Olha aí a FESA4!

Mas bah, tá de volta a FESA4 aos 14 reais, depois de tanto tempo! Que beleza!

Ainda bem que tirei o stop-gain dos R$13,80, pois ia me proteger dos ganhos! Falando nisso, até hoje não entendi direito essa idéia de vender uma parte da posição e ficar atualizando o stop do restante. Tem disso na estratégia de position, de swing, e na estratégia de operação de feras como Leandro e Stormer e o Fausto Botelho. A minha dúvida é: Por que não atualiza o stop do todo, e vai mantendo enquanto sobe? O ponto em que ia vender pode virar o tal stop, oras.

VALE5 também está me dando alegrias, seguindo sua trajetória de alta. Será que vai aos projetados 55 reais? Essa projeção já tem muito tempo, de lá para cá muita coisa pode ter mudado. E era baseada em gráficos, as figuras que a deram origem podem ter-se desfeito.

O mercado de ações ao seu alcance - Joel Greenblatt

Como bem apontou o leitor Gabriel nos comentários ao post que fiz quando comprei o livro de Joel Greenblatt, o livrinho é muito introdutório ao assunto. O cara escreveu inspirado por seus filhos adolescentes, como uma forma de instruí-los a respeito de investimentos em bolsa. Os exemplos utilizados são super primários, e nada é muito aprofundado.

Entretanto, a leitura é leve e por vezes divertida. Para quem está iniciando no campo da análise fundamentalista, pode ser útil ao abordar de forma até simplória os conceitos de P/L e ROIC. Impossível não entendê-los depois de ler o livrinho.

Mas vamos ao que importa dele - a estratégia. Achei os backtests um tanto vagos e com horizonte curto (17 anos na NYSE é ontem, há registros disponíveis desde o início do século XX, talvez até de antes). E o autor se defende um bom tanto da possibilidade de perder dos índices gerais por um ano ou dois. A ênfase em acreditar que vai dar certo e manter a disciplina é grande, mas eu preferiria um pouco mais de exemplos diretos.

No final das contas, o que ficou é o que já havia. Eu gosto da idéia de selecionar as empresas para comprar com os critérios da fórmula mágica, e é bem capaz que invente em algum momento aí para frente de aplicá-los de forma mais consistente. Não vai ser agora porque estou quase entrando na compra ou construção de uma casa para mim, e aí a grana que está nas ações vai entrar para a obra.

FESA4 na linha de tiro

Ferbasa ultrapassou bem a resistência dos 13 reais e está quase atingindo o topo de outubro do ano passado, perto dos 14 reais. Para um investidor cauteloso, talvez fosse hora de vender para realizar os lucros e apostar contra a alta.

Quando entrei nesse ativo de novo eu havia até configurado um stop-gain em 13,80. Entretanto, repensei a questão e retirei o stop, para ver no que vai dar. O papel vem subindo bem, com força, talvez ultrapasse esse topinho e busque patamares mais altos. Quem sabe atinge de novo o topo histórico? As commodities metálicas vem subindo com força, e as perspectivas de futuro são positivas.

Mas vou manter certa atenção para o que vai realmente acontecer. Olho vivo!

Comprei livro de Joel Greenblatt

Ontem comprei outro livro sobre investimentos para ler. Um livro sobre a Fórmula Mágica de Joel Greenblatt. Encontrei a dica no site Fundamentus, onde inclusive tem um interessante artigo para download sobre o livro.

O livro original se chama "The little book that beats the market", mas em português recebeu a criativa tradução para "O mercado de ações ao seu alcance". Comprei por apenas R$ 25,00 já com frete incluído, na livraria online Memee. Baratinho, o que é bem interessante se for comparar com outros livros sobre investimentos em ações que vi pelas estantes!

Lendo o artigo citado acima fiquei bastante interessado em conhecer mais a fundo a estratégia. A fórmula em si já conheço faz tempo, mas não sabia que havia uma estratégia mais elaborada em seu uso. Parece consistente, e coerente com o jeito que eu gosto de fazer meus investimentos. Penso em adotá-la no futuro.

Registro mensal - março 2010

Faz tempo que eu não posto meus registros mensais. Senti falta deles um dia desses, quando queria pesquisar dados históricos das minhas posições. Sempre é possível recriar a pesquisa usando dados do ADVFN e outros, mas dá bem mais trabalho que vir aqui e apenas olhar.

Março foi um bom mês. As operações de swap que fiz acabaram por dar certo, apesar de demorar um pouco mais que o desejado. No final das contas posso dizer que estou razoavelmente satisfeito com a situação da carteira.

Se bem que ando pensando em fazer outro swap, e voltar a ter posição na Petrobras. Em uma olhada rápida no gráfico me pareceu bem arrumada para subir, e com indicadores super aliviados. Aliás, falando nela, que baita OCO teve no gráfico, hein? Um daqueles clássicos, de livro.

