Pois é, tal como aconteceu na GGBR4, hoje foi na ARCZ6. Para não deixar uma posição vencedora se transformar em prejuízo, coloquei um stop com start em 2,74 e limite em 2,54, que seria o ponto de empate, zero-a-zero da posição.
Agora, ao abrir o HB pela primeira vez no dia, vejo que já foi executado. Caí fora da operação com Aracruz. Mas a saída vai ser temporária. Vou esperar para ver até onde cai, e compro tudo de novo. Ainda acredito no potencial do papel.
Eu agora estou operando um pouquinho diferente de dias atrás. Ainda faço as compras com os olhos no longo prazo, coisa de 3 a 5 anos. Mas não quero mais segurar papel caindo, especialmente se estava no lucro. Vendo, e deixo cair até onde parecer o fim, daí compro de novo.
O difícil vai ser, como sempre, descobrir onde é o fim da queda. Provavelmente vou comprar em pontos que me pareçam apetitosos, pois confesso não ter conhecimento suficiente para apontar com qualquer nível de segurança o que é o fundo da trajetória de queda.
quinta-feira, 6 de novembro de 2008
quarta-feira, 5 de novembro de 2008
Stopinho básico na GGBR4
Mercado volátil hoje, hein? Fiquei de olho um bom tempo. ARCZ6 e GGBR4 abriram com pequenas altas, e de manhã mantiveram o bom humor. Mas de tarde, quando olhei, já tinha uma queda enorme, especialmente na Gerdau. Aracruz até que se manteve razoavelmente bem, caiu, mas não tanto.
Ainda hoje, mais cedo, eu tinha colocado um stop nas duas, aproveitando o fato delas estarem bem positivas. Quero ver se consigo manter um "mandamento" do antigo analista da Ativa, que é "nunca deixe uma posição vencedora passar a perdedora".
O resultado do dia é que a minha operação com Gerdau bateu no stop a 14,30. Saí com um lucrinho miserável de 23 reais, o que representa, na operação, uns 2,5%, nada digno de menção.
Mas a idéia ainda é ter Gerdau na carteira, então agora ficarei monitorando a queda, para comprar mais abaixo. Quero ver se ela volta ao patamar delicioso dos 10 reais, pertinho do VPA. Se eu conseguir comprar aí fico satisfeito.
Sobre a Aracruz, vamos ver se fica acima do stop. Se cair, vou vender e esperar também para comprar mais abaixo, do mesmo jeito.
Ainda hoje, mais cedo, eu tinha colocado um stop nas duas, aproveitando o fato delas estarem bem positivas. Quero ver se consigo manter um "mandamento" do antigo analista da Ativa, que é "nunca deixe uma posição vencedora passar a perdedora".
O resultado do dia é que a minha operação com Gerdau bateu no stop a 14,30. Saí com um lucrinho miserável de 23 reais, o que representa, na operação, uns 2,5%, nada digno de menção.
Mas a idéia ainda é ter Gerdau na carteira, então agora ficarei monitorando a queda, para comprar mais abaixo. Quero ver se ela volta ao patamar delicioso dos 10 reais, pertinho do VPA. Se eu conseguir comprar aí fico satisfeito.
Sobre a Aracruz, vamos ver se fica acima do stop. Se cair, vou vender e esperar também para comprar mais abaixo, do mesmo jeito.
terça-feira, 4 de novembro de 2008
Eu ainda sou um burro, mas...
Agora sou bem menos burro que era antes.
A constatação veio depois de um passeio pelo fórum da ADVFN. Fazia um tempão que eu não entrava lá. Hoje, de bobeira, resolvi ler alguns tópicos sobre a Aracruz e Gerdau lá.
Fiquei impressionado com a galera. Parecem um bando de torcedores em volta de uma mesa de roleta, num cassino. Conteúdo zero, apenas torcida para cá e para lá, sem nenhum fundamento.
