Tô por fora

Tem vezes que as contingências decidem as coisas por nós. Entre manter ou vender as CSNA3 que tenho, acabei decidindo nada, o que na real acaba por ser manter. Mas colaborou o fato de estar em viagem a serviço, com acesso a internet só depois do horário do expediente, e mesmo assim por pouco tempo.

Carteira mantida como está, portanto. Creio que a CSNA3 ainda vai me dar alegrias, mesmo com essa queda desagradável que está em curso.

Pensando no futuro, creio que se aproxima a hora de comprar PETR4 de novo. Ainda não é agora, mas não deve estar longe. Quando acabar o salseiro todo da capitalização eu penso que o papel vai recuperar toda paradeira e queda que já se arrasta faz tempo.

Hummm...

A coisa não tá me cheirando bem... essa queda toda não era o que eu esperava. Só que como sempre, na hora de decidir eu fico vacilando, indeciso, sem saber que rumo tomar. São dois lados, vender ou manter. Vamos dar uma olhada nos argumentos, até para organizar o pensamento:

Vender - O papel está em trajetória de queda. A configuração que propiciou entrada já foi embora há tempo. Os suportes identificados foram todos furados, e com a queda de hoje, nem mais em "zona de suporte" estamos. Poderia vender agora e tentar comprar mais abaixo.

Manter - O papel é de primeira linha, e o preço de compra não foi tão alto assim (29 reais). Há um histórico, muito bem lembrado pelo Arnaldo nos comentários, de rápidas recuperações desse papel. Quando inventa de subir, sobe bem rapidinho.

Outras questões em volta:

- Tive um 'episódio' com a USIM5 de que me arrependo até hoje, de vender por suporte furado e assistir depois o papel subir forte para além dos 100% do ponto de entrada (USIM5 comprada a 22 reais em novembro 2008). Não gostaria de passar por outro semelhante.

- A idéia de comprar mais abaixo nem sempre dá certo, porque nunca se sabe ao certo onde é o fundo. Se ele estiver mais ou menos perto do ponto atual, vou acabar comprando mais alto, por esperar uma configuração mais clara.

- Por outro lado, a experiência recente com VALE5 recomenda venda logo. Havia comprado a 47 planejando vender a 55 (quanto otimismo...),  e acabei segurando o papel até indecentes 37 reais. Prejubão dos grandes, por segurar demais. Mesmo que eu ainda mantivesse o papel em carteira, continuaria no prejuízo. Caso de preço de compra alto demais.

Se eu for seguir apenas o sentimento, intuição, não vendo. Estou tentando encontrar argumentos racionais que me levem a mudar de idéia a respeito.

Bateu no suporte e voltou

Pelo menos até agora, é o que parece que está acontecendo. Depois de encostar nos 28,algo, CSNA3 subiu dois dias seguidos e já está de novo na minha zona azul. Tomara siga em frente!

Ando pensando em colocar objetivos de alta mais modestos. Nessas jogadas em que não quero perder nada, talvez ganhar 3 ou 4% já seja uma boa coisa. Fico esperando altas bem mais expressivas (até porque as acho possíveis), mas volta e meia perco nessas chances de realizar uns lucrinhos que, embora pequenos, não são insignificantes quando comparados com outras formas de aplicação financeira.

Ah, FESA4 também está numa trajetória de recuperação bem boa, na esteira de um bom ITR, divulgado na semana passada. Lucros crescentes, vendas crescentes, retomada da produção. Tudo azul para a empresa. Mas como meu ponto de entrada foi um tanto alto, ainda estou no vermelho nessa aposta. Acho que só recupero mesmo se a Bovespa resolver subir bem, e encostar lá nos seus topos históricos.

Zona perigosa

CSNA3 está navegando pertinho dos pontos que identifiquei na entrada dessa jogada como suportes. Vem aí a hora de decidir ficar ou sair dessa. Sempre uma decisão bem difícil.

Eu não entrei nessa pensando em longo prazo, então nem vou falar das perspectivas da empresa. Podem ser ótimas, fantásticas, sensacionais ou o que forem, não foram base de decisão na entrada, não podem ser base de decisão na saída.

A questão é uma boa análise gráfica. Ainda não fiz, espero ter um bom tempo nesse final de semana para dar uma olhada nisso.

By the way, I've received some comments from english spoken readers. It looks to me that they've tried to mix english and portuguese in their writings. It's not necessary. I think that it's better if it's written only in english or only in portuguese.

Sem novidades

Desde a compra das CSNA3 não tenho tido muita coisa para comentar aqui, já que estou apenas olhando para onde o mercado vai. Não percebi nenhuma mudança de cenário significativa que me fizesse temer pelo investimento, de modo que apenas acompanho.