A tabela acima mostra a valorização sobre o preço médio de compra de cada ativo, e na linha do mês, a valorização da carteira sobre o mês anterior.

Já a tabela abaixo mostra a evolução da carteira como um todo, mês a mês, desde o início deste ano. Janeiro e fevereiro não foram bons meses para mim. E dezembro já não havia sido tampouco, de modo que o saldo atual ainda é inferior ao saldo do final de novembro de 2009.

Comemorar antes do fim do jogo dá azar

Pura superstição, claro. E eu nem sou um cara supersticioso. Mas foi só eu falar que estava melhorando para piorar de volta.

Estamos com clara dificuldade de passar dos 70 mil pontos. O cenário continua positivo, mas sempre para um pouquinho mais adiante. Estamos derivando dentro do canal de alta.

Um ponto preocupante - ontem o DJIA fechou com um candle característico de baixa. Depois de tanta alta era esperado que um dia desses uma realização viesse para dar uma aliviada nos indicadores. Talvez esteja chegando aí, vamos ver hoje e semana que vem. Só que com o Dow Jones em queda, não tem quem segure a Bovespa. Cai tudo junto. Os movimentos aqui e lá tem amplitudes diferentes, mas geralmente a mesma direção.

Opa, está melhorando...

Talvez fosse melhor nem falar nada (vai que piora, he he he), mas a alta de hoje colocou as minhas duas grandes posições em lucro. Parece que a alta que eu esperava, e que foi prevista pelo Arnaldo está chegando. Já estou no lucro, o que é sempre uma situação bem agradável.

Não cabe comemorar vitória com o jogo tão no início, mas é muito gostoso ver aqueles números verdes nas linhas "ganho do dia" e "ganho" no gadget aí do lado!

Para não dizer que tudo são flores, se for ver o valor total em carteira pelas cotações do momento, meu saldo é bem menor que os 38 mil alcançados uns tempos atrás. Aquelas vendas na queda aos 63 mil pontos me levaram uns bons trocos.

Forum Trader Bolsa

Tem novo link ali ao lado - Forum Trader Bolsa. 

Recebi um convite do administrador do Forum Fábio para conhecer o Forum, e gostei bastante. Encontrei um espaço bem organizado, com análises interessantes, informação que me pareceu ser de qualidade. E à medida que conquistar mais usuários, os debates devem se tornar ainda melhores.

Em suma, é mais um site que eu pretendo acessar regularmente, e recomendo a todos os interessados em investimentos em renda variável.

Meu nickname lá no fórum é o mesmo que uso no Investidor Agressivo: rodpcastro.

Tá difícil de passar dos 70 mil pontos!

Pelo jeito consegui novamente comprar no topo. Estou me especializando nesse tipo de operação ultimamente. A aposta era em continuidade da alta, todos os indicadores eram favoráveis, todos os gráficos foram consultados, mas aí a mística do topo entrou no jogo. Resistência é resistência, tá aí para impedir que se vá além mesmo.

Não é a atitude correta a fazer, mas chega de vendas nesse mês. A menos que a situação se torne periclitante no geral, vou manter as posições atuais até o mês que vem, no mínimo. Hoje não me parece estar fazendo grande besteira, mas na verdade o futuro vai dizer. Eu acho que esse topo está para ser rompido uma hora dessas, e vou esperar um tanto mais por isso.

Uma coisa que tenho percebido nessas últimas semanas de movimentação mais frequente, é que os ganhos tem sido muito pequenos. Se eu tivesse ficado quieto com as posições que tinha desde junho do ano passado, estaria melhor agora que estou. Entrar e sair toda hora é quase sempre uma furada.

Ações com alto dividend yeld

Com os juros baixos as aplicações em renda fixa me parecem desanimadoras, o que me traz a vontade de buscar outras alternativas de investimento para meu capital. Uma das opções que existe é a compra de papéis com alto dividend yeld, de modo a receber de dividendos e juros sobre capital próprio tanto ou mais que receberia aplicando em um título do tesouro nacional ou CDB.

Pesquisando ações de alto dividend yeld no site Fundamentus, encontrei a CREM3. Fiquei interessado, embora não vá comprar agora (esgotei os recursos da conta, comprar mais só injetando dinheiro nela). Vejam os detalhes fundamentalistas clicando no nome dela aí acima. DY de 29,6%! Distribuiu quase 5 reais ano passado a seus investidores, para um papel que hoje custa por volta de 12 reais... convenhamos, soa muito interessante.

Vou procurar estudar um pouco mais essa questão. Pode vir a ser uma boa idéia para investimentos de verdadeiro longo prazo.