primário pode ser compreendido dentro de um canal de alta (em lilás), e no momento quase toca a linha superior do canal. Este é geralmente um ponto de virada, que marca uma maior possibilidade de queda. Aconteceu em dezembro, em janeiro e em fevereiro. Uma vez em cada um destes meses o IBOV chegou à linha superior do canal e dali caiu para no mínimo até o meio do canal. Vale ressalvar que ainda há um pequeno espaço para alta, até os 47 mil pontos, antes de efetivamente o índice chegar ao topo do canal.

4 - Caso uma queda se confirme, uma suposição plausível é a de que o índice volte pelo menos à média móvel do centro das Bandas de Bollinger, ou ao suporte traçado nas resistências rompidas, o que daria praticamente no mesmo ponto, por volta de 43 mil pontos. Mas dependendo da intensidade das más notícias (que eu nem sei quais seriam), não seria absurdo supor uma queda à linha inferior do canal, nos 38500 pontos. Uma queda até esse ponto ainda preserva a configuração primária de alta, e seria um excelente ponto de entrada em qualquer das bluechips que movimentam o IBOV.

Tchau, tchau ARCZ6

Valeu como jogada de risco. Obtive 19,38% de valorização em um mês de aplicação (18/03 a 17/04). Tá certo que o papel chegou a 2,20 e eu vendi a 1,99, mas o que vale é o lucro no bolso (precisos R$ 2.031,95). A idéia dessa operação era acelerar a recuperação, e nesse sentido ela deu muito certo. Não obteria 20% numa operação com PETR4 no mesmo período.


Alguns dados que me embasaram nessa venda:

- Queda de preço com aumento de volume dá a entender que vai continuar caindo;
- MACD cruzou para baixo hoje;
- Depois de bater na borda superior das bandas de Bollinger por vários dias, o papel quase chegou na média móvel de 10 dias, centro da banda;
- A alta acumulada já estava bastante expressiva para um papel que não apresentou mudanças significativas de fundamentos, que dessem suporte para toda esse movimento;
- A estratégia dessa operação não era de longo prazo.

Posição da carteira hoje, cotação de fechamento:

ARCZ6 - venda - 12.520,00
GGBR4 - 300 x 15,35 = 4.605,00
VALE5 - 300 x 30,10 = 9.030,00
Total - 26.155,00

Fechamento 15 abril e outras histórias

O comentário de Marcos na minha postagem anterior me fez lembrar de meu início nessa trajetória de investidor, há pouco mais de um ano. Como se pode ler no comentário dele, hoje ele fez uma compra de um papel que eu falo bastante, ARCZ6, a R$ 2,21. Mas logo depois da compra, o papel caiu para 2,16, o que o deve ter desanimado um pouco.

Não sei mais detalhes que isso, mas me vi na situação dele, tempos atrás. Primeira operação, o que comprar. Quase havia uma ânsia de comprar algo, era impossível esperar um dia sequer, o dinheiro queimava nas mãos. Esperar a melhor hora de entrar? Impossível, por dois motivos: 1 - não saberia definir isso tecnicamente; e 2 - dava medo de que no dia seguinte tudo estivesse mais alto ainda, e eu teria perdido a hora. Tinha que comprar alguma coisa, e tinha que ser naquele preciso momento.

Muitas vezes passei por este processo, mesmo depois da 1a vez. Essa ansiedade, essa ignorância do futuro, as decisões pouco embasadas. Na verdade ainda faço muito disso, não dá para negar.

Hoje, eu diria que se tem algo que se precisa aprender para operar direito, é a ter paciência. Muitas horas boas de entrar aparecem, vem e vão. Pouco se perde em dinheiro ao perder uma hora de entrada, mas muito se perde, em dinheiro, ao entrar muitas vezes na hora errada. Paciência é fundamental.

Marcos, não estou em ponto de dar aulas para ninguém sobre investimentos em bolsa, mas se puder dar um conselho para você nessa hora, seria pega leve, vai na boa, estude tudo muito bem antes de colocar seu dinheiro nessa história. A bolsa muito mais tira do que dá, e verdadeiramente se alimenta de novatos incautos e bem intencionados, como eu e você. Defenda seu dinheiro estudando bastante, seja análise técnica ou fundamentalista, e definindo com mais precisão sua estratégia e objetivos a cada passo.

Feito o corolário, vamos aos números de hoje. Não foi um grande dia, IBOV em queda leve de 0,32%, mas ainda assim minhas posições ganharam uns trocadinhos (talvez pela mudança de metodologia de cotação, como falo mais abaixo).

ARCZ6 - 6300 x 2,17 = 13.671,00
GGBR4 - 300 x 15,03 = 4.509,00
VALE5 - 300 x 30,40 = 9.120,00
Total - 27.300,00

Hoje passei a usar os valores de fechamento do site da Bovespa. Estava usando nesses reports até hoje a posição de custódia do homebroker, mas percebi que ela estava baseada na última cotação do after, e não na do fechamento. Tá certo que todas duas são pura fantasia, pois já não existem como possibilidade de venda, mas o valor de fechamento oficial é mais respeitado por aí afora.