Serviu para perceber o quanto eu mudei nesse tempo todo, o quanto aprendi, e ainda mais, o quanto essa minha atual estratégia de ação me deixou muito mais confortável e seguro das minhas operações. Aquele modelo de comprar e vender toda hora é ansiogênico, angustiante. Nunca se sabe se a hora foi certa ou errada, e os poucos sucessos mascaram os muitos fracassos. Acredito piamente que, a menos que o cara seja um profissional super competente nessa coisa toda, essa de ficar entrando e saindo toda hora não vence nem o rendimento da renda fixa, considerando um prazo longo, de 5 anos, por exemplo.
Eu vou continuar investindo meu tempo e aprendizado na linha fundamentalista. Value investing e 'que tais'. Para mim, o caminho é por aí. E deixa os traders se divertirem com o entra-e-sai diário da festa.
A constatação veio depois de um passeio pelo fórum da ADVFN. Fazia um tempão que eu não entrava lá. Hoje, de bobeira, resolvi ler alguns tópicos sobre a Aracruz e Gerdau lá.
Fiquei impressionado com a galera. Parecem um bando de torcedores em volta de uma mesa de roleta, num cassino. Conteúdo zero, apenas torcida para cá e para lá, sem nenhum fundamento.
Serviu para perceber o quanto eu mudei nesse tempo todo, o quanto aprendi, e ainda mais, o quanto essa minha atual estratégia de ação me deixou muito mais confortável e seguro das minhas operações. Aquele modelo de comprar e vender toda hora é ansiogênico, angustiante. Nunca se sabe se a hora foi certa ou errada, e os poucos sucessos mascaram os muitos fracassos. Acredito piamente que, a menos que o cara seja um profissional super competente nessa coisa toda, essa de ficar entrando e saindo toda hora não vence nem o rendimento da renda fixa, considerando um prazo longo, de 5 anos, por exemplo.
Eu vou continuar investindo meu tempo e aprendizado na linha fundamentalista. Value investing e 'que tais'. Para mim, o caminho é por aí. E deixa os traders se divertirem com o entra-e-sai diário da festa.
Comprei
Acho difícil comprar ações no meio de um movimento de alta, ainda mais se for dos fortes. Hoje, por exemplo, passei a tarde inteira numa batalha interna, entre o "compra" e o "espera cair", com nuances de "compra só um pouco". A ação em questão era a ARCZ6, que ultimamente está me dando alegrias.
Acabou que venceu o "compra um pouco". Dobrei minha aposta, comprando mais 500 ações, a 2,97 cada. A compra anterior tinha sido a 2,01. Agora meu preço médio em Aracruz está em 2,52 reais.
Considerando o longo prazo, ainda acho que é um excelente preço. O VPA da empresa é 3,78, só para exemplo. Mas ainda assim fiquei com muitas dúvidas se já não estaria comprando na hora errada, depois de uma alta significativa. Cheguei a pensar em comprar 1600 ações, para apostar mais pesado nesse papel que me parece extremamente promissor, mas acabei preferindo uma atitude mais cautelosa.
Estou achando um tanto esquisito que não me dê tanta dúvida comprar na baixa, como fiz várias vezes nesse movimentão de queda que vem desde maio. Mas comprar ao final de um dia em que a ação subiu 8% me angustia. Estranho. Deve ser sinal da minha ignorância e amadorismo.
Bom, o direcionamento agora é acompanhar o mercado para ver para onde vai. Estou esperando ver onde fecha a GGBR4 hoje, pois ainda quero ter mais um ou dois lotes dela. Fechando acima de 15, rompe resistência próxima, seria mais um ponto de entrada.
Acabou que venceu o "compra um pouco". Dobrei minha aposta, comprando mais 500 ações, a 2,97 cada. A compra anterior tinha sido a 2,01. Agora meu preço médio em Aracruz está em 2,52 reais.
Considerando o longo prazo, ainda acho que é um excelente preço. O VPA da empresa é 3,78, só para exemplo. Mas ainda assim fiquei com muitas dúvidas se já não estaria comprando na hora errada, depois de uma alta significativa. Cheguei a pensar em comprar 1600 ações, para apostar mais pesado nesse papel que me parece extremamente promissor, mas acabei preferindo uma atitude mais cautelosa.
Estou achando um tanto esquisito que não me dê tanta dúvida comprar na baixa, como fiz várias vezes nesse movimentão de queda que vem desde maio. Mas comprar ao final de um dia em que a ação subiu 8% me angustia. Estranho. Deve ser sinal da minha ignorância e amadorismo.
