Disciplina

Que coisa linda é assistir um belo rally de alta como este, quando se está totalmente comprado! Pena que eu não estou totalmente comprado, por conta da saída da ARCZ6. Estou com pouco mais da metade do capital investido, a outra metade está "disponível".

E vai continuar disponível, como já falei. Não tenho coragem de comprar depois dessa festa de irracionalidade toda que estamos vendo nesses dias. Definitivamente não é a hora. Quem comprou antes aproveitou, quem não comprou por favor não entre na pilha que não tem festa que não acabe.

Sobre a ARCZ6, estou pensando em tirar esse grafico aí do lado, porque já está me dando nos nervos! Até onde vai esse papel? Bateu longe qualquer meta que eu tinha me proposto. Só o que me consola é que mesmo que eu não tivesse vendido por proteção a 2 reais, teria saído por stop-gain aos 2,50.

Eu devo dizer que penso muito nessa operação com ARCZ6. Meu lado racional me consola dizendo que fiz a coisa certa, que não tinha como adivinhar que dois dias depois haveria um mega-rally de alta naquele papel. Mas não consigo evitar de sentir uma frustração danada, por ter apostado no papel quando ninguém queria, mas não ter tido a coragem de mantê-lo até a hora devida. No final das contas saí com 20% de valorização, que se for olhar, é índice bom para uma aplicação NO ANO, mas que no contexto fica parecendo uma ninharia.

Eu, profeta?

Vamos ser sinceros, eu na função de profeta sou uma grossa porcaria. Analisei aí que o mercado ia cair, que já estava esticado e tal, e o que aconteceu? A maior alta desde janeiro! Mais de 6% em um único dia!

O lado bom do meu erro é que minhas duas posições restantes subiram muito bem. Na Gerdau, finalmente voltei ao positivo, ultrapassando os 16,30 da compra mal feita. Alta de impressionantes 9,2% só hoje. Vou até aproveitar a chance para colocar um stop de proteção! Chega de carregar papel no prejuízo.

Na Vale, falta ainda um tanto para entrar no positivo (em 35,60), mas a alta de 8,7% é uma delícia até de olhar! Fechou o dia a 33,14, superando o topo anterior, que vinha sendo difícil de vencer!

Agora, no geral ainda falta muito para apenas recuperar as perdas do ano passado e voltar ao valor do início das operações. Na verdade, duvido muito que eu vá chegar até lá, porque estou com planos muito próximos de desinvestir para comprar um imóvel.

Posição da carteira depois desse dia muito alegre:

GGBR4 - 300 x 17,15 = 5.145,00
VALE5 - 300 x 33,14 = 9.942,00
Disponível - 12.597,00
Total - 27.684,00

Ninguém me perguntou até quando esses 12 mil vão continuar disponíveis, mas eu digo - provavelmente não voltam mais para as operações. Devo solicitar a transferência deles para a conta do banco, já pensando no projeto imóvel. Mas mesmo que não fosse retirá-los, continuo pensando que agora não é hora para comprar nada. Quem tiver paciência encontrará melhor momento.

Uma surpresa desagradável

Surfando meio à toa na internet nesse feriado de 1o de maio, descobri que um dos meus blogs favoritos desapareceu, foi deletado por seu autor. O blog giuocopiano.blogspot.com oferecia análises muito bem feitas do comportamento do IBOV. Com interessantes backtests e usando outras ferramentas, realmente se sobressaía ao sair do usual, das ferramentas e gráficos que todo mundo usa.

É uma baita perda, na minha opinião. Se soma à perda do igualmente muito bom "cinco pesos de dois quilos", no qual os autores se juntaram a outros e fizeram um site de análises pago, completamente outra proposta.

Fiquei órfão desses dois. Ainda tem outros interessantes por aí, mas nada parecido com esses que sumiram. Uma pena.