Fechamento 14 abril

Hoje o IBOV caiu um pouco, cerca de 1%. Pelas 13 horas, estava num otimismo de dar gosto, mas depois reverteu. No final das contas, só uma das minhas posições terminou em alta. Adivinhem qual... ARCZ6. Não sei porque exatamente, mas o papel engatou uma trajetória de alta muito interessante!

ARCZ6 - 13.734,00
GGBR4 - 4.545,00
VALE5 - 9.000,00
Total - 27.279,00

Por incrível que pareça, o resultado final é exatamente igual ao de ontem. Ou seja, enquanto a bolsa caiu, minhas posições se mantiveram no mesmo patamar. Nada mau.

Fechamento 13 abril

Hoje foi um bom dia, IBOV 1,00% acima, mas minhas posições subiram mais que isso.

ARCZ6 - 13.545,00
GGBR4 - 4.560,00
VALE5 - 9.174,00
Total - 27.279,00

Tão bom voltar a ver o bolo crescer dia após dia... só não dá para se iludir achando que é assim todo o o tempo. Daqui a pouco deve dar uma virada e cair um bom tanto. Eu até já acho que subiu demais... estamos quase nos 46 mil pontos na Bovespa. Não consigo acreditar que vá passar dos 50 mil nesse ano.

Tá ficando ainda melhor...

Marcelo, olha aí a ARCZ6 passando dos R$ 2,10! Que maravilha! Até onde será que vai? Nas duas últimas vezes que se movimentou acima, chegou a 3,00 reais. Nas duas eu estava comprado e não vendi, mas nessa nem vou esperar tão longe. Quando começar a sinalizar fraqueza, será hora de cair fora.

Hoje está tudo numa alta de dar gosto. Mas ainda é muito cedo, quase 2 da tarde, pode mudar tudo até o fechamento. Não cabe comemorar muito no meio do jogo.

Posição no fechamento 09 abril

ARCZ6 - 12.789,00
GGBR4 - 4.404,00
VALE5 - 8.895,00
Total - 26.088,00

Fazia um bom tempo que eu não passava dos 24 mil no total... que beleza ver o bolo crescendo! Embora ainda falte muito para chegar no ponto de partida, já tá melhorando bem, depois de tanta descida.

Tô gostando...

E he he he! Aracruz acima de 2,00 agorinha... tá que sobe bonitinho!

Vou acompanhando com calma a subida, quando começar a fraquejar e cair, vou pensar no que vou fazer.

Posição em 08 de abril

Aracruz engatou aquela trajetória de recuperação que eu estava esperando. Chegamos a 1,90 ontem, e tomara vá mais além, quem sabe uns 2,50, meu target de venda.

Minhas posições estão assim:

ARCZ6: 12.096,00
GGBR4: 4.248,00
VALE5: 8.484,00
Total: 24.828,00

Registro 03 abril

Aracruz deu um belo salto hoje (quase 9%!), e finalmente tenho uma posição em lucro! Pequeno, mas positivo. Só não sei se se sustenta na 2a feira, pode haver uma realização. Vou acompanhar. Não coloquei stop, não tem suporte de verdade aí.

Gerdau e Vale subiram também, mas obviamente menos que Aracruz. A semana termina bem positiva. Ainda estou bem longe de onde quero chegar, mas bem melhor que em outubro passado, he he he.

ARCZ6 - 11.466,00
GGBR4 - 4.380,00
VALE5 - 8.751,00
TOTAL - 24.597,00

Registro 02 abril

Vou tentar registrar minhas posições no fechamento, para melhor acompanhamento.

ARCZ6 - 10.458,00
GGBR4 - 4.215,00
VALE5 - 8.574,00
Total - 23.247,00

No fim das contas, o bottom line é o que realmente importa, e é o meu principal indicador de sucesso ou fracasso. Qual papel se comprou, vendeu ou manteve, são apenas detalhes.

Que bela alta hoje, hein?

Subiu bem hoje, mais de 4%. Ainda não sei os motivos para isso, mas como é bom, pouco preocupa. Até Aracruz deu um salto, chegando nos 1,66 no fechamento. Esse é meu "break-even" nesse papel, ponto onde começo a ganhar uns trocados.

Antigamente, começaria a pensar em colocar um stop no papel. Hoje não me agrada tanto a idéia. Preciso ver um suporte realmente bem configurado para valer a pena colocar um stop. Se o papel recém chegou ao preço, certamente não é ainda o momento para colocar um stop que realmente proteja o investimento. Mas talvez mais à frente isso seja possível.

Gerdau chegou a 14,06, mas ainda estou longe do preço de entrada. Nessa aí entrei mal, depois de uma alta muito forte. Na hora não parecia, mas olhando agora tá na cara. Preço bom de entrada nesse papel é perto do VPA, lá pelos 11 reais.

Vale nem vale a pena comentar. Preço de entrada super alto, vai demorar muito para chegar sequer perto.