Bom, o direcionamento agora é acompanhar o mercado para ver para onde vai. Estou esperando ver onde fecha a GGBR4 hoje, pois ainda quero ter mais um ou dois lotes dela. Fechando acima de 15, rompe resistência próxima, seria mais um ponto de entrada.
Para o alto e avante!
ARCZ6 continua sua linda trajetória de alta. Está sendo vendida a 2,96 no momento, o que me dá quase 50% de valorização. Esta já é, de longe, a minha melhor jogadinha de todos os tempos!
Só que... lucro só existe quando realizado, e eu não vendi nada até agora. Nem tem porquê, também, já que nem dá sinais de queda. Vem subindo aos poucos e com consistência.
Estou na dúvida é do momento de comprar mais. Eu já decidi que vou apostar mais nela, mas fico em dúvida de entrar depois dessa alta toda. Estou meio que esperando cair um tanto, para comprar mais. Mas será que cai de volta aos 2 reais? Será que cai além dos 2 reais?
Falando em quedas, o ambiente geral parece ter dado uma desanuviada. Petro (23,70), Vale (27,15), Gerdau (14,55), todas estão navegando bem acima dos seus fundos mais recentes. Nenhuma delas dá impressão de querer voltar aos patamares miseráveis de dias atrás. Será que acabaram as más notícias? Chega de queda?
Não convém ter otimismo demais. Cautela, cautela... nessa brincadeira ganhar dinheiro é difícil, mas perder é barbada.
Só que... lucro só existe quando realizado, e eu não vendi nada até agora. Nem tem porquê, também, já que nem dá sinais de queda. Vem subindo aos poucos e com consistência.
Estou na dúvida é do momento de comprar mais. Eu já decidi que vou apostar mais nela, mas fico em dúvida de entrar depois dessa alta toda. Estou meio que esperando cair um tanto, para comprar mais. Mas será que cai de volta aos 2 reais? Será que cai além dos 2 reais?
Falando em quedas, o ambiente geral parece ter dado uma desanuviada. Petro (23,70), Vale (27,15), Gerdau (14,55), todas estão navegando bem acima dos seus fundos mais recentes. Nenhuma delas dá impressão de querer voltar aos patamares miseráveis de dias atrás. Será que acabaram as más notícias? Chega de queda?
Não convém ter otimismo demais. Cautela, cautela... nessa brincadeira ganhar dinheiro é difícil, mas perder é barbada.
segunda-feira, 3 de novembro de 2008
Minhas previsões sempre dão errado
Eu na função de profeta do amanhã sou um fracasso absoluto. Sempre que eu acho que a bolsa vai cair, sobe. Quando acho que vai subir, cai. Estou em tendência inversa à realidade dos fatos!
Hoje eu tinha uma forte impressão de que iria cair. As notícias sobre Petrobras, com necessidades de financiamento de curto prazo, e da Vale, com redução de produção, me pareciam fundamentos suficientes para uma queda significativa.
Mas abro agora o HB, quase duas da tarde, e nada disso está acontecendo. Petro até que está em leve baixa, mas o resto todo está subindo. Aracruz, minha nova predileta, já está em 2,70. Valorização de lindos 35% em poucos dias, uma delícia.
Com esse cenário de altas todos os dias, fico eu pensando se faço mais compras. Ainda pretendo ter mais dois lotezinhos de Gerdau, e fechar os trocos com mais Aracruz. Petro e Vale vou ficar com as que já tenho, 300 de cada.
Será que voltarão as quedas, ou segunda da semana passada foi o fundo mesmo? Eu acho que mais queda ainda virá, mas como falei no título, nem eu confio nas minhas previsões.
O ruim de comprar nessas altas é que a gente lembra dos preços de "ainda ontem", e aí perde as oportunidades. Talvez comprar GGBR4 a 14 seja, no longo prazo, um ótimo negócio, mas quando lembro que estava em menos de 11... dá vontade de esperar que volte a este patamar delicioso! O problema é se não voltar, eu ficarei assistindo a alta como um bobo. Já fiz isso em abril, e lembro como é.
