sexta-feira, 26 de março de 2010

Comemorar antes do fim do jogo dá azar

Pura superstição, claro. E eu nem sou um cara supersticioso. Mas foi só eu falar que estava melhorando para piorar de volta.

Estamos com clara dificuldade de passar dos 70 mil pontos. O cenário continua positivo, mas sempre para um pouquinho mais adiante. Estamos derivando dentro do canal de alta.

Um ponto preocupante - ontem o DJIA fechou com um candle característico de baixa. Depois de tanta alta era esperado que um dia desses uma realização viesse para dar uma aliviada nos indicadores. Talvez esteja chegando aí, vamos ver hoje e semana que vem. Só que com o Dow Jones em queda, não tem quem segure a Bovespa. Cai tudo junto. Os movimentos aqui e lá tem amplitudes diferentes, mas geralmente a mesma direção.

terça-feira, 23 de março de 2010

Opa, está melhorando...

Talvez fosse melhor nem falar nada (vai que piora, he he he), mas a alta de hoje colocou as minhas duas grandes posições em lucro. Parece que a alta que eu esperava, e que foi prevista pelo Arnaldo está chegando. Já estou no lucro, o que é sempre uma situação bem agradável.

Não cabe comemorar vitória com o jogo tão no início, mas é muito gostoso ver aqueles números verdes nas linhas "ganho do dia" e "ganho" no gadget aí do lado!

Para não dizer que tudo são flores, se for ver o valor total em carteira pelas cotações do momento, meu saldo é bem menor que os 38 mil alcançados uns tempos atrás. Aquelas vendas na queda aos 63 mil pontos me levaram uns bons trocos.

sábado, 20 de março de 2010

Forum Trader Bolsa

Tem novo link ali ao lado - Forum Trader Bolsa

Recebi um convite do administrador do Forum Fábio para conhecer o Forum, e gostei bastante. Encontrei um espaço bem organizado, com análises interessantes, informação que me pareceu ser de qualidade. E à medida que conquistar mais usuários, os debates devem se tornar ainda melhores.

Em suma, é mais um site que eu pretendo acessar regularmente, e recomendo a todos os interessados em investimentos em renda variável.

Meu nickname lá no fórum é o mesmo que uso no Investidor Agressivo: rodpcastro.

sexta-feira, 19 de março de 2010

Tá difícil de passar dos 70 mil pontos!

Pelo jeito consegui novamente comprar no topo. Estou me especializando nesse tipo de operação ultimamente. A aposta era em continuidade da alta, todos os indicadores eram favoráveis, todos os gráficos foram consultados, mas aí a mística do topo entrou no jogo. Resistência é resistência, tá aí para impedir que se vá além mesmo.

Não é a atitude correta a fazer, mas chega de vendas nesse mês. A menos que a situação se torne periclitante no geral, vou manter as posições atuais até o mês que vem, no mínimo. Hoje não me parece estar fazendo grande besteira, mas na verdade o futuro vai dizer. Eu acho que esse topo está para ser rompido uma hora dessas, e vou esperar um tanto mais por isso.

Uma coisa que tenho percebido nessas últimas semanas de movimentação mais frequente, é que os ganhos tem sido muito pequenos. Se eu tivesse ficado quieto com as posições que tinha desde junho do ano passado, estaria melhor agora que estou. Entrar e sair toda hora é quase sempre uma furada.

quinta-feira, 18 de março de 2010

Ações com alto dividend yeld

Com os juros baixos as aplicações em renda fixa me parecem desanimadoras, o que me traz a vontade de buscar outras alternativas de investimento para meu capital. Uma das opções que existe é a compra de papéis com alto dividend yeld, de modo a receber de dividendos e juros sobre capital próprio tanto ou mais que receberia aplicando em um título do tesouro nacional ou CDB.

Pesquisando ações de alto dividend yeld no site Fundamentus, encontrei a CREM3. Fiquei interessado, embora não vá comprar agora (esgotei os recursos da conta, comprar mais só injetando dinheiro nela). Vejam os detalhes fundamentalistas clicando no nome dela aí acima. DY de 29,6%! Distribuiu quase 5 reais ano passado a seus investidores, para um papel que hoje custa por volta de 12 reais... convenhamos, soa muito interessante.

Vou procurar estudar um pouco mais essa questão. Pode vir a ser uma boa idéia para investimentos de verdadeiro longo prazo.