A Bovespa me dá caras de estar precisando realizar um pouco, o que pode puxar tudo um tanto abaixo. A CSNA vem andando de lado na faixa entre 29 e 30 reais praticamente desde que entrei, mas não seria um tormento testar os suportes perto dos 28 reais, caso o IBOV realmente desse uma caidinha até os 66 mil pontos.

Quem andou subindo bem foi a SAPR4. Andou beirando os 2,80 dia desses. Mas esse papel tem uma liquidez tão baixa que qualquer compra movimenta muito, tanto acima quanto abaixo. Um cara que compre ao preço de oferta já faz subir um monte. O mesmo se alguém se atirar e vender a mercado. O preço do ativo cai um montão, num negócio apenas.

Imprensa começa a fazer festinha

Ouvi hoje na CBN que a bolsa completou seu 11o pregão consecutivo de alta, e que voltou ao 0x0 nesse ano, recuperando as quedas recentes. A alegria parecia contagiar o jornalista ao falar, via-se pelo tom de voz.

Não me agrada quando isso acontece. Tenho a impressão de que quando a imprensa começa a noticiar demais altas da bolsa, é na verdade hora de sair, a festa está no fim.

Só que não vejo ameaças no horizonte, pelo contrário, pipocam aqui e ali boas notícias. Estamos ainda abaixo dos 70 mil pontos, com espaço para subir. E olhando os gráficos de duas das minhas ações, os últimos pregões não foram de altas, mas de movimento lateral, uma espécie de consolidação do patamar alcançado, se é que existe essa expressão.

Vamos ver aí o que vem pela frente. Talvez a Bovespa precise dar uma aliviada nos seus indicadores, dar um pullback ao suporte mais próximo. Mas na verdade o que me parece por algumas ações específicas (CSNA3, PETR4) o caso é mais de recomeço de movimento de alta após um breve descanso.

Decidi, e fui de CSNA3 mesmo

Comprei as 800 CSNA3 mencionadas na postagem anterior. A idéia é aproveitar esse movimento de alta da Bovespa, mas com muito cuidado para não perder dinheiro. Ou, se for perder, que seja pouco.

Dados da operação:

Papel: CSNA3
Quantidade: 800
Valor de compra com custos: R$ 29,04
Stop-loss: próximo de R$ 28,36

Depois de todas as análises que eu mesmo fiz, postei uma perguntinha no fórum de AT da Ativa. A questão era "Entre CSNA3 e GOAU4, qual está melhor configurada para alta?" A resposta do analista da corretora foi "CSNA3 no semanal já está tentando abrir as médias para possiveis altas. Suporte nas médias 3 e 8."

Riscos adicionais que assumi: pela melhor técnica o correto seria esperar fechar acima da resistência. Eu não esperei, apenas acompanhei o movimento por algumas horas do pregão, nas quais o papel sempre se manteve acima dos 29 reais.

Um tantinho de cenário. Gráfico de 6 meses do IBOV mostra já um bom movimento de alta configurado. Fechou hoje próximo da resistência rompida, que sempre é área de risco.

Acho que vou de CSNA3

Mais um dia de fortes altas no Bovespa. Dá a impressão de uma grande onda de otimismo. Nunca se sabe até onde essas ondas vão, mas na verdade minha preocupação agora é qual a melhor prancha para surfá-la.

Dei uma olhada em vários papéis, entre os quais VALE5, PETR4, USIM5, GGBR4, GOAU4 e a RSID3 que Arnaldo e Miguel fizeram menção nos comentários do último post.

De todas a que mais me agradou foi a CSNA3. E os fatores positivos são:

• Resistência claramente rompida (28,13 / 28,36). O papel cruzou os 28 como foguete hoje, depois de ter dado uns toques acima ontem. O mais prudente seria esperar fechar acima disso, mas no intraday o suporte já está em 29,00.
• A resistência rompida não era "qualquer resistência", mas um ponto em que o papel já tinha virado para baixo quatro vezes antes.
• Topo de abril por volta de 36 reais permite sonhar com uns 20% de upside. Ressalto apenas que não é assim que se calcula upside a sério, mas eu gosto dessas projeções "porcas" para início de conversa.
• Stop não precisaria ficar muito distante, pois o colocaria próximo das resistências rompidas.
• Não tem nenhuma mega-capitalização rondando a área! 
• O valor de compra me permitiria colocar 800 papéis em carteira, praticamente sem restos a deixar na conta.