Hoje eu tinha uma forte impressão de que iria cair. As notícias sobre Petrobras, com necessidades de financiamento de curto prazo, e da Vale, com redução de produção, me pareciam fundamentos suficientes para uma queda significativa.
Mas abro agora o HB, quase duas da tarde, e nada disso está acontecendo. Petro até que está em leve baixa, mas o resto todo está subindo. Aracruz, minha nova predileta, já está em 2,70. Valorização de lindos 35% em poucos dias, uma delícia.
Com esse cenário de altas todos os dias, fico eu pensando se faço mais compras. Ainda pretendo ter mais dois lotezinhos de Gerdau, e fechar os trocos com mais Aracruz. Petro e Vale vou ficar com as que já tenho, 300 de cada.
Será que voltarão as quedas, ou segunda da semana passada foi o fundo mesmo? Eu acho que mais queda ainda virá, mas como falei no título, nem eu confio nas minhas previsões.
O ruim de comprar nessas altas é que a gente lembra dos preços de "ainda ontem", e aí perde as oportunidades. Talvez comprar GGBR4 a 14 seja, no longo prazo, um ótimo negócio, mas quando lembro que estava em menos de 11... dá vontade de esperar que volte a este patamar delicioso! O problema é se não voltar, eu ficarei assistindo a alta como um bobo. Já fiz isso em abril, e lembro como é.
sexta-feira, 31 de outubro de 2008
26% em dois dias
ARCZ6 continua surpreendendo. Hoje subiu um pouco mais, fechando em 2,56. Em dois dias valorizou 26%, uma enormidade.
Tem um lance interessante aí - essa alta desperta um medo de novas quedas (que acho que vão acontecer, de qualquer jeito), e aí começo a pensar em vender em alta, esperar cair e comprar de novo, essas coisas.
O problema é que isso é bem difícil de fazer. Na teoria, ou na análise do gráfico já passado, é facílimo. Mas na prática, quase uma impossibilidade. Eu poderia vender na abertura na segunda, mas quem saberá se depois disso cai? Pode bem subir ainda mais. Pode nunca mais voltar aos patamares anteriores.
Ou por outro lado, como saber quando já caiu o suficiente? Lá em abril, quando vendi GGBR4, a idéia também era comprar de novo, mas não consegui. Não chegou no preço que eu pensava, e aí voltou a subir. Enquanto isso eu esperava uma queda que não aconteceu mais.
Sei não. Acho que vou ficar só olhando mesmo. A idéia é vender quando passar dos 10 reais a ação. Aliás, eu deveria era estar pensando quando é que vou comprar mais dela, e não quando é que vou vender!
Tem um lance interessante aí - essa alta desperta um medo de novas quedas (que acho que vão acontecer, de qualquer jeito), e aí começo a pensar em vender em alta, esperar cair e comprar de novo, essas coisas.
O problema é que isso é bem difícil de fazer. Na teoria, ou na análise do gráfico já passado, é facílimo. Mas na prática, quase uma impossibilidade. Eu poderia vender na abertura na segunda, mas quem saberá se depois disso cai? Pode bem subir ainda mais. Pode nunca mais voltar aos patamares anteriores.
Ou por outro lado, como saber quando já caiu o suficiente? Lá em abril, quando vendi GGBR4, a idéia também era comprar de novo, mas não consegui. Não chegou no preço que eu pensava, e aí voltou a subir. Enquanto isso eu esperava uma queda que não aconteceu mais.
Sei não. Acho que vou ficar só olhando mesmo. A idéia é vender quando passar dos 10 reais a ação. Aliás, eu deveria era estar pensando quando é que vou comprar mais dela, e não quando é que vou vender!
quinta-feira, 30 de outubro de 2008
Otimismo e surpresa
Bateu uma onda otimista aí na galera, huh? Três pregões com fortes altas, seguidos! Que é isso, a crise já acabou? Duvido muito.
Aliás, em mercado de baixa, deve-se duvidar de toda alta. A seguir a tendência (e é o que tendências fazem...), a alta é sempre transitória. Como essa agora deve ser também. Uma hora aí vai vir uma daquelas notícias avassaladoras, e cai tudo de novo.