Ampliando posição em SAPR4

Essa não teve muita lógica, nem análise nem nada. Resolvi investir os trocos que haviam restado na conta da corretora depois de todas as movimentações que fiz. E aí aproveitei para comprar mais SAPR4, uma small-small-smallcaps que inventei de gostar.

Eu já tinha 100 ações dela, uma posição ínfima, já que cada uma custa pouco mais de 2 reais. Nesse valor o custo de movimentação é muito alto, distorcendo totalmente os trades. Então resolvi comprar mais 400 delas. Comprei para esquecer na carteira, não é para ficar entrando e saindo. É papel com liquidez muito baixa, não se presta para isso.

Esse papel foi um dos que apareceram nos estudos da Fórmula Mágica de Greenblatt, numa das primeiras vezes que apliquei, lá no meio do ano passado. Margem líquida de 10%, P/VP de apenas 0,57, P/L de 8,65, outros indicadores entre razoáveis e bons. Vem numa trajetória de alta lenta mas bem consistente desde que comecei a acompanhar. Por exemplo, minha compra anterior dela foi a R$ 2,10, se bem lembro.

Compra de SAPR4

Quantidade comprada: 400
Valor de compra: R$ 2,70
Valor médio do papel na carteira: R$ 2,64
Suporte identificado: nem olhei o gráfico.

quarta-feira, 17 de março de 2010

Swap parcial para reduzir riscos

Estava incomodado com minha posição excessivamente concentrada em FESA4, então resolvi fazer uma pequena troca de posição. Vendi 600 FESA4 e comprei 300 VALE5. Tá certo que estou todo aplicado em minério, mas achei melhor diversificar pelo menos uma parte.

A análise da corretora para a VALE5 aponta uma bandeira com possibilidade de alta até os 55 reais. Claro que para isso acontecer a Bovespa como um todo vai ter que subir um bom tanto, passando dos 70 mil e poucos pontos que tem sido o teto até aqui. A aposta inclui esse elemento. A aposta também respeita as condições expressas na venda das minhas últimas 100 VALE5, que apontava possibilidade de retorno ao papel se ultrapassasse os R$ 47,50.

Mantive uma bela parcela do capital nas FESA4, por acreditar que o papel tem potencial mesmo no curto prazo. Mas decidi desinvestir um pedaço porque é um papel ruim de operar especulativamente, os spreads são muito grandes e a liquidez pequena.

Dados das operações:

Venda de FESA4:

Quantidade vendida: 600
Valor médio de compra: R$ 12,45
Valor de venda: R$ 12,70
Valorização: 1,79%
Prazo de aplicação: desde 10 de março de 2010, precisamente 7 dias.

Compra de VALE5

Quantidade comprada: 300
Valor médio de compra: R$ 47,84
Objetivo de curto prazo: R$ 55,00
Suporte identificado: R$ 47,50 - resistência anterior

Detalhe importante: estou a fiapos de passar dos 20 mil em vendas no mês. Como odeio pagar imposto, é bem possível que permaneça comprado nessas posições até o próximo mês. Então, os stops das posições abertas não estão no automático. Saio delas somente depois de boa análise das circunstâncias.

terça-feira, 16 de março de 2010

E agora, novato? Vende ou segura?

FESA4 caiu bem ontem, mais de 2% em um dia. Segundo dia seguido de queda. Aquela configuração de alta em que eu estava apostando foi para o ralo. Eu queria entrar em um papel no meio da tandência e apenas acompanhar por um tempo, mas ao que parece acabei entrando em um topo.

Bom, a questão é o que fazer agora. Ficar lamuriando não vai resolver nada, e cenários que não se confirmam são parte indissociável dos investimentos especulativos.

Para pensar melhor na questão, vamos aos dados. Primeiro o gráfico diário:


Marquei em lilás o canal de baixa que o papel rompeu recentemente, que vinha desde o ano passado. E em azul o suporte mais próximo identificado, na faixa dos 12,45. A cotação de fechamento está em preto, 12,55.

O que me levou a comprar foi a configuração de duplo rompimento, tanto de LTB quanto de resistência. Além disso, o setor todo de minérios e metalurgia estava em bom momento, com perspectiva de aumento de preços nas próximas rodadas de negociação.

Objetivamente, o papel ainda não atingiu meu stop de venda, marcado na montagem da operação. Pode atingir hoje, está bem perto.