Nem tudo são flores, e os fatores negativos são:

• Alta muito grande em um dia só sempre me incomoda. Hoje está mais 4% acima.
• Parece haver um gap de alta na abertura hoje. Tem aquela história de voltar para fechar o gap...
• Se olhar o gráfico semanal, excluindo o pico de abril, o papel está ainda em uma zona de congestão na qual já ficou muito tempo. 

Gráfico de CSNA3. Diário, 6 meses de janela.

Sobre a VALE5, acho que esticou demais. Engraçado como esse papel, mesmo sendo a segunda maior empresa do país, é dado a grandes movimentos. Volta e meia abre em gap, seja para cima ou para baixo, ou forma umas velas daquelas de promessa longa, de tão grandes. Além disso, mesmo com toda essa alta o papel apenas retornou a uma zona de intensa congestão. Para dar cara de alta mesmo, teria que superar 43,17.

Sobre PETR4, superou a resistência de 28,05, e no intraday vem se mantendo acima. Mas perigosamente perto. Um espirro mal dado e cai abaixo disso. Zona de alto risco. E para complicar, tem a questão da capitalização para atrapalhar. Para o longo prazo é perfeita, mas não é meu caso.

RSID3 não me agradou tanto, talvez eu não tenha sabido analisar direito. Me parece também em zona de alto risco. Pode estar armando um pivozão de alta, mas para ter certeza só depois de fechar acima dos 15,70.

As irmãzinhas GGBR4 e GOAU4 são boas opções, mas CSNA3 me parece melhor. GGBR4 superou a resistência dos 24,80, mas logo pega a dos 26,00 pela frente. E essa tem cara de ser forte. Quase a mesma coisa acontece com a GOAU4, que está passando dos 30,60 hoje.

Aliás, GOAU4 me parece ser a melhor concorrente para a CSNA3 nessa escolha. Tem um belo upside até os 39, onde já esteve. Só que a aposta no momento me parece de maior risco, porque está navegando bem próximo da resistência rompida. Um detalhe contra é que eu não conseguiria comprar 800 delas com o que tenho em conta. Sobraria um troco um tanto grande desinvestido.

Gráfico de GOAU4. Diário, 6 meses de janela.

Vamos ver, vamos ver. Estou me dando tempo para decidir, e me forçando a analisar as questões melhor antes da compra.

Pensando em comprar PETR4

O sucesso pode ser um complicador para a vida da gente. Ando com vontade de comprar PETR4 de novo, e isso certamente tem muito a ver com o fato do trade anterior neste papel ter dado certo. Já VALE5, protagonista do meu último e dolorido prejubão, não está me atraindo tanto, he he he.

A questão é sempre se esta é a hora ou não. Talvez fosse melhor esperar romper resistências mais significativas, configurar pivots com mais clareza, ver as médias todas apontando para cima. Nesse caso, a compra de PETR4 deveria ser pelo menos acima de R$ 27,74. É uma hipótese. Mas por outro lado, quando a operação deu certo, não esperei nada disso.

Hoje os mercados estão com forte alta, VALE5 no momento mostra mais de 4% de valorização. Petrobras não tem nem 2%, mas está subindo. Até FESA4 está recuperando uma parte da queda que andou tendo. Será um repique momentâneo? A análise da corretora no relatório de hoje de manhã não indicava otimismo nenhum.

Dei uma olhada no gráfico da USIM5, e me assustei com a queda recente que teve. Não é um papel que eu monitore com frequência, e a última vez que tinha visto me parecia ter um pivot de alta bem clarinho. Pois entrou em queda e cruzou a LTA para baixo. Ontem em hoje está recuperando um tanto, mas ainda nem chegou na média móvel de 10 dias. Se a aposta for em dias melhores, pode ser uma baita oportunidade de compra. Mas é decisão com alto grau de incerteza.

Bom, são apenas pensamentos para ordenar o raciocínio. Não quero fazer compras por impulso, então escrever um pouco do que vejo e penso é uma maneira de controlar um pouco as emoções e o comportamento de compra por impulso.

Contra a expectativa

Hoje quase de madrugada, quando levantei da cama, ouvi na rádio CBN que as bolsas da Ásia haviam fechado em boa alta, especialmente a do Japão. Juntei essa informação com a alta das Bolsas de NY de ontem, e criei a expectativa de que hoje seria um dia de altas na Bovespa.

Mas que nada... nem sempre a gente segue o humor do resto do mundo! Também tem vezes que entre uma coisa (fechamento da Ásia) e outra (abertura Bovespa) acontece alguma coisa que muda o cenário, mas não sei se foi o caso de hoje.

Ainda bem que minhas suposições de alta não deram base para nenhuma operação de risco. Foi só pensamento mesmo.