Posição da carteira 30/abril

Percebi dia dessas, ao tentar fazer um estudo de rentabilidade mais acurado, que não registrei minha posição de carteira direito no ano passado. Deveria ter registrado aqui no blog, ao menos uma vez por mês, quais eram os papéis em carteira no momento, qual o seu valor, e qual a rentabilidade obtida, no mês, no ano, e sobre o total investido. Vai me dar um trabalhão agora resgatar esses dados direito.

A carteira estava assim em 02 de abril, que é primeiro registro desses que fiz no blog:

ARCZ6 - 10.458,00
GGBR4 - 4.215,00
VALE5 - 8.574,00
Total - 23.247,00

Vamos ver então como fechou a carteira em 30 de abril:

GGBR4 - 300 x 15,70 = 4.710,00
VALE5 - 300 x 30,48 = 9.144,00
Dinheiro - 12.597,00
Total - 26.451,00

Rentabilidade em abril: 13,78%

Rentabilidade atual sobre total investido: -30,39%

Análises e dados de fim de mês

Vou me atrever a mais uma daquelas análises gráficas do IBOV. Começamos olhando o gráfico, 1 ano, semanal.


1 - Atingimos o topo do canal de alta, zona de alta probabilidade de reversão, como eu já tinha apontado na análise anterior. Mas naquela, ainda havia espacinho para mais um pouco de alta. Agora batemos o topo mesmo, se continuar subindo forte vai romper resistência. Pode acontecer, claro, mas vai ser bem surpreendente. Até porque olhando o gráfico se percebe que o ritmo de subida decresceu ao se aproximar da linha superior do canal.

(Um detalhe interessante a ressaltar - a naálise não é a mesma usando gráfico diário. No diário ainda não tocamos o topo do canal de alta)

2 - Estamos desde 9 de março assistindo semanas exclusivamente positivas. São 8 semanas seguidas de alta. Por que tanto otimismo por aí? Não sei, e quem souber me ajude a entender.

3 - Hoje a linha de base do canal aponta os 41 mil pontos como área de compra ideal. Claro que precisamos de uma queda bem forte para chegar aí, mas a lição é "não pense que comprou bem se não conseguiu esperar esse momento".

4 - Outra lição que eu tiro dessa análise é "qualquer compra agora deve ser considerada de alto risco". Especialmente se não for com prazo bastante longo, que compense uma possível queda logo depois da compra e um bom tempo até recuperar.

Contrasenso

Tem uma estória no mercado de renda variável que diz que quando os jornais e revistas de negócio começam a estampar manchetes positivas a respeito dos ganhos da bolsa, estamos pertinho de acabar a festa.

Acho que é o momento está próximo. Os jornais, revistas e sites estão cheios de manchetes com os fantásticos índices de rentabilidade da Bovespa 2009, que atingiu 47 mil pontos. São mais de 25% de valorização no ano. Já estamos tocando a linha superior do canal de alta. Por tudo isso, creio que uma queda boa provavelmente se aproxima. (entrei numas de profeta do apocalipse...).

Falando em queda, parece que a ARCZ6 atingiu seu topo nesse canal de alta. Bateu nos 2,79 e fechou hoje nos 2,55. Esse movimento todo me mostrou de novo algo que já tinha visto com a GGBR4 no ano passado: meu medo de perder me impede de ganhar. Parece até sacanagem, mas para ganhar muito tem que conseguir suportar umas boas quedas no caminho, sem cair fora do jogo. Fácil de falar e difícil de fazer.

Mas não me recrimino nessa vez, pois era impossível advinhar que depois de cair dos 2,26 até 1,99, o papel ia bater em 1,90 e repicar com força para cima. Já venho acompanhando a ARCZ6 faz algum tempo e me parecia justamente o contrário, que ia fazer mais uma de suas longas trajetórias de queda, voltando ao patamar de 1,50 ou abaixo. Eu não estava mais disposto a acompanhar o papel na queda, como fiz duas vezes antes. Saí por proteção, e se não cheguei a me dar mal (20% positivo em um mês não é ruim), tampouco aproveitei bem o canalzão de alta do papel.

Bom, vamos à posição de hoje. Gerdau e Vale tiveram alta, mas nada impressionante.