Mas as dúvidas são as seguintes: até onde deve ir essa baixa? Vê-se no gráfico que a queda tem baixíssimos volumes, o que pode indicar pouca força, e talve pouca duração também. Devo manter a estratégia tal como estruturada na aplicação, ou seria hora de revê-la, e esperar um pouco mais por uma reversão que talvez esteja próxima? Se eu vender no stop e o papel reverter ainda hoje ou amanhã, qual seria a estratégia de ação? Entrar de novo ou ficar assistindo de fora, muito irritado por ter perdido o bonde? E se o papel continuar a queda, quem sabe até retomando aquele canal de baixa, qual seria o novo stop? Qual seria também a sensação de não ter seguido mais estritamente a estratégia traçada nesse caso? Não vai haver também recriminações por não ter feito o que havia pensado antes?

Típico caso de "se correr o bicho pega, se ficar o bicho come".

sexta-feira, 12 de março de 2010

Tem que ter atenção nas dicas

Hoje passei boa parte do tempo plugado no blog da corretora Ativa, bem como no Home Broker. E foi no blog de análise técnica que encontrei uma dica de aposta especulativa. Pouco antes da abertura do mercado o analista faz sugestões de papéis que podem dar boas entradas no dia, para jogadas de curto prazo. A dica de hoje foi:



"CLSC6 confirmou o rompimento da resistência de 38.00 vindo a fechar com um Morubozu na máxima do dia em 38.50. Abrindo acima deste valor é ponto de compra tendo objetivo de alta tem 41.50. Estocástico lento sobre comprado em 85% e ganhando Momento de alta. Limite de perda se perder o suporte de 36.37."

Fiquei de olho, já que tinha os trocos da venda das PETR4 para arriscar. Só que o que veio no pregão? Queda e mais queda, fechando com -4,65%, um desempenho desastroso.

A lição? Tem que prestar atenção aos detalhes, não é só ler o código da ação e colocar ordem de compra para a abertura. O ponto específico a atentar está na frase "Abrindo acima deste valor...". O papel não abriu acima do valor, abriu a R$ 37,85. Até ensaiou chegar perto pelo meio do dia, mas nunca alcançou os R$ 38,50. Acabou configurando um violino daqueles clássicos, uma locomotiva leva-stop de entrada.

Análise não é oráculo, não vê o futuro. Apenas identifica padrões no passado e projeta o que seria o futuro caso eles se mantenham. Mas sempre pode acontecer de mudar tudo, sem aviso prévio.

Sobre as FESA4

Essa postagem é para registrar as questões emocionais e as dúvidas que se tem no meio da bagunça.

Fiz a aposta em FESA4 descrita uns posts abaixo, com objetivos definidos, suportes, e em tese, stops de saída. Só que estou acompanhando as cotações pelo HB, e muito em dúvida a respeito do que fazer.

O papel não seguiu a trajetória de alta que eu estava apostando, mas tampouco caiu.Neste momento está em baixa de 0,92%, mas a oferta de compra mais próxima está bem abaixo do preço do último negócio, o que não representa uma boa perspectiva.

A questão que me vem é se devia abortar a aposta logo, ou esperar mais. Se ficar esperando, é bem capaz de atravesar o suporte para baixo compradão. E aí, fico muito incomodado de vender com grande prejuba, e acabo esperando melhores dias, o que não é a estratégia dessa operação.

Complicado tomar essas decisões. Estou me propondo nesses dias a operar com mais agilidade e baseado nos gráficos, mas tem horas que a decisão é difícil de tomar. Tudo pode acontecer mais à frente, e eu fico chateado quando erro (o que em si já é um erro). Já estou chateado de ter feito a aposta e ela não ter se confirmado como certa imediatamente, abortar e ver o papel subir logo depois seria um segundo erro na mesma operação.

Vendi as PETR4

Resolvi realizar lucro na PETR4, ainda na sequência da estratégia traçada há alguns dias e exposta aqui no blog. Os motivos que embasaram a decisão foram:

  • Acho que o papel teve uma boa alta nos últimos dias;
  • Ontem fechou na área de resistência;
  • A análise técnica da corretora indicava pelo segundo dia consecutivo posiibilidade de reversão;
  • Houve uma causa judicial nos EUA que vai custar uma pequena fortuna à empresa, e que creio que vá impactar fortemente nos ADR, e em consequência no preço da ação (para baixo).