Enquanto isso não acontece, olha a surpresa aí! Comprei as ARCZ6 ontem, meio sem compromisso, fui ver hoje, 25% de valorização. Num pregão apenas! Eta pulo bonito, hein? Mas não vou me entusiasmar com isso, porque não comprei para jogadinha curta. Pode me acusar de ganância exacerbada, mas quero 300 ou 400% de valorização nessa. Só que pretendo esperar anos para isso. Acho possível.
Essa alta aí dos 3 dias colocou duas posições minhas em lucro - ARCZ6 e GGBR4. Fico aqui pensando se seria apropriado colocar um stop-loss nelas... não tenho certeza ainda, mas vou pensar na hipótese. Porque poderia vender no 0x0, e recomprar mais abaixo, em cenário de queda. É uma idéia...
Aliás, em mercado de baixa, deve-se duvidar de toda alta. A seguir a tendência (e é o que tendências fazem...), a alta é sempre transitória. Como essa agora deve ser também. Uma hora aí vai vir uma daquelas notícias avassaladoras, e cai tudo de novo.
Enquanto isso não acontece, olha a surpresa aí! Comprei as ARCZ6 ontem, meio sem compromisso, fui ver hoje, 25% de valorização. Num pregão apenas! Eta pulo bonito, hein? Mas não vou me entusiasmar com isso, porque não comprei para jogadinha curta. Pode me acusar de ganância exacerbada, mas quero 300 ou 400% de valorização nessa. Só que pretendo esperar anos para isso. Acho possível.
Essa alta aí dos 3 dias colocou duas posições minhas em lucro - ARCZ6 e GGBR4. Fico aqui pensando se seria apropriado colocar um stop-loss nelas... não tenho certeza ainda, mas vou pensar na hipótese. Porque poderia vender no 0x0, e recomprar mais abaixo, em cenário de queda. É uma idéia...
quarta-feira, 29 de outubro de 2008
Uma aposta nova
Hoje resolvi me permitir uma pequena insanidade. A despeito de todas as notícias ruins que vem aparecendo sobre a empresa, me deu na idéia de comprar ARCZ6 - Aracruz Celulose. Agora no after, comprei 500 ações dele, a 2,01 cada.
É uma aposta pequena, pouco mais de 1000 reais envolvidos. Nada que vá doer, se der errado.
Agora, por que comprei logo Aracruz? Tem um lance meio emocional aí. Por um bom tempo eu vivi em uma cidade próxima a da empresa, no Espírito Santo. Quando tinha consultório, era credenciado da empresa, minha mulher também. Posso dizer que por muito tempo a Aracruz nos sustentou com seus funcionários fazendo tratamento.
Tenho amigos que trabalharam lá, alguns ainda trabalham. Lá no ES, é uma empresa super respeitada, sólida, base da economia de vários municípios da região norte. Grande exportadora de celulose para o mundo todo, talvez a maior de todas, não sei direito.
Nos últimos tempos a empresa parece estar passando por dificuldades, relacionadas a operações de hedge cambial. Teve um prejuízo bem grandinho comunicado ao mercado, ao encerrar essas operações. E por conta disso, o valor da ação foi duramente penalizado, caindo feito meteoro ao chão. Lembro de ver ARCZ6 há alguns meses rondando os 12 reais, agora tá nos 2... Tá certo que não devemos olhar os topos antigos, que podem demorar trocentos anos para voltar, mas se esse papel se recuperar daqui para a frente, tem espaço para crescer uma enormidade.
Sintetizando um pouco, e tentando colocar um pouco de racionalidade aí, eu estou apostando que os problemas da empresa são temporários, e que passada a crise, daqui a uns dois ou três anos, ela vai melhorar muito. E aí resolvi encarteirar um tantinho dela para lá na frente. É uma aposta, mas de longo prazo.
Alguns indicadores fundamentalistas, só para registro do momento:
VPA: 3,85
P/L: -2,05
LPA: -1,01
Vale registrar que a empresa vem distribuindo dividendos e juros sobre capital próprio desde 1996 ininterruptamente, o que para mim configura que o problema é do momento, e não estrutural (mas eu entendo pouco disso e posso estar errado aí...)