GGBR4 - 300 x 15,33 = 4.599,00
VALE5 - 300 x 30,10 = 9.030,00
Disponível - 12.597,00
Total - 26.226,00

Até onde vai a Aracruz?

Detesto quando isso acontece, mas fazer o quê? Não tem como voltar atrás e "desvender" as ações que já vendi, paciência. Fico com meus 20% na operação já encerrada com ARCZ6, e assistindo o papel chegar nos meus targets anteriores.

Não me arrependo de ter vendido, e se fosse hoje, teria feito o mesmo. O papel caiu de 2,26 até 1,99 para eu me convencer a vender. Não foi pouca queda. Eu não queria tropeçar num violino óbvio, disparando stops muito próximos. Dei margem boa para uma oscilação. Mas o que veio não foi oscilação, foi pivot de alta. Bateu nos 1,90 e repicou para cima. Com meu nível de conhecimento, não pude ver nas minhas análises essa possibilidade.

Eu até vi que se rompesse a resistência dos 2,26 era ponto de compra. Mas não apenas rompeu, passou batido! Por que diz a técnica que tem que fechar acima da resistência para valer, não basta passar no intraday. Esperei romper, assistindo o que dava. Rompeu e foi além, tão além que pareceu esticado demais. Me dava a impressão de realização no outro dia. Impressão errada, deu para ver depois. Subiu mais ainda, igualmente forte. E assim vem desde então, a cada dia dando saltos que não me parecem confiáveis. Eu sempre acho que está esticado e vai realizar, mas nada, continua acima.

Não tenho confiança para uma entrada agora, acho uma tremenda fria, risco demais. É uma jogada clássica de principiante, daqueles que acha que a alta nunca vai acabar. Com a visão turvada pela emoção de estar "perdendo a chance", compra pertinho do topo. Não quero entrar nessa fria de novo. Já fiz isso.

Então, vou ficar quieto no meu canto mesmo. Chega de ARCZ6 por todo esse ciclo de alta dela. Quando estiver lá perto de 1,50, na bacia das almas, será boa hora. Agora não. Até porque meu dinheiro não é mais de longo prazo (culpa do projeto "casa própria"), então as jogadinhas tem que valer a pena em prazo bem curto. Para quem tem tempo e paciência, ainda pode ser boa entrada a Aracruz a 2,60, mas eu estou fora dessa.

Minhas outras ações sofreram hoje. Tanto Vale quanto Gerdau tiveram quedas.

GGBR4 - 300 x 14,92 = 4.476,00
VALE5 - 300 x 29,70 = 8.910,00
Disponível - 12.597,00
Total - 25.983,00

IRPF

Que coisa desgraçadamente desagradável é fazer a declaração de IRPF quando se opera com ações. Estou há dias mergulhado nos formulários do programa da receita, descobrindo onde vai cada parte da coisa, cada rendimento, e me confundindo cada vez mais. Chego a me arrepender de ter entrado nessa de aplicar em bolsa.

A sério, ou a minha corretora (Ativa) é uma grossa porcaria, ou esse negócio é feito para dar errado. Alguns exemplos de dificuldades:

- Eu não consigo saber quanto ganhei de dividendos no ano passado, e quem me pagou. Tenho um extrato de dividendos da Vale5 que consegue a proeza de não ter sequer o CNPJ da empresa (extrato emitido pela ATIVA). Tenho um outro extrato da Renner, explicitando direito dividendos pagos por ela. Por que raios a corretora não consolida e informa tudo junto? E por que a Vale não me manda um comprovante?

- Onde colocar a parcela ínfima que é descontada na fonte de toda operação positiva é outro drama. Não sei se foi descontada na única vez no ano que tive que pagar IR sobre operações positivas, lá em abril, e também não sei se esquecer desses valores (que são irrisórios) faria a minha declaração cair na malha fina.

- dividendos tem que declarar num campo, misturado com outras coisas, de modo que depois que faz, não consegue mais saber do que era mesmo. O mesmo problema acontece com JCP, só que em outro campo. Fica misturado com uma porrada de outras coisas, indecifrável.