Dados da operação:

Valor médio de compra: R$ 32,46
Valor de venda: R$ 37,20
Valorização: 14,33%
Prazo de aplicação: desde junho/2009

Com os trocos desse papel estou pensando em montar outra posição especulativa de curto prazo.

quarta-feira, 10 de março de 2010

Aposta especulativa em FESA4

Bolsa em alta, mas muito próxima do topo recente. Notícias positivas da europa e Estados Unidos. Embora eu creia que estamos já muito valorizados, resolvi fazer uma aposta especulativa. A idéia é um investimento de curto prazo, monitorado de perto, com objetivo e stops definidos.

O papel comprado foi FESA4. Afora eu conhecer o papel o gráfico me pareceu positivo, promissor. A opinião do analista técnico da corretora também era positiva. Entrei de cabeça.

Dados da operação:

Ação: FESA4
Quantidade comprada: 1900
Valor médio de compra: R$12,92
Objetivo inicial de curto prazo: 13,84
Suporte identificado: 12,45

Como eu tinha 200 FESA4 em carteira, meu preço médio nelas ficou em 12,45, exatamente sobre o suporte. Ótimo como stop!

A estratégia é a seguinte: estou apostando em alta em curto prazo. O gráfico rompeu resistência com força já há uns dias, e não vi sinal de topo. Quando (e se) chegar no objetivo, vendo metade dos papéis. Para a outra metade avanço o stop e vou acompanhando.

Tá na cara que estou utilizando estratégia bem diferente das que vinha usando até aqui. O motivo é essa impressão de que estamos altos demais. Não acho que seja hora para entradas de longo prazo, mas vejo lugar para apostas especulativas, embasadas unicamente nos gráficos.

Bye-bye VALE5!

Seguindo a idéia que apresentei na última postagem, vendi hoje as minhas VALE5 restantes. Esperei para ver se o movimento de alta se sustentava, e também dei uma olhada no gráfico e no fórum de AT da corretora antes de decidir. Como hoje o papel está em queda, navegando em uma zona de alto perigo (próximo ao topo anterior), resolvi garantir os troquinhos no bolso.

Dados da operação:

Valor médio de compra: R$ 35,91
Valor de venda: R$ 47,09
Valorização: 30,64%
Prazo de aplicação: complicado de definir, foram várias compras... mas no mínimo desde junho de 2009.

Segundo a análise da corretora, Vale agora só dá entrada acima de R$ 47,50. Vou ficar olhando, não descarto entrar de novo para uma jogada de menor prazo.

terça-feira, 9 de março de 2010

Acho que vou vender tudo

Sei não, mas acho que vou aproveitar essa alta recente para vender as posições restantes com um agradável lucro. Depois, ficarei esperando melhor momento para nova entrada. Março já está aí, nova cota de 20 mil em vendas está ativa, hora de realizar, me parece.

As análises pessimistas que embasaram a minha venda anterior não foram exatamente confirmadas, pelo contrário, a crise européia meio que desanuviou, notícias recentes dos EUA são positivas e tal, gráficos confuguraram pivots de alta e tudo o mais. Tudo parece apontar para cima, por que então o moscão aqui tá pensando em sair fora?

Porque continuo achando que já subiu demais, só por isso. Pura impressão, feeling, achologia. Mas o fato é que não me sinto confortável para fazer novas entradas no cenário atual, por mais positivo que muitos digam que está.

quarta-feira, 3 de março de 2010

Março está aí

Pelo jeito a Bovespa tá lateral. Não dá para definir tendência até que supere com gosto os 70 mil pontos. Nada daquela queda apocalíptica que o cara da Enfoque dizia. Mas ele pode se defender dizendo que ainda vai acontecer. E é verdade, sempre haverá uma grande queda no futuro. Mais de uma até.

Estou com todo aquele dinheiro das vendas de fevereiro na conta, esperando melhor estudo e definição do que fazer. Ando um pouco afastado do mercado, sem tempo de estudar, tendo que resolver outras coisas. Além disso meu perfil de atuação não se caracteriza por decisões rápidas também. Fico pensando muito tempo nas coisas, digerindo o que fiz antes, processando. E em geral decido um tanto tarde, por consequência.

Agora mesmo não ando com vontade de comprar nada, pois me parece que já subiu de novo para  um ponto em que não é mais hora de comprar. Só que esse raciocínio se sustenta apenas enquanto se opera dentro do canal lateral atual, porque se romper acima pode ser uma boa entrada. Tecnicamente falando, diga-se. Em termos de fundamentos tá muito difícil dizer se estamos caros ou baratos. O cenário geral está muito confuso.