Bom, é uma aposta apenas. Tô comprando por 52% do que o patrimônio da empresa vale, o que me parece ótimo. O futuro vai dizer se fiz certo ou errado.
É uma aposta pequena, pouco mais de 1000 reais envolvidos. Nada que vá doer, se der errado.
Agora, por que comprei logo Aracruz? Tem um lance meio emocional aí. Por um bom tempo eu vivi em uma cidade próxima a da empresa, no Espírito Santo. Quando tinha consultório, era credenciado da empresa, minha mulher também. Posso dizer que por muito tempo a Aracruz nos sustentou com seus funcionários fazendo tratamento.
Tenho amigos que trabalharam lá, alguns ainda trabalham. Lá no ES, é uma empresa super respeitada, sólida, base da economia de vários municípios da região norte. Grande exportadora de celulose para o mundo todo, talvez a maior de todas, não sei direito.
Nos últimos tempos a empresa parece estar passando por dificuldades, relacionadas a operações de hedge cambial. Teve um prejuízo bem grandinho comunicado ao mercado, ao encerrar essas operações. E por conta disso, o valor da ação foi duramente penalizado, caindo feito meteoro ao chão. Lembro de ver ARCZ6 há alguns meses rondando os 12 reais, agora tá nos 2... Tá certo que não devemos olhar os topos antigos, que podem demorar trocentos anos para voltar, mas se esse papel se recuperar daqui para a frente, tem espaço para crescer uma enormidade.
Sintetizando um pouco, e tentando colocar um pouco de racionalidade aí, eu estou apostando que os problemas da empresa são temporários, e que passada a crise, daqui a uns dois ou três anos, ela vai melhorar muito. E aí resolvi encarteirar um tantinho dela para lá na frente. É uma aposta, mas de longo prazo.
Alguns indicadores fundamentalistas, só para registro do momento:
VPA: 3,85
P/L: -2,05
LPA: -1,01
Vale registrar que a empresa vem distribuindo dividendos e juros sobre capital próprio desde 1996 ininterruptamente, o que para mim configura que o problema é do momento, e não estrutural (mas eu entendo pouco disso e posso estar errado aí...)
Bom, é uma aposta apenas. Tô comprando por 52% do que o patrimônio da empresa vale, o que me parece ótimo. O futuro vai dizer se fiz certo ou errado.
terça-feira, 28 de outubro de 2008
Indicadores interessantes
Depois dos dados da Metalúrgica Gerdau, resolvi fazer a mesma pesquisa para as minhas outras prediletas:
PETR4
VPA - 14,78
LPA - 3,00
P/L - 6,04
VALE5
VPA - 17,81
LPA - 4,41
P/L - 4,59
GGBR4
VPA - 10,69
LPA - 2,29
P/L - 4,63
De todas, a GOAU4 é a mais apetitosa no momento. Acho que vou mudar meu foco, da GGBR4 para a GOAU4. Todas as duas tem 4 estrelas no Value Investing, então atendem meus critérios.
Já Vale e Petro eu já tenho suficiente. Embora meu preço médio em qualquer das duas não seja uma delícia, a jogada já está feita nessas, agora é esperar os anos passarem e a vida melhorar.
Bom, talvez ainda compre um lotezinho de Petro qualquer dia desses... não vou fechar a porta para a minha favorita.
PETR4
VPA - 14,78
LPA - 3,00
P/L - 6,04
VALE5
VPA - 17,81
LPA - 4,41
P/L - 4,59
GGBR4
VPA - 10,69
LPA - 2,29
P/L - 4,63
De todas, a GOAU4 é a mais apetitosa no momento. Acho que vou mudar meu foco, da GGBR4 para a GOAU4. Todas as duas tem 4 estrelas no Value Investing, então atendem meus critérios.
Já Vale e Petro eu já tenho suficiente. Embora meu preço médio em qualquer das duas não seja uma delícia, a jogada já está feita nessas, agora é esperar os anos passarem e a vida melhorar.
Bom, talvez ainda compre um lotezinho de Petro qualquer dia desses... não vou fechar a porta para a minha favorita.
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