- Por que diabos a receita, tão eficiente em tanta coisa, não cria um mecanismo melhor para tudo isso? Um programa que consolide as coisas, ou melhores tabelas nesse mesmo da declaração! Tem um programa para Ganhos de Capital para download no site que consegue a proeza de ignorar os limites de isenção, de 20 mil em vendas no mês, se tornando assim plenamente inútil para meus propósitos.

Vou ser sincero, me dá vontade até de voltar aos fundos de investimento. Pelo menos com eles essas coisas todas ficavam bem fáceis de fazer, praticamente sem dúvidas. Será que as vantagens de operar diretamente realmente compensam esse trabalho todo? Tenho cá muitas dúvidas.

Nessas horas a bolsa me parece um enorme e complexo sistema montado para depenar otários gananciosos como eu. Perder dinheiro é facílimo, ganhar é um drama. E mesmo quando se acerta, nunca se ganha o quanto se vê nos índices de jornal, pois inevitavelmente a gente entra depois que já está subindo, e sai antes do fim da escalada, ou depois que já está caindo de novo.

Um fato é que vou precisar tirar todo o dinheiro investido nesse ano, quando encontrar um bom imóvel para comprar. Tenho dúvidas se voltarei a investir do mesmo modo. Começo a repensar fortemente se os fundos, que critiquei tanto, não são mesmo a melhor alternativa para pequenos investidores como eu.

Olha a ARCZ6

Não tem aquele lance da gente depois de comprar um aparelho eletrodoméstico ou coisa assim, ficar olhando os preços em outras lojas? E aí, se encontra por preço menor fica chateado? A mesma coisa me acontece no mercado de renda variável. Eu sei que é estupidez, mas não consigo evitar de sentir.

Aracruz reverteu a queda, e hoje subiu forte acima dos 2,10. Não sei até onde vai, e como disse no post anterior, me parece fria entrar antes dos 2,26. Mas fico aqui pensando "se não tivesse vendido...", calculando quanto mais poderia ganhar.

Esse sentimento é uma grossa bobagem, racionalmente. O importante é calcular quanto se ganhou na jogada feita, e esquecer o resto. Eu ganhei bem, sei disso, mas... não é fácil fazer a razão vencer a emoção.

Vou acompanhar um pouco mais a ARCZ6. E fico pensando se vale a pena entrar nos 2,30, e quanto se poderia esperar de uma jogada razoavelmente rápida. Teria que levar até perto dos 2,80, ou 3,00, para remunerar bem. Será que o papel tem força para ir tão longe? Tenho cá minhas dúvidas.

Bom, dados de hoje:

GGBR4 - 300 x 15,38 = 4.614,00
VALE5 - 300 x 30,25 = 9.075,00
Disponível - 12.597,00
Total - 26.286,00

Dia de leve alta

Vale e Gerdau subiram um tantinho hoje, nada que impressione mas bem melhor que a queda de segunda-feira.

Aracruz recuperou toda a queda da 2a feira, o que fez Marcos perguntar se seria a hora de entrar nessa de novo. Eu acho que não. O lance é que só dá para saber um pouquinho melhor o que vai acontecer com o papel se ele passar dos 2,26, topo recente. Se passar, vai configurar um pivot de alta, e aí a perspectiva é de uma boa alta. Mas se não superar, vai dar um topo duplo, figura de reversão baixista. Então, entre 1,90 e 2,20, para mim o lance é apenas assistir. Ou, se tiver muito estômago, apostar em um dos lados. Eu passo essa. De compra perto dos topos já estou cheio. Gerdau é uma, tô comprado a 16,30, esperando há séculos um movimento confiável de alta.

Mas só para mostrar que cada um pensa de um jeito diferente, coerente com suas análises, no blog meu gráfico amigo tem uma recomendação de compra para ARCZ6, com stop de venda perto de 2,26.

Posição da carteira hoje:

GGBR4 - 300 x 15,37 = 4.611,00
VALE5 - 300 x 29,35 = 8.805,00
Disponível - 12.597,00
Total - 26.013,00